Вопросы на Народную Опционную Конференцию
Друзья,
на этой странице в комментариях вы смело можете оставить любые вопросы, ответы на которые вы хотели бы получить на Народной Опционной Конференции или темы, которые беспокоят вас наиболее остро. На основе того, что мы услышим, мы сформируем более качественное освещение наиболее важных вопросов и постараемся не упустить те темы, которые волнуют частного опционного трейдера.
Можете не стесняться, пишите о том, что вас действительно волнует, у меня все равно есть цензура и пре-модерация 
Если ваш вопрос выходит за рамки формата сайта, конференции или вы просто не желаете размещать его публично – вы можете прислать мне его на адрес электронной почты, который указан в разделе “обратная связь” на главной странице сайта.
Еще раз огромное спасибо за помощь при организации этого мероприятия!
Вопрос: что происходит с фьючерсом на индекс волатильности… где ликвидность то? Куда подевалась – раньше было на порядок лучше
Вопрос: почему брокеры не делают софт который позволял бы торговать связками (спред, стреддл, прпорционал и т.п.) это же им выгодно с точки зрения комиссии. Из того, что я знаю подобное есть в ай ти, но там пассивные заявки, что фактически бесполезно. Что то делает Данила, но хотелось бы чтобы это было б/п и встроено в брокерский софт т.к.
Присоединяюсь к вопросу!
привет, Андрей! а что там за покерный турнир такой в каком формате? ))
и какой состав ораторов?))
а вопрос у меня такой – почему бы не ввести двухнедельные опционы на индекс РТС и почему бы для опционов на индекс ртс не сделать минимальную цену в 1 пункт (вместо 5 пунктов) – их дорого откупать. =))
прогноз по индекс волатильности = 42,4 пункта
А почему именно 2-х недельные?!
А вам разве недостаточно однодневных опционов которые дефакто торгуются в РТС?
это что Вы имеется в виду под однодневными опционами?
истекающие ежемесячные?
недостаточно
Андрей, уверен что выражу не только личное мнение )) : хочу поблагодарить тебя и конечно Михаила Иванова за организацию такого важного для всех опционных трейдеров мероприятия.
По вопросам. Думаю не для кого не секрет что далеко не все брокеры заинтересованны в опционных трейдерах как клиентах : комиссии генерят относительно скальперов небольшие, требуются грамотные риск менеджеры с индвидуальным подходом к трейдеру, варианты пониженного ГО, голосовой деск, организация специализированного обучения по опционной торговле.
Получается следущее, особенно касается начинающих в торговле опционами, человек открывает счет у популярного брокера и затем сталкивается с формальным подходом – не получает ни сервиса ни знаний по опционной торговле, теряет деньги и в лучшем случае продолжает поиски нового брокера в худшем забивает на торговлю опционами.
Рождается простой вопрос: какой брокер лучше ориентирован на опционных трейдеров ?
Может стоит пригласить брокеров – кто заинтересуется придут и докажут в формате “оратор&оппонент” что его сервис лучший для опционного трейдера. Оппонентом может выступить опытный опционный трейдер.
Дополнительно онлайн можно составить список контрольных вопросов к брокеру)
А можно торговать не в России
ага.. в Украине)))
Илья! о чем вы таки будете нам говорить
Поддерживаю вопрос
Вопрос про брокера весьма актуален ( очень важная проблема !) – видимо стоит пригласить БКС Открытие и Трояк – так как они имеют лучшие ( это мое мнение ) опционные дески. Кроме того для направленной торговли хочется иметь ликвидность в дальних опционах ( больше 3-х месяцев ) – что для этого делается брокерами и биржей? Насколько наши брокеры хотят и могут подержать ликвидность на дальних опционах.
ещё вопрос. пользуется ли кто-либо из опционных трейдеров услугами внешних риск-менеджеров и если пользуется то как именно?
“12 злобных зрителей”? )) как оппонентов то выбирать )
1. Анонсы софта, что нового предложит биржа. Будут ли 3х, 2х, 1недельные опционы, торговля связками.
