Все записи в НОК

Века назад мореходы чертили карты, по небу строили путь и прогнозы погод, плыли навстречу золоту, специям и шелкам в обход мелей и пиратов. В программе юбилейной Х Народной опционной конференции мы собрали самых ярких и бывалых, проверенных штормами обвалов, штилями волатильности, непредсказуемостью налогового и валютного законодательства. Будем чертить общие карты!

10 декабря в 11:00 (регистрация с 10:15) ждем вас в Синем зале Геологического музея им.Вернадского по адресу ул. Моховая, 11 стр. 11. Метро Охотный ряд или Библиотека им. Ленина.

Cвет, крыша, еда и комфортные кресла – с участием старых друзей Option Workshop (софт Павла Корякина & IT Global) и международного брокера Freedom Finance.
10:15—11:00 Регистрация
Секция 1 Универсальные опционные техники Модератор: Владимир Твардовский, управляющий директор УК «Финам Менеджмент», основатель ITinvest, автор книг
11:10 – 11:45 Сравнение стратегий дельта-хеджирования с позиции применения на модельных рядах. Мой выбор Андрей Агапов, частный алготрейдер
11:45 – 12:15 Опционный арбитраж вмененных волатильностей индексов и товаров Алексей Всемирнов, частный трейдер и управляющий, преподаватель
12:15 – 12:50 Торговля дисперсией и корреляцией — индексный арбитраж в работе маркет-мейкера Дмитрий Кулешов, управляющий активами
12:50 – 13:30 Торговля VIX на рынке США Олег Анферов, алгоритмический трейдер, Anderida Financial Group
13:30—14:30 Обед

Секция 2 Опционный практикум
14:30—14:50 Обзор нового релиза Option Workshop. Результаты запуска на российском рынке. Применение на зарубежных рынках. Павел Корякин, IT Global, создатель Option Workshop
14:50—16:00 Блиц-турнир опционных стратегий, каждому 10 минут: как зарабатываю, доходность-просадка, стратегия, рынок, пример Модератор: Андрей Кузнецов, управляющий активами в Ryal Capital Advisors, основатель Wild Bear Capital
– Примеры торговли с софтом Option Workshop на рынках США Андрей Кузнецов
– Применение фьючерсно-опционного баланса на Мосбирже Альберт Бурага, трейдер и управляющий, эксперт YouTrade.TV (Краснодар)
– Стредл, стренгл, раскоряка: оптимизируем ГО Игорь Такоев, частный опционный трейдер
– Торгую новости и волатильность на недельных опционах США Егор Романюк, управляющий на США, основатель Barna Capital Group (Барнаул)
«Свободный микрофон»

+2-3 выступления, заявки на alina@lowrisk.ru
16:00—16:30 Полдник

Секция 3 Инфраструктура
16:30—17:30 Круглый стол по налогообложению дохода от торговли через российских и зарубежных брокеров Денис Шушин, советник государственной гражданской службы; Олег Харитонов, управляющий; Дмитрий Кулешов, управляющий активами; Андрей Агапов (модерация)
17:30 – 18:00 Валютный контроль при торговле на зарубежном брокерском счете Виктория Курзаева, представитель валютного контроля банка Открытие
18:10—18:30 А как же торговать опционы через терминал Фридом Финанс? Игорь Клюшнев, глава департамента торговых операций Freedom Finance
18:30-19:00 Кое-что о Срочном рынке Московской биржи пока секрет

Кулуары и вино в кафе Геологического музея

Попутного ветра и до скорой встречи!

Алина Ананьева, директор НОК, LowRisk.ru и AllDerivatives Cafe (facebook, skype: alina.ananyeva)

Сложность стратегии:    

Трейдеры, пора поговорить об опционах! 10 декабря 2016 года, в субботу, состоится юбилейная X Народная опционная конференция. Ниже собраны по темам интересные вопросы, заданные участниками AllDerivatives Café, многие емкие, большие – хочу, чтобы они стали отправной точкой для новых докладов.

Что еще? После апрельской встречи с Interactive Brokers, трейдеры-энтузиасты нашего сообщества (Илья Алхимов, Олег Анферов, Илья Согонов подготовили отдельный блок вопросов, посвященных опционным стратегиям на IB и полезным модулям терминала TWS. И уже часть вопросов разобрали. К сожалению, пока не может подтвердить свои планы на осень Ромуэл Шаипов. Если Вы на IB – напишите мне! Адрес на этом сайте начинается с alina@.

 

Как стать спикером НОК-10?

НОК – это сцена, большая аудитория и плотная программа, до 12-15 докладов. Мы стараемся, чтобы 7-9 часов вместе (не считая вечеринки 😀 ) прошли для всех максимально эффективно. Формула успеха — хороший материал и емкая, понятная подача. Мы экспериментируем, приглашая разных модераторов, готовя вопросы-ответы или давая свободный микрофон в зал, делая доклады или круглые столы.

