Есть желание захеджировать портфель акций, фьючерсов или даже опционов посредством пут опционов? Можем попробовать разобраться в вариантах! Чтобы не загромождать статью лишними терминами и расчетами, приводим хеджируемый портфель к индексному. К примеру, корреляция с индексом вашего портфеля = 0,8. Значит 5 млн. портфель будем выражать в виде 4 миллионного. Рассмотрим на примере возможности пут опциона, и для расчетов будем использовать некоторые упрощения. Экспозиция 1 фьючерсного контракта на индекс = 100 тыс. рублей. Нет ни контанго, ни бэквардации. Хеджируемый портфель = 5 млн. рублей в индексном выражении. Целью хеджирования возьмем 1650 пунктов по…

Если я все правильно понимаю, то люди ценят этот сайт за практические примеры торговли опционами. Чтож, раз нравится, то представляю вашему вниманию опционную стратегию. Предпосылки: Лукойл проходит снизу вверх среднюю EMA25, причем довольно уверенно. Мировые индексы тоже поддерживают окончание краткосрочного падающего тренда. Ввиду высокой волатильности, сильных движений то в ту, то в другую сторону, покупка акций или фьючерсов становится довольно рискованной затеей. Покупка опционов КОЛЛ тоже не очень хороший вариант, поскольку волатильность высокая и опционы очень дорогие. Купленные опционы, даже в случае хорошего движения в мою сторону, могут существенно снизиться…

Думаю, что все задавали себе этот вопрос. Кто-то задает его и сейчас, а кто-то, быть может, перед каждым входом в рынок. Забегая вперед,  скажу,  что на вопрос продавать или покупать опционы у каждого будет свой ответ. Но прежде чем ответить, необходимо разобраться, что же таят в себе оба подхода. Напомню, что длинный (покупка) взгляд на рынок через сделку с опционом можно реализовать двумя способами – купить колл опцион или продать пут опцион. По аналогии короткий (продажа) взгляд на рынок можно переложить опционными терминами как покупка пут опциона или продажа колл опциона. Таким образом,…

Хочу коснуться принципов ценообразования опциона, причем с позиции новичка, или человека, который не желает уж больно глубоко закапываться в математику этого процесса. Хоть трейдеры в большинстве своем не экономического, а именно математического склада – нелюбовь к математике встречается довольно часто. Идея все облегчить. Некоторые трейдеры вообще глубоко не задумываются, сколько должен стоить опцион. Берут по средней между текущим бидом и аском, благо маркет-мэйкеры нынче умные пошли, дорого не купят, дешево не продадут. Принято считать, что опционы бывают “в деньгах”, “около денег” и “без денег”. Это очень важный принцип и супернеобходимо это…

Решил вот сесть и прикинуть, куда же работать в новом, 2008 году. Вернее как и над чем. Какие проблемы ждать, как их обходить и что будет главным и основным для меня в этом новом отчетном периоде. Попытаюсь создать для себя что-то в виде плана, к которому постараюсь обращаться на протяжении этого года. Пожалуйста добавьте то, о чем я забуду упомянуть и поправьте меня, если я ошибаюсь в чем-то. Основные события 2008 года, которые обещают оказать существенное влияние на спекуляции на всех рынках в новом году: Кризис американской экономики; Выборы президента…