2. Обзор брокеров со стороны трейдеров, плюсы и минусы, и сами представители брокеров – что могут предложить например пониженное ГО, софт, услуги
3. Хорошие доклады.
на предыдущих конференциях не раз говорилось о проблемах ликвидности фьючерса на индекс волатильности,
например робот панда (Н.Масюков) утверждает что в нем лежат потрясные арбитражные возможности, но котировать фьючерс хорошими объемами у него просто не хватает фондирования, в том числе, в силу высокой стоимости единицы контракта. встает вопрос – но почему тогда не забирают эту неэффективность и не котируют фьючерс крупные брокеры, например “открытие”, в котором опционные трейдеры традиционно сильны? у них ведь нет проблем с фондированием. видимо, есть какие то другие серьезные причины, по которым даже крупняк не клюет на выгодный арбитраж? как вы считаете, какие?
да потому что он кривой
я как-то звонил в открывашки даже, узнать могут ли они что-то там прокотировать
им неинтересно
Андрей, добрый день, было бы интересно послушать идеи (а лучше реальные истории) использования деривативов инвесторами условно баффетовского типа для повышения доходности без увеличения риска. В частности – как с практической точки зрения правильно на нашем рынке (с его маржируемыми опционами в частности) реализовать стратегию покрытых опционов с нуля если есть, например, пакет LKOH, который держится вдолгую – что делать? Еще более частные моменты: можно ли рассчитывать на то, что при любом движении рынка суммарное ГО комбинации длинный фьючерс + короткий колл опцион будет равно нулю? Можно ли считать такую комбинацию полностью свободной от риска маржин колла если на счете ФОРТС присутствуют средства в размере стоимости фьючерса в момент открытия позиции? Если такая комбинация используется в пассивном режиме (перекладываем позицию раз в квартал) в расчете на рост в долгосрочной перспективе, то как лучше перекладываться – экспирация+поставка+продажа БО+новое открытие? полное закрытие позции перед экспирацией и закупка новой после? перекладывание перед?
Спасибо.
Это уже решается на уровне брокеров…
мне тоже очень интересны эти вопросы, я к ним присоедияюсь.
Очень надеюсь что кто-то более опытный обозначит стратегии, особенно по покрытым опционам.
такая вещь реализуется для клиентов брокерами (в частности Открытием) в виде структурного продукта
в рамках СП все проблемы с созданием и ведением позиции перекладываются на брокера
1. Появилось мнение в последнее время, что пара: хороший трейдер плюс хороший программист, лучше одинокого хорошего трейдера. Что вы скажете по этому поводу? Остаются ли шансы у людей перед роботами?
2. Все чаще приходится слышать, что наш рынок становится более техничным. Есть мнение, что из простого инструмента по оценке рынка, технический анализ стал одним из фактором влияющим на него. Все эти стопы, технические картины, вместо того, чтобы оставаться в стороне, становятся причиной движения рынка, тем более что команды выполняют безымоциональные машины. На сколько сильно вы оцениваете это влияние? Критично ли это?
3. Дойдем ли до 2000 до конца года? А до 1000?
Спасибо.
Прогноз волатильности – 50.21.
Поддерживаю второй вопрос. Ну и первый тоже..
Допустим ,что трейдер стабильно зарабатывает на рынке.У него появляется желание уйти с основного места работы, продолжить торговать на свои средства и начать торговать на средства других людей. По этой причине возникает три вопроса:
1.Подтверждается ли как-то доход трейдера наподобие справки 2-НДФЛ, чтобы была возможность взять кредит большого размера;
2.Идут ли отчисления на пенсию с уплаченных налогов с прибыли;
3.Если берешь деньги в управление,то как оформляются отношения,какие условия в зависимости от суммы и уровня риска.
Нормальные брокеры являются налоговыми агентами и сами удерживают и перечисляют НДФЛ за трейдера и у них можно получить форму 2-НДФЛ, а взносы в пенсионный фонд не уплачиваются. При желании можно зарегистрировать себя как ИП и платить за себя взносы в ПФ РФ. Или программа государственного софинансирования… Интересно, как решают проблему формирования будущей пенсии серьезные трейдеры? Или все надеются заработать торговлей на тихую безбедную старость?