Если это ваш первый опыт или непонятно, как подать тему/материал – давайте сделаем премодерацию доклада или дискуссию в AllDerivatives Café. Если есть ссылки на видео – показывайте. Если есть опыт выступлений на НОК – отлично, я немного о вас знаю, переходим к обсуждению темы!

 

Вопросы из зала – основа для докладов

1. Волатильность

  1. Как торговать волатильностью (Алексей Смывин, Константин Чикин).
  2. Логика построения кривых волатильности (Ярослав Трухачев).
  3. Причина улыбки (Виталий Петухов).
  4. Построение распределения в виде конуса и вписания в него улыбки волатильности. (Буренину – Дмитрий Новиков)

2. Опционные стратегии

  1. Выгодные опционные комбинации на российском рынке. (Ольга Чурилова).
  2. С какой стратегии в торговле опционами начать новичку? (Максим Сазыкин).
  3. Примеры прибыльных среднесрочных торговых стратегий в нынешней ситуации на рынке при минимальной просадке (Александр Махлаев)
  4. Возможности использования опционов, как высокоспекулятивного инструмента (Дмитрий Шаповалов)

3. Опционная математика (греки) и теория

  1. По каким параметрам можно нейтралить дельту кроме дельты, веги, тэты. (Агапову – Дмитрий Новиков).
  2. Что думаете про производные «греки» — Vanna, Vomma, Vega …? (Ярослав Трухачев)
  3. Исходя из каких критериев калибруются параметры Вашей улыбки? (Михаил Сайно).
  4. Есть ли альтернативные подходы к торговле опционами, не связанные с Black-Sholes и улыбкой волатильности? (Андрей Горшков).

4. Опционные техники

  1. Пример (или принцип) модификации опционной позиции, как выйти в ноль (или почти в ноль), если прогноз не сбылся? Неважно, что торгуется в примере – дельта, вега или гамма, любой пример и поговорить о нем. (Алексей Веснин)
  2. Примеры и общие коментарии с цифрами про практику о потерях на рехеджирование портфеля. При прочих равных условиях, есть разница в размере потерь на рехеджирование купленного и проданного портфеля? (Алексей Веснин).
  3. Спрэды при торговле опционами. Как закрывать позиции при низкой ликвидности? (Константин Чикин).

5. Деривативы как инструмент хеджирования

  1. Хеджирование валютных рисков компании (Виталий Саханов)
  2. Стоит ли использовать опционы на золото/серебро для хеджирования валютных рисков? (Дмитрий Беленький)

6. Алготрейдинг и бэктестинг

  1. По каким критериям выбирать базовый актив для своей стратегии? (Игорь Такоев)
  2. Пример создания успешной контр-трендовой стратегии (Вадим Галкин)
  3. Используете ли вы бэктестирование для опционов? Если да, то как собираются и хранятся исторические данные? (Андрей Горшков)
  4. Какую скользящую среднюю лучше использовать? (Игорь Шепелев)
  5. Важность ликвидности инструмента для использования в вашей торговой стратегии? (Александр Полиев)
  6. Какое ПО используется для проверки стратегий, какое для торговли роботом? (Денис Придворов)
  7. Какие триггеры в основе стратегии? (Василий Лобов) Как оптимизируете и меняете параметры (как понимаете, что это нужно) системы? (Антон Белозеров)
  8. Цена входа для запуска Вашей стратегии? (Виктор Лобов)
  9. Примеры прибыльных среднесрочных торговых стратегий в нынешней ситуации на рынке при минимальной просадке? (Александр Маклаев)

7. Право и налоги

  1. Российское законодательство, если торгуешь опционами через иностранного брокера (Виталий Саханов)

8. Создание стратегии и торговой системы

На сегодня это тема-хит в AllDerivatives Café. Как бы мы построили систему торговли сейчас при наличии набранного опыта и отсутствии работающей системы? Об этом в AllDerivatives мы уже немного поговорили с Андреем Агаповым, Ромуэлом Шаиповым, Олегом Анферовым, 18 июня продолжим дискуссией с Андреем Карташовым, а в обозримом однажды – с Вадимом Галкиным.

  1. Постановка задачи трейдера. 
  2. Что мне нужно, чтобы зарабатывать на бирже? 
  3. Какого типа отклонения нужны разным трейдерам? 
  4. Признаки правильной, удобной и прибыльной торговой системы. 
  5. Где мне искать: среди опционов, фьючерсов, акций или делать комбинированные позиции? 

Уважаемые друзья LowRisk.ru! Мы подготовили для Вас подарок длиною в новогодние каникулы! Девятисерийный блокбастер – видеозаписи всех докладов IX Народной Опционной конференции.

Сегодня мы выложили ВИДЕОЗАПИСИ последней секции на странице IX Народной Опционной конференции – доклады Олега Мубаракшина (создание опционного прайсера на R), Алексея Каленковича (маркет-мейкинг через liquid.pro) и Владимира Твардовского (торговля опционами в отсутствие опционов).

Бесплатно. Спасибо. ФИНАМ.

Приятного просмотра и ценных идей!

