Пришла пора серьезно задуматься о перспективах российского рынка, ну и как быть, в достаточно непредсказуемо складывающихся на рынке условиях.
Доселе было мало действительного позитива, да и рассматривался он через явно кривое стеклышко. Это было кому-то нужно, бог ему судья. Цена, поговаривают, учитывает все и нам первичный индикатор, потому смею обратить ваше внимание на некоторые вещи.
Начнем с Доу, который не смотря на то, что находится довольно давно в медвежьем рынке, начинает показывать слабые бычьи перспективы:

Если принять во внимание, что последний локальный минимум находился выше предыдущего, новый локальный максимум тоже выше предыдущего, то …

Добрые люди подсказали ссылочку, по которой эксперт Давид Кудинов, брокерская компания “АЛОР +”, дает рекомендации, которые ошибочны по своей сути.
Для тех, кто не хочет топать по ссылочке, или если вдруг, не дай Бог, рекомендацию уберут, я привожу ее краткое описание.

Мы рекомендуем покупку “стрэддла” в расчете на сильное движение цены либо вверх, либо вниз до середины сентября.
Покупка – LK20000I8 /1/ р./ц. = 740
Покупка – LK20000U8 /1/ р./ц. = 1100
ТБУ /точки безубыточности/:
1/ по опциону колл – 21 840 руб.
2/ по опциону пут – 18 160 руб.
Риск – 1840 руб.
Потенциальная прибыль – неограничена.
Влияние …

После жестокой битвы медведей и бычков, иначе не скажешь, пришло время переоценить происходящее на рынке.
Для начала разрисую ГМК Норильский Никель, будь он неладен, ибо он ближе всего стоял к Мечелу. Вообще, я раньше на него внимания не обращал, а вот теперь решил что вполне можно.
Внимание на график:

Падающий канал где был, там и остался, очень хорошо заметна паника, ну и верхняя граница канала вместе с круглой цифрой в 5000.
Можно сказать одно, что даже если рост продолжится и выше, пробой канала будет осуществлен, то возврат к нему в виде коррекции вполне возможен …

Прошедшую неделю сачковал в плане обновления сайта. Сказать конечно же есть что, но вот времени хватает для этого не всегда. Теперь последовательно буду описывать все то, что пришло мне на ум за последнюю неделю.
Начнем с экспресс анализа нашего рынка. Если вы видите жизнь на этом Марсе, то я – нет. В прошлом году летний рынок нас миновал, а в этом году мы испытываем его по полной программе.
Для начала хотелось бы заметить, что проблемы наших банков сильно надуманы, проблемы нашей нефтянки вообще мне не понятны. Мое мнение -все деньги вывели, игроков …

Когда-то я писал, что май возможно случится в июне и, к большому сожалению многих, оказался прав. Причем без особого напряжения, без громких падений, тихо и мирно наш рынок скатился из боковика в плавное падение. Можно сказать наш рынок имеет медведя
Удивил пропавший из моего фокуса Полюс Золото, когда я, наконец, обратил внимание на его цену. 1340 рублей, а ведь еще совсем недавно его цена подходила к 2000. Незаметное снижение.
12000 по доу так быстро забылось, что кажется, что доу всегда был в районе 11000, что-то там путали с тысячами просто. Тоже …

Ну после того, как я затронул Газпром, мне показалось несправедливым, что свои самые любимые фишки я вниманием обделил.
Возвращаюсь к ВТБ и Лукойлу.
Поразительное дело, но нефтянка хуже рынка, причем падение уже невзирая ни на что, ни цены на нефть ее не волнуют, ни внешние рынки.

