Все записи с тэгом пузырь

Сложность стратегии:    

В субботу 18 июня продолжился летний марафон трейдерского клуба AllDerivatives. Профессор Алексей Буренин рассказал про ситуацию в мире с отрицательными процентными ставками, потрясающий доклад о своей торговой системе сделал Андрей Карташов, один из самых результативных российских алготрейдеров на фьючерсах, а на сладкое была третья часть мега-презентации опционного и алгоритмического трейдера Андрея Агапова «Мой опыт: Пузыри и крахи по Сорнетте».

В этом посте – видеозапись и презентация к докладу Андрея Агапова о пузырях.

Толчком для исследования Андрей послужила книга Дидье Сорнетте «Как предсказывать крахи на финансовых рынках», вышедшая в России в 2003-м году (в оригинале: Didier Sornette — “Why Stock Markets Crash” ~2001г.)

Сорнетте – геофизик, который изучал модели землетрясений, а впоследствии попытался перенести их на фондовый рынок. Изучал обвалы на 15% и более, которым предшествовал бурный рост. Согласно выводам Д.Сорнетте, причина пузырей – временное нарастание «стадности» участников рынка (все начинают смотреть «на соседа»). Модель пузыря: асимптотический рост с ускоряющимися колебаниями. Период колебаний уменьшается со степенной скоростью.

В феврале 2006 года журнал «Финанс» опубликовал статью Андрея Агапова «Землетрясения на фондовом рынке». К тому моменту чуть более, чем за год, индексы ММВБ и РТС выросли с 500 до 1200 пунктов. Суть статьи: на рынках Бразилии, Южной Кореи и России надулись пузыри в смысле Сорнетте. Более того, их динамика синхронизировалась.

Кроме «пузыря» в ряде случаев есть формация «анти-пузыря» (см. нефть 2008, серебро 2011, золото 2011) – часто после проторговки на хаях с двойной вершиной. Об этом тоже есть у Сорнетте.

Диагностика – можно как угодно писать оптимизаторы, но надежнее глаз ничего нет.

Как торговать:
Пузырь – на опционах (прибыль к премии 10:1 и выше)
Антипузырь – не знаю, как (волатильность наверху уже запредельная, опционы безумно дороги)
Пузыри редки (1 в несколько лет), не все удается эффективно отторговать. Если видите «удачный», надо выделить достаточно средств, чтобы не жалеть потом об упущенной возможности (но и без ущерба для финансовой устойчивости).

Смотреть презентацию

 

Регистрируйтесь на нашу следующую встречу 14 июля! В этот раз Четверг, специально для тех докладчиков и участников, которым неудобно в субботу. 🙂
Регистрация на Трейдерский Четверг 14 июля с Вадимом Галкиным и Эдуардом Ланчевым.

Сложность стратегии:    

Открыта регистрация на Трейдерскую Субботу в AllDerivatives 18 июня. На повестке:

  1. Отрицательные процентные ставки (проф.А.Н.Буренин),
  2. Сессия вопросов и ответов с Андреем Карташовым, одним из самых результативных российских алготрейдеров (отталкиваемся от темы Ромуэла Шаипова и Олега Анферова «Как бы мы построили систему торговли сейчас при наличии набранного опыта и отсутствии работающей системы» и вопросов, поднятых в дискуссия о том,как нам построить эту дискуссию) и
  3. Заключительная часть мега-презентации Андрея Агапова, посвященная диагностике пузырей и крахов по методу Дидье Сорнетте и собственным исследованиям динамики цен на брент, золото, серебро, S&P500 и Shanghai Composite.

Здесь видео, презентация и комментарий А.Горчакова по первой части доклада Андрея Агапова 21 мая.

А в билетах-то, в билетах – временной распад и тэта!

 Чем раньше регистрируетесь на 18 июня – тем меньший взнос! 🙂

Сложность стратегии:    

Пора осмыслить богатый опыт в трейдинге и выйти на новую стратегию? В субботу 4 июня собираемся к 17:00 обсудить первую часть доклада опционного алгоритмического трейдера Андрея Агапова по опционам и алготрейдингу (вот видео, презентация и комментарий А.Горчакова), принять участие в дискуссии с Ромуэлом Шаиповым и Олегом Анферовым «Как бы мы построили систему торговли сейчас при наличии набранного опыта и отсутствии работающей системы» (вот дискуссия о том,как нам построить эту дискуссию) и – если позволит время и боевой дух участников – послушать 3 раздела второй части доклада Андрея Агапова, посвященные:

  • «Философия трейдинга» – тому, чем и ради чего мы тут все занимаемся,
  • «Пузыри и крахи» – собственным исследованиям динамики цен на брент, золото, серебро, S&P500 и Shanghai Composite по методу Дидье Сорнетте и
  • «Инвестициям» – пассивной части портфеля, банковскому депозиту и его альтернативам.

А между тем мы заметили, что сдувшийся в 2008-2009 пузырь крупнейших банков надулся обратно. Сумма рыночной капитализации 14 международных банков переплюнула «золотой век» середины 2007 года.

30.06.2007 1633 млрд $
30.09.2014 1657 млрд $

О-ля-ля! Просадку между этими датами запечатлел пост Андрея Крупенича от февраля 2009:

baloons.gif

Читать →

Сложность стратегии:    

Материалов в интернете о биржевых торговых фондах ETF (exchange traded funds) написано уже немало, но очень хочется рассмотреть поближе то, что привлекает всё большее количество трейдеров. Почему объемы торговли ETF так сильно растут? В чем основное преимущество этих инструментов? Стоит ли задумываться об изучении торговли ETF? Какие уникальные возможности они нам предоставляют? Существуют ли опционы на ETF? Обо всем по порядку.

Первый ETF, который отражал динамику индекса S&P500, появился в далеком 1993 году, но настоящий расцвет торговли ETF начинаетcя последние 2-3 года. Рекомендую ознакомиться со списком из 1025 ETF, там же можно выбрать себе торгуемый ETF на любой вкус, а заодно и оценить их разнообразие.

Читать →

12Next