Думаю, что стоит более глубоко копнуть в сторону календарных спрэдов, однако и сейчас оставим в стороне тонкости управления позицией, поскольку в любом случае, какую бы вы не создали сложную опционную конструкцию – она состоит из кирпичиков – голых опционов пут и колл, проданных и купленных и вопрос оптимизации позиции требуется рассматривать для каждого случая из 4 отдельно, после чего управление ли календарным спрэдом или бабочкой будет сводиться к одной и той же задаче – работе с отдельным опционом.
В предыдущем примере 16 декабря, при открытии простого календарного спрэда делался расчет на рост волатильности и эта стратегия сравнивалась с бабочкой. Вместо этого волатильность серьезно снизилась и потеряла около 20%, что должно было очень негативно сказаться на календарном спрэде и показать очень хорошие результаты на бабочке.

Дэн упоминал о том, что календарный спрэд позволяет иметь положительные тету и вегу, что позволяет зарабатывать одновременно и на росте волатильности и на временном распаде, поскольку рост волатильности возможен скорее на снижении, нежели на росте, то очевидным состоянием, когда покупка календарного спрэда является адекватной стратегией – ожидание снижения с ростом волатильности, причем очевидно, что ключевое слово тут ожидание, а не снижение, хотя при профессиональной подготовке и резкое снижение, не смотря на очевидные риски сможет принести неплохую прибыль.

При создании календарного спрэда самое важное – это управление, к стратегиям создал и забыл календарный спрэд не относится и это нужно отчетливо понимать.

Благодаря любезно предоставленной Андреем возможности высказаться, хотел бы представить Вашему вниманию серию стратегий которые я реализовал в ноябре на опционах декабрьской серии. Побывав на “Народной опционной конференции lowrisk.ru собирает друзей”, очень заинтересовался торговлей бабочками и стараюсь открыть эту комбинацию при первой подвернувшейся возможности.  Рынок предоставил мне такой шанс, 24 ноября открыл бабочку на колл опционах: 160 страйк колл опционы по 3850 , 150 страйк колл опционы по 11 200 и 170 страйк колл опционы по 650. Расчет был на то, что цена задержится некоторое время в боковике и чуть подскочившая волатильность…

Что можно сделать интересного из опционов на нефть? Любое глубокое понимание всего веера опционных стратегий все же не обходится без технического или фундаментального взгляда. Цена на нефть, по-видимому, являются консенсусом между США и странами участниками саммита G-20 и находятся в “геополитическом коридоре” с одной стороны – линия поддержки, которая удерживает цены выше критических значений для стран производителей и прежде всего для России, а с другой стороны линия сопротивления, которая удерживает цены ниже критических значений для стран-потребителей и прежде всего для Китая. Смысл такого коридора в сбалансированных отношениях основных участников мировой…

Давно задаю себе вопрос, что лучше, покупка голого опциона или все же опционный спред? Нет, сердцем я конечно же понимаю, что лучше опционный спред, но отсутствие неограниченного потенциала прибылей немного настораживает. Решил провести исследование, а заодно поинтересоваться у торгующего люда что же думаете вы? Я предлагаю отталкиваться от какой-то определенной суммы потерь, которую мы можем выделить в качестве лимита потерь на сделку. В качестве подопытных кроликов будут выступать две покупки голых пут опционов, “около денег” и “без денег” соответственно, разного количества, определенного исходя из цены опциона и суммы лимита на…