Имеет ли смысл ловить дно в этом случае при подходе к нижней границе канала? Ну спекулятивной сделкой наверное можно, почему нет?
Есть два простых способа – купить колл опционы или продать пут опционы. Учитывая то, что понижающий канал вызывает опасения, и уж точно не поспособствует резкому и полноценному …

Поймал себя на том, что я как раз приверженец постоянной, но не очень напряженной торговли. Это когда нет сильных направленных позиций, которые мешают жить и крепко спать. В то же самое время, иногда случаются сильные движения, которые мешают мне жить.
Недавно было такое, посему продолжаю разбирать ситуацию с синтетическим стреддлом и на что следует обратить особое внимание.
Не претендую на академизм, пишу о том, что бросилось сразу в глаза, а полноценный анализ и мелочи – опускаю.
Для начала скажу, что если принято решение продать стреддл, хоть и синтетический, то тому послужила рыночная ситуация. …

После комментариев по Лукойлу я все же решил посмотреть в сторону направленной стратегии. Для того, чтобы понять идеи я предлагаю обратиться к графику.
В последнее время радует ВХС, они подключили русские бумаги в МТ4 и получилось очень красиво! Большие комиссии, но зато очень удобно наблюдать, нравится мне этот терминал. График 15 мин, то есть только для очень небольшого интервала.

Первой стрелочкой вниз обозначена двойная вершина, которая предрекла снижение к нижней границе канала, но канал он и есть канал, поддержка устояла.
Второй стрелочкой показана повышающая тенденция на отскоках внутри канала, то есть даже на …

Были такие вопросы: “А что можно делать когда до экспирации осталось так мало времени?” Если вас интересует 1% прибыли, тогда можно посмотреть на продажу опциона без или около денег.
Вот сейчас, к примеру. Цена фьючерса на Лукойл 17150, а опцион пут, находящийся ”без денег” на 150 рублей стоит 203-235 рублей.
То есть, если наше видение рынка вверх или, по крайней мере, не вниз, то мы можем позариться на эти 200 с хвостиком рублей премии.
В этом случае, риск начинается только на те же 200 рублей ниже страйка, или 16800 по фьючерсу. Если сравнивать эту идею …

После того, как я месяц наблюдал за фьючерсом на индекс РТС, я понял, что есть еще некошеное поле, где суровый арбитраж может принести свои плоды.
Основное наблюдение – колебание состояния контанго и бэквардации с базовым активом (индексом РТС). Мысль рождается примитивная, когда цена фьючерса на индекс РТС отстает от самого индекса и имеются ожидания снижения индекса, фьючерс покупается, РТС индекс – продается.
Проблема только лишь в том, что сам индекс РТС продать невозможно.
Далее провожу простейшее исследование – корзина бумаг в индексе РТС – Газпром и Лукойл по 15%. Сбербанк. Идея простая: берем …

Сегодня в фокусе нефть и индекс ДоуДжонса. Индекс ДоуДжонса падает, а нефть упорно лезет вверх! Эта борьба очень заметна во фьючерсах на акции Лукойла. Не исключаю очень серьезной беды, если нефть резко пойдет вниз, а индекс ДоуДжонса тоже не захочет останавливаться ниже 13000. Ну а теперь в этом свете торговые идеи. Тем, кто торгует индексом РТС или нашими фишками вообщем-то довольно наплевать на всё. Цена учитывает всё. Хороших продаж я пока не вижу, а хорошие покупки начинаются при пробое 1980 по индексу РТС, и далее после закрытия гэпа от 27.07.2007. …

Немного забегу вперед, скажу, что вероятнее всего компании доотчитывались о своих прибылях. За чуть более часа до окончания торгов в Америке все действительно плохо. Активно кусаем локти, если переносили покупки рынка через ночь. Не смотря на огромное количество палок в мой огород за шорты, которые я продолжаю не делать и не рекомендовать, я все равно продолжаю обращать внимание на покупки. Особенно тем, то входит надолго и от уровней.
Понятное дело, что 2100 по индексу РТС если бы и состоялось, то ненадолго. И понятно также, что цели по итогам года еще выше …

Я очень люблю смотреть на то, какие настроения наблюдаются на рынках под конец американской сессии. Это обычно помогает с выбором направления на нашем рынке. Я бы выразил наше состояние как слишком много позитива. Удивительно, но даже нефть едва начавши корректироваться, вернулась к былым высотам. Положительное закрытие индекса ДоуДжонса тоже за продолжение роста. Один только маленький нюанс. Под закрытие покупок не наблюдалось. Как в прочем серьезных продаж тоже.
Индекс ДоуДжонса стоит перед ключевым значением в 14000, и проход его откроет путь к еще более высоким значениям. Мне кажется, росту поспособствовало бы дальнейшее …