ФИНАМ — Генеральный спонсор НОК-9. Честно, очень приятно было получить финансирование НОК и ресурсную поддержку от брокера, который столько сам делает для обучения рынка (и по опционам тоже).В комментах, пожалуйста, пишите критику и пожелания, которую я соберу в вопросы брокеру на круглом столе «Риск-менеджмент и достаточность капитала в процессе опционной торговли». Представит ФИНАМ Геннадий Кузнецов, руководитель управления риск-менеджмента. А среди слушателей будет Евгений Марьенко, маркет-мейкер ФИНАМа по опционам на мини-индекс РТС и др.
Навела справки об Инвестиционном холдинге ФИНАМ. Оказывается, на сегодняшний день это самый розничный брокер России, удерживающий лидерство:

  1. по открытым ИИС
  2. по числу активных счетов на срочном рынке Московской биржи
  3. по числу открытых счетов на срочном рынке Московской биржи
  4. по динамике прироста клиентов на срочном рынке

Читать →

Сложность стратегии:    

Готовя большую статью об опционном рынке, я задала один и тот же вопрос опытным трейдерам и экспертам из корпоративного и частного сегмента. «Как изменился опционный трейдинг в 2015 году в сравнении с торговлей в 2007?»

Илья Коровин, частный трейдер и управлящюий, а также спикер IX Народной опционной конференции 17 октября, дал практичный и объективный обзор, как изменились правила и инфраструктура опционного рынка.

  1. Появление маржируемых опционов и переход на них с немаржируемых. Очень позитивные изменения. Вариационка по опционам стала начисляться он-лайн, как и по фьючерсам, стало намного проще отслеживать реальное состояние счета и считать риски. Особенно актуально это для стратегий с преобладанием непокрытой продажи опционов. Раньше вся премия начислялась Вам на счет в момент продажи опционов и Вы видели состояние счета как бы уже на экспирацию, с еще неполученной фиксированной прибылью от продажи, хотя на самом деле Ваши позиции изменялись в зависимости от изменения цен на проданные опционы и в том числе, могли приносить убытки по счету.Что приводило к ситуациям, когда с точки зрения брокера у вас возникали большие риски по недостаточности капитала, что в терминале не отражалось и вы были вынуждены вести дополнительный расчет достаточности капитала вручную. Единственным минусом отказа от немаржируемых опицонов стала пропажа возможности очень удобной оптимизации налогообложения) Дело в том,что вся премия, полученная от продажи немаржируемых опционов, с  точки зрения налогообложения автоматически считалась полученной прибылью, тогда как затраты на покупку немаржируемых опцинов сразу уменьшали налогооблагаемую базу, как будто были убытками. Со всеми вытекающими вариантами использования этих замечательных свойств.
  2. Законодательное наведение порядка в сальдировании прибыли и убытков по срочному и спотовому рынку. В декабре 2009-го года вышли поправки в Налоговый Кодекс (вступили в силу с 1-го января 2010-го), в которых наконец было четко прописано, каким образом сальдируются прибыли и убытки от операций с финансовыми инструментами, в том числе и на срочном рынке. Раньше каждый брокер решал эти вопросы самостоятельно на свой страх и риск, и каждый раз можно было ожидать «особого мнения» от налоговой относительно версии брокера по подходу к сальдированию. Теперь введены жесткие правила. Сальдирование стало происходить в рамках одного вида активов (акции, товары, валюты), а не в рамках одного вида инструментов (акции,фьючерсы, опционы). Так, например, стало возможным сальдировать прибыли/убытки от операций с акциями на ММВБ с убытками/прибылями по фьючерсам и опционам на срочном рынке, если базовым активом для них являлись акции или фондовые индексы (поскольку акции и фондовый индекс — одна группа активов). Точно также стали сальдироваться результаты внутри валютных операций и операций на товарном рынке (нефть, металлы и т.д.).Таким образом, стали возможными классические хеджевые и арбитражные схемы между срочным и спотовым рынком внутри одной группы активов, что раньше было очень рискованно из-за неопределенного налогообложения. Важным нюансом поправок стало и то,что теперь убытки прошлых периодов стали уменьшать налогооблагаемую базу по прибылям будущих периодов на 10 лет вперед.
  3. Введение промежуточных страйков на индексе РТС (через 2500 пп). Шаг позитивный и долгожданный. Поначалу был вызван пониженной волатильностью 2012-2013 годов, когда колебания рынка сократились и старая разбивка страйков через 5000 стала слишком крупной. В 2014-ом после сильного падения рынка практически в 2 раза промежуточные страйки тем более стали более адекватны для новых ценовых уровней.
  4. Автоэскпирация опционов. Очень важное нововведение, снявшее с участников рынка необходимость заботиться о своевременной подачи брокеру заявление на исполнение опционов, а с брокеров — беспокойство по поводу возможных претензий по неисполненным опционам в деньгах от клиентов, по тем или иным причинам не успевших во-время подать заявки.

На НОК-9 доклад Ильи Коровина об опыте торговли через разных брокеров в дни рыночных кризисов откроет круглый стол по применению регламентов и оценке гарантийного обеспечения брокерами и Московской Биржей.

 

123417Next