Все записи с тэгом управление рисками

Сложность стратегии:    

Про международную торговлю зеленым кофе как биржевым товаром в AllDerivatives Cafe 1 октября 2016 года рассказал Илья Кузнецов, партнер и финансовый директор компании SFT Trading Ltd.

Подробности, графики и таблицы можно посмотреть в презентации. Видео позже.

  1. Кофе как биржевой товар. Что и где торгуется? Рынки и биржи. Физическая поставка и финансовые контракты.
  2. Участники рынка кофе. Принципы ценообразования. Цена по дифференциалам. Деривативы.
  3. Анализ рыночных цен на кофе. Источники. Технический и фундаментальный анализ. Зависимость от сорта, качества и других рынков.
  4. Управление ценовыми рисками импортера. Хеджирование. Точки для принятия решений.
  5. Для любопытных: российский рынок кофе. Объемы, виды, динамика, разрез по странам-производителям.

Наткнулся по случаю на совсем уж древность, — статья 1999 года, — публиковалось только в Сети, на сайте Ивана Закаряна, пионера интернет-трейдинга в России (так, между прочим). Наивно, конечно, местами.

Забавно, что за прошедшие 16 лет особо-то ничего и не изменилось.

Вот как тогда разные заумные риск-менеджеры рассуждали о неких нотах соучастия, кои были по факту синтетическим вертикальным пут-спрэдом, так и сейчас то и дело слышишь про некие сказочные «бабочки», которыми (непонятно, правда, как) новое поколение рисковиков собирается спасти мир от разорения его спекулянтами.

Как тогда рисковики воспринимали критику в штыки, утверждая, что тут именно «ноты», а вовсе не «синтетические пут-спрэды», потому что… (далее шёл набор утверждений, гарантированно обеспечивавший вхождение в ступор). Точно так же дело обстоит и ныне…. Ну… или почти так же…  🙄 

Итак:

Почему менеджеры, узнавшие о хеджировании, похожи на слона, пытающегося пролезть в игольное ушко? Потому что слону всякая щель кажется узкой, через которую надо умудриться протиснуться. Читать →

Обнаружил еще один материал по теме хеджинга, опубликованном в 2002 г. в журнале «Банковское обозрение». Поскольку тут речь шла о будоражащем умы вопросом о перспективности хеджинга нефти, то решил её выложить. Причем, — без каких-то дополнений, которые сейчас очевидно уместны в силу наличия пары устаревших графиков. Позже, с кое-какими дополнениями и изменениями был опубликован в каком-то издании материалов Госдумы. Это к вопросу о том, «знают ли законодатели о хеджинге…» Уверяю вас, — знают, ещё как знают…

Итак:

Читать →

Недобросовестный управляющий потерял Ваши деньги? Позицию закрыл брокер, лимит посчитал с ошибкой, поручение не исполнил? 29-го января обсуждаем с Ильей Бутурлиным, кто и когда прав, как подготовиться и что делать по закону. Во второй части Денис Шушин расскажет о бухучете и налогообложении хеджирования с позиции российского нефинансового предприятия.

 

Время и дата
29 января 2015 (чт), 19:30 — 23:00 
Место проведения
Москва, ул. Моховая 10, стр.2, тел. 8 (985) 364-44-90 Метро: Александровский сад, Библиотека им.Ленина
Зарегистрироваться

 

Правовой Четверг 29 января

Программа

19:00 Сбор гостей и фуршет

19:30 Илья Бутурлин «Права инвесторов, брокеров, управляющих на рынке ценных бумаг. Как себя защитить и что делать если»:

  1. Правоотношения с брокером и с УК, в чем разница. Серое ДУ. Форекс.
  2. Субъекты: резиденты/нерезиденты, физические и юридические лица. Кто может заключить договор.
  3. Брокеры и управляющие — внутренняя структура.
  4. Как возникают отношения и что потом происходит.
  5. Как защитить права — юридически, организационно.
  6. Риски в зависимости от модели поведения риски для брокеров, риски для клиентов.​

21:00 Денис Шушин «Правовые и налоговые вопросы хеджирования в компании»

  1. Обзор законодательства по хеджированию – что прочитать предпринимателю, юристу и бухгалтеру.
  2. Особенности налогообложения операций хеджирования.
  3. Арбитражная налоговая практика по операциям хеджирования – что оспаривает налоговая.
  4. Отражение в отчетности операций хеджирования.
  5. Примеры хеджирования – алгоритм действий.

22:30 Фуршет и общение

Формат: уютный квартирник в Школе срочного рынка на Моховой 10.

 

Почему надо прийти на Правовой Четверг 29 января?

  • До трейдинга Илья Бутурлин работал в отделе надзора ФСФР за участниками рынка (функции переданы ЦБ как мега-регулятору), а сейчас занимается урегулированием крупных претензий клиента к брокерам.
  • Поведение брокера и урегулирование конфликтов с клиентами отличается большой гибкостью – надо знать, когда защищает закон (и надзор), а когда брокер может проявить добрую волю и пойти навстречу, потому что Вы ему дороги.
  • Избушка российского законодательства была долгое время повернута передом к лесу. Но жизнь поменялась к лучшему, а потребность в хеджировании стала насущной. Как учитывать хедж и курсовые разницы, когда расходы на хеджирование можно относить на расходы – исследование Дениса Шушина полезно уже на этапе принятия решения о хеджировании и его способах.