Ну что ж, хвала богам, но индекс ДоуДжонса таки закрылся в существенном минусе. И не шибко его под закрытие выкупили. Мне всегда очень интересно, ну вот а что, в пятницу уже знали утром что так все будет плохо в Америке вечером? Почему наш сильный уровень сопротивления попадает точнёхонько на их падение? Странные это все совпадения. Видимо это будет ясно тогда, когда я перейду на четвертый уровень просветления.
В данный момент я лишь стараюсь следовать в русле рынка. Показывала пятница нежелание расти – я покупал пут опционы. Сейчас буду покрывать пут опционы …

Ну что ж, опять вспоминаю свой индикатор. Индекс ДоуДжонса в последний час торгов. Сперва он выскочил от 13960 до 14010, что явно меня несколько удручило, но самое окончание торгов показало нежелание закрепляться выше 14000. Это в копилку негатива. Нефть творит ужасные дела и это тоже нас конечно же поддержит.  Еще хотелось бы отметить какое-то вялое, направленное на понижение настроение на закрытии нашего рынка. Под конец желающих продать было полно, но и желающих купить хватало. Я считаю, что рынок столкнется с трудностями завтра, а вот меру этих трудностей покажет открытие.
Мне, к …

16-52 мск. Ну все получилось именно так, как и ожидали. Лукойл закрыл гэп и вернулся к средней. Всё падение за день растерялось, хотя данные вообщем-то нельзя назвать ну очень хорошими. Все в пределах ожиданий.
The US PPI figures just released showed a slight decline in YoY Headline Producer Prices, whereas the Ex Food and Energy component was slightly higher than expected. We believe the headline figure is most important and leads to a lower rate outlook for the US economy. With tomorrows MoM CPI expected at 0.1% (headline) and 0.2% (core), …

Давно наблюдаю за картинкой отношения цены Лукойла к цене на нефть марки brent. Когда-то это отношение доходило до 42!!! Я умышленно и для простоты не учитываю в этом отношении колебание доллара к рублю, но тот у кого есть база котировок доллара к рублю может улучшить график этого отношения.
Приведу его наглядно – сверху график Лукойл/Нефть, снизу график цены нефти. Свечи дневные, с начала 2006 года.
Теперь небольшой анализ. Отчего должно расти это отношение? Оно должно расти ввиду роста стоимости компании. Они зарабатывают на нефти, а не перерабатывают ее 1 в 1. Соответственно …

Как можно уберечься от ценового риска? Я не знаю отчего, но большинство из нас приходят в торговлю на рынке ценных бумаг именно с валютного рынка. Удивительно, что именно оттуда, где ценовые риски наиболее существенные (валютные пары могут существенно расти и падать, когда фондовые рынки в основном растут). Много гениальных трейдеров так и не пришло в эту область, поскольку так и не преодолели рубеж валютного рынка и не перешли в итоге на рынок биржевой.
Когда я знакомлю кого-либо с основами рынка ценных бумаг, я обращаю внимание на некоторые стратегии, которые не несут …

Сегодня сделал паузу, отчасти по тому, что не очень понимаю этот рынок. Сейчас, постфактум, все очевидно. Задумываюсь над карьерой аналитика, жизнь у них явно проще, чем у трейдера, который каждую секунду перед терминалом на пороге принятия решения.
Не буду скупо перечислять что произошло, все в курсе. Но отчего-то все те, кого я знаю без особой радости наблюдали бешеное ралли в наших акциях.
Хочется затронуть тему инерционности мышления. Не знаю как у вас, тех, кто меня читает, но у меня инерционность мышления проявляется очень серьезно. Всю эту неделю я ждал падения, я ждал …

Можно долго смотреть на индекс РТС и ничего не видеть, потому приходится обращаться к американским фьючерсам. Сегодня интересны фьючерсы на dax, Индекс ДоуДжонс, нефть. Хотя, наверное, сегодня как раз день, когда просто приятно будет наблюдать за котировками без позиций. Несколько слов и об индексе РТС, куда же без него, родного! Но обратимся к графикам:

Первый кандидат на коррекцию – это нефть. Я всегда боюсь графиков, где трижды произошло ускорение тренда. См. рисунок №3. Тройное ускорение – это очень плохо, что как минимум указывает, что консолидация не за горами. 75 …