Написано Борис Журавлев

Сложность стратегии:    

На фондовом рынке США представлено уже более 1000 ETF и количество их постоянно растет. Exchange Traded Funds (ETF) позволяют использовать самые разные инвестиционные решения, но меня в данном случае будет интересовать группа ETF с рычагом — Leveraged ETF, т.е фонды с ускорением против базового актива. Например, базовый актив в виде какого-то индекса равен 10 и LETF с коэффициентом 3 на него тоже равен 10. При увеличении базового актива на 1% за день его  ускоренная копия LETF сделает 1%  х 3 = 3%, если базовый актив упадет на -3%, то его ускоренная копия сделает  -3% х 3 = -9%  и т.д.

Читать →

Сложность стратегии:    

Что можно сделать интересного из опционов на нефть? Любое глубокое понимание всего веера опционных стратегий все же не обходится без технического или фундаментального взгляда.

Цена на нефть, по-видимому, являются консенсусом между США и странами участниками саммита G-20 и находятся в “геополитическом коридоре” с одной стороны — линия поддержки, которая удерживает цены выше критических значений для стран производителей и прежде всего для России, а с другой стороны линия сопротивления, которая удерживает цены ниже критических значений для стран-потребителей и прежде всего для Китая. Смысл такого коридора в сбалансированных отношениях основных участников мировой экономики и координации своих действий в ходе протекающего мирового кризиса.

Читать →

Сложность стратегии:    

Материалов в интернете о биржевых торговых фондах ETF (exchange traded funds) написано уже немало, но очень хочется рассмотреть поближе то, что привлекает всё большее количество трейдеров. Почему объемы торговли ETF так сильно растут? В чем основное преимущество этих инструментов? Стоит ли задумываться об изучении торговли ETF? Какие уникальные возможности они нам предоставляют? Существуют ли опционы на ETF? Обо всем по порядку.

Первый ETF, который отражал динамику индекса S&P500, появился в далеком 1993 году, но настоящий расцвет торговли ETF начинаетcя последние 2-3 года. Рекомендую ознакомиться со списком из 1025 ETF, там же можно выбрать себе торгуемый ETF на любой вкус, а заодно и оценить их разнообразие.

Читать →

Сложность стратегии:    

На практике можно использовать не только правильные опционные комбинации типа спред календарный, вертикальный, стреддл, но и нестандартные комбинации. Они могут образовываться в результате синтеза двух и более различных комбинаций и давать причудивые профили прибыли/убытков, например такого, который показан на рисунке.POZN23_04 В этом профиле совмещены календарный спред и покупка стренгла минус 1 проданный опцион для балансировки дельты. Или можно по другому: календарный спред и стрип. Новая суммарная комбинация является не первой и не второй комбинацией, а уже чем-то другим — третьей опционной комбинацией, со своими совокупными по позиции греками. Поэтому в данном случае обсуждать ее в логике хороший/плохой календарный спред или хороший/плохой стреддл или стрип довольно бессмысленно, поскольку это уже не то и не другое. Но как можно управлять такими сложными синтезированными опционными комбинациями?

Допускаю, что можно выделить два разных типа управления:
— управление прибылью
— управление рисками.

Читать →

Сложность стратегии:    

В силу того, что текст адресован в первую очередь русскоговорящей аудитории, я буду строить названия опционных техник в логике русского языка c возможностью строить идиомы, а не использовать идиомы чужих языков. В данном случае я бы назвал технику «прижать к земле». Что это означает?

Когда базовый актив достаточно сильно снизился и уже видна «земля» или линия нуля снизу — это, с одной стороны, характеризует ситуацию. С другой стороны, сверху надо поставить «ловушку», которая должна сработать на прибыль в случае роста курса базового актива и тем самым «зажать» актив между небом и землей.

Читать →

12Next