Не верю своим глазам, но да, это так. Опять Лукойл по 1800, или в районе этого. Надеюсь, что те, кто продавал стреддл на этих уровнях в прошлый раз – счастливы, получив распад ценных бумаг себе в плюс, но дело все равно дрянь. Волатильность бьет всяческие рекорды, и на Луколе, вернее на его опционах, находится в диапазоне 48-52%. Это реально очень много, это говорит о том, что на рынке паника. Надеюсь, что те, кто покрывал свой стреддл фьючерсами пытаясь отыграть возможный рост, сейчас уже избавились от покрывающих стреддл фьючерсов. Кто этого…

Довольно щекотливая и интересная это тема, как управлять созданным стреддлом. Риски в обоих направлениях, куда бы цена не пошла – всё плохо. При очевидной выгодности этого подхода в случае дорогих опционов, еще более очевидная проблема с управлением позицией. Поделюсь своими наблюдениями, быть может кому-то они облегчат жизнь. Во-первых, при создании стреддла считается, что рынок волатильный, безыдейный, боковой. Опционы дороги из-за прошедшего совсем недавно ценового движения, обычно очень существенного. Все прямо как сейчас, уже -10% есть, а где и все -15%. Во-вторых, мы не предполагаем пассивного управления, а ожидаем выход из…

Есть желание захеджировать портфель акций, фьючерсов или даже опционов посредством пут опционов? Можем попробовать разобраться в вариантах! Чтобы не загромождать статью лишними терминами и расчетами, приводим хеджируемый портфель к индексному. К примеру, корреляция с индексом вашего портфеля = 0,8. Значит 5 млн. портфель будем выражать в виде 4 миллионного. Рассмотрим на примере возможности пут опциона, и для расчетов будем использовать некоторые упрощения. Экспозиция 1 фьючерсного контракта на индекс = 100 тыс. рублей. Нет ни контанго, ни бэквардации. Хеджируемый портфель = 5 млн. рублей в индексном выражении. Целью хеджирования возьмем 1650 пунктов по…

Последнее время торгую опционы на ФОРТС все больше.  Это связано прежде всего с тем, что существуют вполне серьезные проблемы с парой EUR/USD в плане снижающейся волатильности, проблемами уровня 1,50 и слабостью американской экономики, я как тяни-толкай разрываюсь от своих собственных ожиданий. На нашем же рынке все принципиально понятно. Все же торговля валютными опционами и опционами на ФОРТС имеет различия. Немного отвлекаясь, хочу заметить, что опционные стратегии позволяют торговать там, где обычный трейдер сидел бы в кэше и не рыпался. А тут есть задачки для мозгов. Вообщем, трейдерам, у которых чешутся руки,…

Пришла пора поговорить о стренглах и стреддлах, поскольку это опять актуально, а приятнее всего писать об актуальном на сегодняшний момент. Начну с того, что покупка стреддла – это покупка пут и колл опциона с одним и тем же страйком, а покупка опциона пут и колл с разными страйками – это будет стренгл. Для чего используется? Используется для вылавливания очень сильных движений, где направление движения вам не ясно, а ясно только то, что движение будет сильным. Прибыль по одному опциону с лихвой компенсирует убыток по другому. Если опционы дорогие, оба “около…