Все записи с тэгом торговые идеи

Сложность стратегии:    

Александр Мишин, опытный частный трейдер и преподаватель, 1 октября 2016 года провел в AllDerivatives Cafe мастер-класс по среднесрочным диапазонным (контр-трендовым) стратегиям с применением индикаторов-осцилляторов.

Подробности, графики и таблицы можно посмотреть в презентации. Видео позже.

  1. Компьютерный технический анализ.
  2. Как создать собственную торговую систему.
  3. Неоправданный вход в рынок.
  4. Контр-трендовые торговые стратегии (немного и о трендовых).
  5. Применяемые индикаторы технического анализа (ЕMA, Конверт, ATR, MACD, RSI, MFI, ADX, Канал Дончиана).
  6. Примеры входов и выходов для представленных торговых стратегий.
  7. Контроль рисков и торгового капитала.
  8. Определение объема открываемых позиций.
  9. Анализ сегодняшней ситуации на предмет входа в рынок.
Сложность стратегии:    

Про международную торговлю зеленым кофе как биржевым товаром в AllDerivatives Cafe 1 октября 2016 года рассказал Илья Кузнецов, партнер и финансовый директор компании SFT Trading Ltd.

Подробности, графики и таблицы можно посмотреть в презентации.

  1. Кофе как биржевой товар. Что и где торгуется? Рынки и биржи. Физическая поставка и финансовые контракты.
  2. Участники рынка кофе. Принципы ценообразования. Цена по дифференциалам. Деривативы.
  3. Анализ рыночных цен на кофе. Источники. Технический и фундаментальный анализ. Зависимость от сорта, качества и других рынков.
  4. Управление ценовыми рисками импортера. Хеджирование. Точки для принятия решений.
  5. Для любопытных: российский рынок кофе. Объемы, виды, динамика, разрез по странам-производителям.

Сложность стратегии:    

15 октября в AllDerivatives марафон с утра до вечера! Оплата частями. С утра – как вы просили – опционный практикум Игоря Такоева, как сделать уверенный шаг в понятную торговлю с пониженным риском. Материалы к семинару постепенно выкладываются в публичной группе «Опционная матрица Игоря Такоева» (их изучение не обязательно для того, чтобы принять участие в семинаре, но даст представление).

После обеда макро-лекция проф. А.Н.Буренина «Всегда ли надо бояться дефляции?» Одна из макроэкономических проблем, которая в последние годы беспокоит монетарные власти западных стран и влияет на денежную политику, а, следовательно, на состояние мировой экономики и динамику фондового рынка, – это проблема дефляции. Согласно взглядам экономической теории дефляция ведет к сокращению спроса, безработице, падению цен активов и, как следствие, к рецессиям. Однако последние исследования говорят о том, что это далеко не так. Профессор МГИМО, автор книг об опционной торговле и финансовых рынках Алексей Николаевич Буренин расскажет о том, как различать «хорошую» и «плохую» дефляцию и почему попытка монетарных властей бороться с «хорошей» дефляцией  приведет только к разбалансированности экономики.

Мастер-класс Натальи Смирновой по личным финансам с чек-листом по приведению их в полный порядок. Идет живое обсуждение на Facebook, на чем сделать фокус в обсуждении – на граалях и граблях работы финансового советника или непосредственно на личных финансов. Присоединяйтесь!

Эмоциональную радость нам доставит небольшой фортепианный концерт управляющего активами и композитора Максима Сазыкина. В августе вышел его первый альбом «Наброски», слушаю его дома и в машине, когда нужно успокоить волны и подзарядиться светлой, чистой энергией.