 

"Хозяйке на заметку"

  1. опционы USDRUR на Срочном рынке Мосбиржи
  2. на СЭЛТе Валютного рынка Мосбиржи
  3. фьючерсы с постоянным роллированием и поддержанием ГО
  4. ежедневно todtom форвард на бирже
  5. дешевый спот на Интерактиве.
  6. покупка CDS или ETF, производных от нашего курса
  7. банковские стопы OTC
Приходите слушать, спорить, меняться опытом и контактами! 

Как пройти

6d2d9f91-e168-4032-943f-f596140c134a

Москва, ул. Моховая 10, стр.2, тел. 8 (985) 364-44-90 Метро: Александровский сад, Библиотека им.Ленина

Ориентир: в этом же здании Корчма Тарас Бульба. Метро Александровский сад – самый удобный выход. Парковка – есть буквально несколько мест у Корчмы или в ШСР за шлагбаумом (спросить нас), либо по 50р/час подземная рядом с входом в Московская Биржа (адрес: Воздвиженка 7)

 

В списке участников

    1. Илья Бутурлин, опционный трейдер и управляющий
    2. Денис Шушин, финансовый директор, частный трейдер
    3. Алексей Буренин, профессор, завкафедрой фондовых рынков МГИМО, научный руководитель Школы срочного рынка
    4. Максим Малетин, председатель правления ITinvest
    5. Тимур Ниазбаев, адвокат на фондовом рынке
    6. Александр Сергеев, инвестор и предприниматель
    7. Алексей Юров, предприниматель, инвестор
    8. Андрей Карташов, алготрейдер и управляющий
    9. Константин Полтев, главный редактор Financial One
    10. Бениамин Пайлеванян, к. т. н., финансист
    11. Артем Циклинский, консультант
    12. Оксана Зяблова, частный трейдер
    13. Сергей Епишкин, консультант, предприниматель
    14. Ольга Кокарева, investor relations
    15. Арам Хачатрян, брокер CME
    16. Светлана Якунина
    17. Антон Белозёров, частный трейдер и управляющий
    18. Татьяна Ожерельева, трейдер
    19. Алексей Докорин, Derivatives Trader
    20. Алексей Верстов
    21. Максим Шишков
    22. Игорь Потапенко, частный инвестор
    23. Giuseppe Ancona, предприниматель
    24. Вячеслав Яспис
    25. Илья Согонов, опционный трейдер, финансовый советник
    26. Александр Патрикеев
    27. Борис Бобров
    28. Борис Юсимов
    29. Алексей Сергеев
    30. Максим Грушин
    31. Артем Лукашин, управляющий активами, Moneyball Management, Kreedex
    32. Дмитрий Лучинович
    33. Нурлан Даутов, фьючерсный трейдер
    34. Денис Темник, фьючерсный трейдер
    35. Иван Карякин, опционный трейдер, трейдер ИК «Риком-Траст»
    36. Тимур Ситдиков
    37. Борис Бобров
    38. Елена Казанкова, партнер «Юридического бюро», адвокат на фондовом рынке
    39. Максим Грушин
    40. Денис Тодоренко
    41. Майя Зотова, частный трейдер и управляющий
    42. Борис Юсимов
    43. Андрей Егоров, алготрейдер и управляющий, топ-10 Автоследования
    44. Александр Рукин
    45. Андрей Агапов, опционный алготрейдер
    46. Олег Марьин
    47. Алексей Сергеев
    48. Павел Котов
    49. Дмитрий Аникушин
    50. Брокер Фиб
    51. Булат Банк
    52. Елена Шидловская
    53. Александр Петров, алготрейдер, управляющий
    54. Станислав Говоров, срочный рынок Мосбиржи
    55. Павел Сысоев, частный трейдер
    56. Андрей Андреев
    57. Ирина Партыко
    58. Светлана Ленская
    59. Мария Клепалова, SaxoBank
    60. Ирина Шенцева, директор Школы срочного рынка AllDerivatives
    61. Юлия Шенцева, менеджер  Школы срочного рынка AllDerivatives
    62. Алина Ананьева, директор Народной опционной конференции и Четвергов, LowRisk.ru

 

КОЛИЧЕСТВО МЕСТ ОГРАНИЧЕНО! ПОДТВЕРЖДЕНИЕ ЗАЯВКИ ПРИДЕТ ВТОРЫМ ПИСЬМОМ НА МЕЙЛ.

 

Организационный взнос

на покрытие аренды помещения, чая, кофе и прочих съедобностей составит 1200р. и будет приниматься на входе.

Говоря о валютном риске, мы обычно понимаем под этим именно курсовой риск, который обусловлен возможностью изменения курса обмена валют за определенный промежуток времени. На самом деле это не совсем верно (и не надо мне тыкать в нос разные «вики» и «…педии», которые мною за аргумент не признаются вообще). Хотя бы по методологическим причинам, поскольку в сфере обращения валют есть масса иных рисков, которые в случае необходимости укрощаются тоже с помощью подходящих инструментов финансовых рынков. Поэтому смешение, а точнее «перенос» понятия курсового риска на валютный риск, является ничем иным, как фривольностью.

Как бы там ни было, теперь можно и к делу перейти.

Читать →

123Next