Недавно поступил заказ рассказать об опционах с точки зрения валютного спекулянта на рынке forex. Я значит и задумался. Вот пишу пишу о теориях, о стратегиях, о подходах – а получается, что не всем понятно. Нужно писать не сколько о теории, сколько о том, как практически ее на деле применить. Вообщем торговля опционами, как прикладная наука. Еще раз сам все просмотрел и понял – некоторые люди разделяют себя на спекулянтов на рынке forex и опционных трейдеров, где самая большая ошибка заключается в подходе к торговле. Рынок един – это валютный рынок forex. При торговле…

Сталкиваюсь часто с тем, что существует какое-то непонимание того, о чем это я с таким занудным упорством пишу. Разъясняю. Все мы очень хорошо разбираемся в нашем рынке. Что такое акция, какая котировка у “Газпрома” и “Лукойла” наверняка знаем, торговали. Иначе бы вы сюда ко мне не забрели. Оттого, что вы это знаете, легче идут для понимания и производные инструменты для этих активов. Ведь правда просто, сколько будет стоить тот же “Газпром” через месяц? – О! это – фьючерс. Дальше можно объяснить и смысл опциона колл на “Газпром” – это если рынок будет расти…

Я прочитал несколько книг про опционы, и многие книги по нескольку раз… Но только сейчас стал замечать скрытую в них мудрость, которую при первом прочтении пропускал мимо глаз. Отчего авторы не делают на этом акцент? Я сделаю. Возьмем простой пример. Вы видите рост на рынке. Вы хотите купить колл опцион. Теперь встает вопрос, а какой опцион купить? С каким страйком? Допустим, я предлагаю вам несколько вариантов, пусть примером будет валютный опцион на eur/usd. Пусть текущая котировка 1,4800. Ваша цель по рынку 1,5000, то есть ровно 2 фигуры. Пусть на выбор…

Хочу коснуться принципов ценообразования опциона, причем с позиции новичка, или человека, который не желает уж больно глубоко закапываться в математику этого процесса. Хоть трейдеры в большинстве своем не экономического, а именно математического склада – нелюбовь к математике встречается довольно часто. Идея все облегчить. Некоторые трейдеры вообще глубоко не задумываются, сколько должен стоить опцион. Берут по средней между текущим бидом и аском, благо маркет-мэйкеры нынче умные пошли, дорого не купят, дешево не продадут. Принято считать, что опционы бывают “в деньгах”, “около денег” и “без денег”. Это очень важный принцип и супернеобходимо это…

(продолжение) начало читать тут: Январь, 6: Что нужно знать об опционах, чтобы начать? Ну раз с опционами КОЛЛ все понятно, то можно приступить к ПУТам. ПУТ опцион являет собой противоположность КОЛЛу. Если мы думаем, что рынок будет падать, то наш опцион – ПУТ. Предположим, что рынок на тех же 2000 по индексу РТС. Покупая пут опцион, мы покупаем право, но не обязанность продать индекс по 2000 в определенный момент в будущем. Если рынки вырастают, то правом продать мы не воспользуемся, потеряв при этом лишь цену опциона, или иначе премию. Физический смысл…