Регистрация на Трейдерскую Субботу в AllDerivatives 15 октября открыта. Раньше оплачиваете – меньше взнос! 🙂

Сложность стратегии:    

Любовь в работу – легко! Илья Кузнецов – знаю его 20 лет – всегда обожал погонять на байке, набить трубку ароматным табаком, выпить хорошего кофе. Уже 5 лет он партнер и финансовый директор ведущего импортера зеленого кофе в Россию SFT Trading. До – диплом МЭО МГИМО, международные сертификаты, работа аудитором и бизнес-консультантом Big4, успешный опыт частного трейдинга на американских биржах. 1 октября Илья расскажет о международной биржевой торговле поставочными фьючерсами, опционами и дифференциалами на зеленый кофе. А его коллеги Павел Жданов и Илья Савинов из обжарочной компании Torrefacto проведут на Моховой 10 настоящий каппинг – профессиональную дегустацию правильно обжаренного кофе.

«Я самый скучный системный трейдер,» – говорит о себе Александр Мишин. Вероятно, это правда: «после его лекций и практических занятий слушателиначинают дружить с индикаторами». На фондовом рынке с 1996 года, убежденный технарь, максимальная сумма под управлением $2 000 000. Торгует кривые диапазоны на дневных графиках 20-25 акций и 8-9 фьючерсов Московской биржи. В 2007-2008 годах ассистировал в семинарах автору бестселлера «Как играть и выигрывать на бирже» А.Элдеру. У вас в друзьях ни одного индикатора? Срочно к нам на мастер-класс Александра по среднесрочным диапазонным (контр-трендовым) стратегиям с применением индикаторов-осцилляторов.

И на десерт – небольшой рассказ о жизни и инвестициях в Мексику от будущего мексиканца Сергея Долинина.

Регистрация на Трейдерскую Субботу в AllDerivatives 1 октября открыта. Раньше оплачиваете – меньше взнос! 🙂

Сложность стратегии:    

Есть ли сегодня на рынке США стратегии и инструменты, где можно сделать приятную россиянину доходность? Рынок весьма эффективный, но беря на себя определенный риск, Егор Романюк, опционный трейдер с 11-летним опытом на рынках США, получает от  несложной стратегии покрытой продажи базового актива доходность 12-41% годовых. Цель – 1% за недельный цикл.

Смотреть презентацию (AllDerivatives Cafe, 10.09.2016)

Техника и выбор актива

Продаем недельные опционы колл на акции, индекс волатильности, нефть (DWTI, UWTI), RUSS, RUSL и др., против покупки базового актива. Стратегия рекомендуется для опционов с высокой на текущем рынке волатильностью 20-30.

Позиция открывается из трех элементов:

  1. Покупка 100 БА, допустим, по $100;
  2. Продажа недельных коллов на 1/3: 33 БА со страйком 100, то есть у денег, at the money;
  3. Продажа недельных коллов на 2/3, 67 БА со страйком 90, то есть в деньгах, in the money.

Большинство недельных опционов начинают действовать и истекают в пятницу – это день для открытия новой позиции и закрытия или роллирования предыдущей.

Если к экспирации актив вырастет выше цены покупки и покупатели опционов заберут 100% БА, то у нас на счету окажутся деньги от продажи БА 33*+67*$0,9=93,3 и премия за проданные опционы.
Если актив упадет до уровня между проданными страйками (в примере – от 90 до 100), то мы отдаем покупателю опциона 1/3 по 100, а 2/3 остаются в портфеле вместе с заработанной премией. Это оптимальный исход.
Если актив упадет ниже нижнего страйка, то он нам приносит нереализованный убыток, зато мы заработали премию от продажи коллов. А раз базовый актив находится в портфеле, мы можем продать следующую партию коллов со страйками пониже, 1/3 у-денег и 2/3 в деньгах.
Основная фишка и талант управляющего в этой стратегии – выбор актива. Нам нужен актив, у которого высокие шансы упасть, но не ниже второго страйка (в примере – хотя бы до 89). За чем следит Егор:
  • Высокие объемы сделок –  сигнал «покупать»,
  • Низкие объемы сделок – сигнал  «продавать»,
  • Признак перекупленности – снижение объемов сделок при росте цены
  • Актив рос 4 дня, по опыту, на 5-й или 6-й день упадет.

Максимальная боль (max pain)

На сайте maximum-pain.com можно посмотреть историческую и текущую Max Pain, торговые объемы и открытый интерес. Полезно, чтобы выбрать нижний страйк для продажи коллов на 2/3 БА (элемент 3).

