Все записи с тэгом волатильность

Сложность стратегии:    

Трейдеры, пора поговорить об опционах! 10 декабря 2016 года, в субботу, состоится юбилейная X Народная опционная конференция. Ниже собраны по темам интересные вопросы, заданные участниками AllDerivatives Café, многие емкие, большие – хочу, чтобы они стали отправной точкой для новых докладов.

Что еще? После апрельской встречи с Interactive Brokers, трейдеры-энтузиасты нашего сообщества (Илья Алхимов, Олег Анферов, Илья Согонов подготовили отдельный блок вопросов, посвященных опционным стратегиям на IB и полезным модулям терминала TWS. И уже часть вопросов разобрали. К сожалению, пока не может подтвердить свои планы на осень Ромуэл Шаипов. Если Вы на IB – напишите мне! Адрес на этом сайте начинается с alina@.

 

Как стать спикером НОК-10?

НОК – это сцена, большая аудитория и плотная программа, до 12-15 докладов. Мы стараемся, чтобы 7-9 часов вместе (не считая вечеринки 😀 ) прошли для всех максимально эффективно. Формула успеха — хороший материал и емкая, понятная подача. Мы экспериментируем, приглашая разных модераторов, готовя вопросы-ответы или давая свободный микрофон в зал, делая доклады или круглые столы.

Если это ваш первый опыт или непонятно, как подать тему/материал – давайте сделаем премодерацию доклада или дискуссию в AllDerivatives Café. Если есть ссылки на видео – показывайте. Если есть опыт выступлений на НОК – отлично, я немного о вас знаю, переходим к обсуждению темы!

 

Вопросы из зала – основа для докладов

1. Волатильность

  1. Как торговать волатильностью (Алексей Смывин, Константин Чикин).
  2. Логика построения кривых волатильности (Ярослав Трухачев).
  3. Причина улыбки (Виталий Петухов).
  4. Построение распределения в виде конуса и вписания в него улыбки волатильности. (Буренину – Дмитрий Новиков)

2. Опционные стратегии

  1. Выгодные опционные комбинации на российском рынке. (Ольга Чурилова).
  2. С какой стратегии в торговле опционами начать новичку? (Максим Сазыкин).
  3. Примеры прибыльных среднесрочных торговых стратегий в нынешней ситуации на рынке при минимальной просадке (Александр Махлаев)
  4. Возможности использования опционов, как высокоспекулятивного инструмента (Дмитрий Шаповалов)

3. Опционная математика (греки) и теория

  1. По каким параметрам можно нейтралить дельту кроме дельты, веги, тэты. (Агапову – Дмитрий Новиков).
  2. Что думаете про производные «греки» — Vanna, Vomma, Vega …? (Ярослав Трухачев)
  3. Исходя из каких критериев калибруются параметры Вашей улыбки? (Михаил Сайно).
  4. Есть ли альтернативные подходы к торговле опционами, не связанные с Black-Sholes и улыбкой волатильности? (Андрей Горшков).

4. Опционные техники

  1. Пример (или принцип) модификации опционной позиции, как выйти в ноль (или почти в ноль), если прогноз не сбылся? Неважно, что торгуется в примере – дельта, вега или гамма, любой пример и поговорить о нем. (Алексей Веснин)
  2. Примеры и общие коментарии с цифрами про практику о потерях на рехеджирование портфеля. При прочих равных условиях, есть разница в размере потерь на рехеджирование купленного и проданного портфеля? (Алексей Веснин).
  3. Спрэды при торговле опционами. Как закрывать позиции при низкой ликвидности? (Константин Чикин).

