Сегодня рынок в очередной раз подсказывает тему. Допустим держите вы спред из опционов, а вот с направлением не угадали. Пут спред медвежий на росте или наоборот, но факт, что рынок неумолимо подтягивает вас к максимальному для спреда убытку, а купленный опцион находится в состоянии “без денег” и все говорит о том, что он так и истечет “без денег”, а его временной распад, который день ото дня лишь усиливается – напрягает и заставляет думать что бы с ним можно сделать? Думаю, что тем, кто торгует спредами и попались на направлении движения…

Совсем недавно, меньше месяца назад, я предложил продать стренгл на рынке ФОРТС с базовым активом фьючерс на индекс РТС. С той поры рынок прошел и вниз, ниже 1000 пунктов по индексу РТС и вверх, в район 1100 по РТС, но не смог пробить ни нижний, ни верхний уровень, оставаясь в диапазоне.  Прошло 25 дней нервозного рынка, несколько раз я вмешивался в позицию, но мои действия не были оптимальными. В настоящее время я хочу привести итоги того, что было сделано и что в итоге получилось из этой идеи. Начало стратегии 7…

Довольно часто задают вопрос какой опцион можно считать опционом глубоко “в деньгах”? На эту тему возникает довольно много различного рода мыслей и идей. Очевидно, что если опцион “в деньгах” находится в нескольких страйках от текущей цены базового актива, то этот опцион можно считать опционом “в деньгах”, но вот сколько точно нужно отмерить, чтобы быть уверенным, что он “в деньгах”  уже “глубоко” – это секрет Напомню, что опцион колл будет считаться “в деньгах” при цене базового актива существенно выше, чем страйк опциона. Для пут опциона верно обратное, если цена базового актива…

Опционы, опционные стратегии. Думаю, что лучше развивать мысль частями, поскольку собираться с мыслями на что-то глобальное можно очень долго. Начну с того, что нужно понимать, начиная торговать спредами, продолжу мысль по календарным спредам ну и немного поделюсь своим опытом и мыслями. Задайте себе вопрос, почему именно спреды? Что именно вас в них привлекает, почемы вы выбираете спреды? Часто люди не понимают суть спреда, его основные плюсы и минусы. Очень часто люди проводят долгое время изучая спреды, заключают множество сделок и остаются очень недовольны результатами и потерянным на исследование этого вопроса…

Подразумеваемые волатильности большинства опционов на российские акции находятся на максимальных за долгое время уровнях. Подразумеваемая волатильность опционов на Лукойл в страйках “около денег” доходила до 45%, в Сбербанке превышала 50%, в Газпроме была в районе 40%. Это довольно много, что говорит более не о многократном изменении направления внутри дня, а на вероятном большом движении в скором будущем. При такой волатильности довольно трудно покупать опционы, поскольку если речь идет о долгосрочных покупках, то потенциальное снижение волатильности приведет к значительному ухудшению показателей доходности стратегии. Продавать опционы всегда – тоже не выход, поскольку большинство трейдеров…