Поясню, о чем речь. С теорией «максимальной боли» согласны далеко не все, но суть ее следующая. Большинство трейдеров, которые купили и держат опционные контракты до экспирации, потеряют деньги. А причина в том, что цена базового актива будет сдвигаться к цене «страйка максимальной боли» (maximum pain strike price) – то есть к цене, при которой максимальный объем опционов истечет у-денег без выгоды.

По статистике, около 60% опционов истекают вне денег, 30% у-денег (без выгоды) и 10% исполняются. Max pain – это страйк, где покупатели опционов потеряют больше всего денег, а продавцы опционов, соответственно, получат максимальную выгоду.

Портфель позиций

Егор Романюк одновременно держит в портфеле комбинации на 7-8 базовых активов, старается брать раскоррелированные (в уме держим, что в момент обвалов все коррелируется сильнее).

Размер капитала

Егор работает через счета в Interactive Brokers. Описанная стратегия возможна для любого размера капитала, начиная от минимальных $10’000, но лучше от $25’000. Почему?

Счет размером $10k — $25к в IB позволяет сделать три в сделки в неделю. При этом $2k «по закону» заморожены, а на остаток IB дает плечо овернайт х2. Под определение одной сделки, как объяснил Егор, подходит вся наша позиция БА+колл 1+колл 2, если она сбалансирована по количеству бумаг. Значит – можем собрать описанные комбинации 3 базовых актива, но сделать с ними при чрезвычайной ситуации ничего нельзя будет, только закрыть позиции.

Счет размером $25к — $110к вполне подходит, он позволяет не считать сделки, но для расчета задействованного капитала будет применяться стандартный способ Reg T

Владельцы счетов >$110k могут подать заявление на расчет капитала по правилам Portfolio Margin. При этом подходе требования для покрытых сбалансированных позиций часто будут ниже Reg T.

Комментарий

Комментирует частный трейдер Ромуэл Шаипов: Это достаточно разумная стратегия. Мы подобное делали, но только с путами: сначала продавали голые, затем после прихода акций (в случае, когда роллирование становится бессмысленным) продавали коллы против акций, т.е. делали то же, что и Егор. До поры до времени хорошо работает, а потом у тебя в портфеле начинают накапливаться акции во время сильного движения рынка. Ничего страшного, если ты это делаешь на акции, которые заранее отобрал и не против держать в портфеле. Я пару месяцев поработал — доходность низкая — для себя не имело смысла — прекратил.

Для нашей стратегии с путами акции и проданные колы — это как бы второй этап.

Роллирование проводится тогда, когда в деньги входят путы (это у нас так было), но тут нелинейная такая штука: рано роллируешь — низкая доходность, поздно роллируешь — накапливаются акции. Если БА уходит ниже 90 — роллирует вниз, на 89 и тд. Стресс-тестинг таков, что с 2009 никакой актив не ходил за неделю более чем на 6%, но вот что случится, если 2008 не очень поняла.

Немного смущает в утверждениях, что акции не падали более чем на 6% за неделю. За то недолгое время, когда я этим занимался из 6-7 эмитентов, которыми торговал 2-3 падали за неделю на 10% и более.
В принципе, для новичка подобная стратегия хорошо подойдет — не требуется постоянное внимание, риски очень ограничены, если отбираешь нормальные акции (например, эппл, майкрософт и тп). Можно даже ввести критерий в виде какого-нибудь простого индикатора — при локальной перепроданности продавать путы недельные, затем их роллировать с увеличением, а затем выходить в акции и продавать коллы (это все этапы в случае неудачного развития событий.
Меньше 25 к нельзя — тебе просто не дадут часто проводить сделки, зависнешь в момент, когда нужно делать преобразование.
На надежные акции дают очень большое плечо, просто посмотри (не знаю где, но есть информация), сколько по маржину на эппл, например. У меня AAPL при равной суммарной стоимости брала, по-моему, в десять раз меньше маржин, чем BPX.
1234Next