5. Деривативы как инструмент хеджирования

  1. Хеджирование валютных рисков компании (Виталий Саханов)
  2. Стоит ли использовать опционы на золото/серебро для хеджирования валютных рисков? (Дмитрий Беленький)

6. Алготрейдинг и бэктестинг

  1. По каким критериям выбирать базовый актив для своей стратегии? (Игорь Такоев)
  2. Пример создания успешной контр-трендовой стратегии (Вадим Галкин)
  3. Используете ли вы бэктестирование для опционов? Если да, то как собираются и хранятся исторические данные? (Андрей Горшков)
  4. Какую скользящую среднюю лучше использовать? (Игорь Шепелев)
  5. Важность ликвидности инструмента для использования в вашей торговой стратегии? (Александр Полиев)
  6. Какое ПО используется для проверки стратегий, какое для торговли роботом? (Денис Придворов)
  7. Какие триггеры в основе стратегии? (Василий Лобов) Как оптимизируете и меняете параметры (как понимаете, что это нужно) системы? (Антон Белозеров)
  8. Цена входа для запуска Вашей стратегии? (Виктор Лобов)
  9. Примеры прибыльных среднесрочных торговых стратегий в нынешней ситуации на рынке при минимальной просадке? (Александр Маклаев)

7. Право и налоги

  1. Российское законодательство, если торгуешь опционами через иностранного брокера (Виталий Саханов)

8. Создание стратегии и торговой системы

На сегодня это тема-хит в AllDerivatives Café. Как бы мы построили систему торговли сейчас при наличии набранного опыта и отсутствии работающей системы? Об этом в AllDerivatives мы уже немного поговорили с Андреем Агаповым, Ромуэлом Шаиповым, Олегом Анферовым, 18 июня продолжим дискуссией с Андреем Карташовым, а в обозримом однажды – с Вадимом Галкиным.

  1. Постановка задачи трейдера. 
  2. Что мне нужно, чтобы зарабатывать на бирже? 
  3. Какого типа отклонения нужны разным трейдерам? 
  4. Признаки правильной, удобной и прибыльной торговой системы. 
  5. Где мне искать: среди опционов, фьючерсов, акций или делать комбинированные позиции? 

Предисловие к докладу

Классическая теория опционов полна противоречий, в основе которых лежит сделанное когда-то Блэком и Шолесом предположение о том, что поведение базового актива подчинено закону геометрического броуновского движения (GBM).
В том, что это не всегда так, легко убедиться. Просто допустим, что поведение каждой из 50 акций, входящих в расчет индекса ММВБ, действительно подчиняется закону GBM. Но сумма двух независимых GBM не является GBM. А линейная комбинация 50 GBM (индекс ММВБ) превращается в обычное броуновское движение. Следовательно, для расчета опционов на индекс ММВБ правильнее использовать формулу Башелье, а не формулу Блэка-Шолеса, однако мы этого не делаем.

Читать →

Сложность стратегии:    

Просто о важном. О смысле кривой волатильности для торговли опционами, типичных ошибках, роли математики в формировании опционного рынка и даже о том, чем заменить ожидаемую волатильность, делегатам НОК-6 рассказал «академик трейдинга» и соучредитель компании «Математика финансов» Виталий Курбаковский.

Далее →

Сложность стратегии:    

На практике можно использовать не только правильные опционные комбинации типа спред календарный, вертикальный, стреддл, но и нестандартные комбинации. Они могут образовываться в результате синтеза двух и более различных комбинаций и давать причудивые профили прибыли/убытков, например такого, который показан на рисунке.POZN23_04 В этом профиле совмещены календарный спред и покупка стренгла минус 1 проданный опцион для балансировки дельты. Или можно по другому: календарный спред и стрип. Новая суммарная комбинация является не первой и не второй комбинацией, а уже чем-то другим — третьей опционной комбинацией, со своими совокупными по позиции греками. Поэтому в данном случае обсуждать ее в логике хороший/плохой календарный спред или хороший/плохой стреддл или стрип довольно бессмысленно, поскольку это уже не то и не другое. Но как можно управлять такими сложными синтезированными опционными комбинациями?

Допускаю, что можно выделить два разных типа управления:
— управление прибылью
— управление рисками.

Читать →

Сложность стратегии:    

На американском фондовом рынке начинается период квартальных отчетов компаний. Происходит это с неумолимым постоянством 4 раза в году и сам факт отчета чем-то необыкновенным для компании не является. Однако цены на опционы частенько ожидают чего-то совершенно сверхъестественного — либо падения доходов раз в 5, либо увеличения убытков раз в 5. Выражается это в завышенной подразумеваемой волатильности (IV) на опционах и можно эти завышенные подразумеваемые волатильности продать и тут же захеджироваться следующими месяцами, где подразумеваемые волатильности меньше.

Читать →

12Next