А вот третий вопрос неплохо было бы обсудить подробно, с конкретными примерами от крупных трейдеров и управляющих. Тут важно разделить два момента: закрытый фонд и открытый, потому что решения могут быть разными.
интересно было бы услышать от опционщиков-профессионалов про их любимые стратегии
Меня интересует общая статистика по опционному рынку российскому и/или мировому: количество активных участников, кол-во и доля счетов с положительной доходностью на интервалах 1, 3 и 5 лет, кол-во счетов с доходностью выше 30% годовых за те же периоды, сколькими участниками делается основной объём торгов, динамика притока/оттока участников. Эта и другая подобная информация, особенно в сравнении с другими рынками, может подтвердить мнение “на опционном рынке преимущественно профессионалы”.
Да, интересно было бы услышать такую статистику (если она есть)
Также существует мнение, что крупные портфельные инвесторы на опционном рынке пытаются захеджировать свой портфель от падения рынка (покупают Put) и получить дополнительную прибыль продавая Call. Я бы очень хотел посмотреть на такого инвестора. Хотелось бы услышать его рассказ, о том как он каждый месяц покупает и продаёт по такой стратегии
например несколько десятков тысяч контрактов. Что он делает когда рынок сильно растёт или
когда сильно падает. Как он оценивает влияние опционной составляющей на его управление
вцелом. Если такие инвесторы действительно существуют, то они и должны составлять
“другую”, возможно большую, сторону рынка. А в составе участников конференции, как я понимаю (и судя по прошлой конференции), представлены только маркет-мейкеры, дельтахеджеры, торгующие направленными средами, волатильностью и другие подобные спекулянты. Т. е. не представлены те, кто по-идее “кормит” спекулянтов.
да, было бы интеерсно посмотреть на такого человека
Есть ли анализ объёмов (или интереса к опционам) до повышения комиссии и после? Есть ли планы в ближ. перспективе на изменение комиссии когда и куда?
Не знаю, в тему ли этой конференции и аудитории будет вопрос, но меня интересуют возможности и опыт торговли опционами на валютные пары форекса (не ограничиваясь набором евро/доллар, и рубль/евро-доллар от РТС): есть ли трейдеры, для которых это основное направление работы, их понимание рынка, выбора брокера и применяемые ими стратегии.
Согласны ли вы со следующим:
Все гениальное — просто. Акции — труд — прибыль – держитесь реальных активов!
Срочный рынок — это рынок пари. Игроки играют, только вот с денег, которые они проигрывают друг другу, забирают свои деньги — биржа (комиссии, причем они у них получаются с плечом), брокеры (комиссии, иногда спрэды), инсайдеры и прочие злоумышленники (например, те, кто знает, куда нужно двинуть котировку, чтобы у клиентов начались маржин коллы) и арбитражеры (магистры беспроигрышных стратегий).
В конечном итоге вы с большой долей вероятности проиграете всё на срочном рынке этим удачливым участникам.
Опционы: беспроигрышный проигрыш!?
P.S. Не убедило, а может не понял… Тогда смело на срочный рынок покупать опционы, наверное, есть люди, которым ваши деньги нужнее …
P.P.S. Просьба не путать биржевые опционы с таким понятием, как опционы, которые выписываются крупными акционерами или самой компанией менеджменту, и используются как механизм мотивации — это совсем другая история.
Как вы считаете, срочный рынок — это большой финансовый тотализатор, который давно пора закрыть?
Почему мы так считаем?
1. Системно зарабатывают на срочном рынке организаторы торговли и инсайдеры. Выигрыш любого другого участника это случайное событие, которое легко можно «исправить».
2. Срочный рынок не является рынком реальных активов, не создает стоимость и питается деньгами участников.
3. Срочный рынок усиливает волатильность реальных рынков и несет угрозу стабильности финансовой системы.
P.S. Извините за конспирологию: «пастухи» вряд ли без боя дадут прикрыть срочный рынок — слишком велико их влияние, да и организаторы торговли не захотят терять свой «кусок пирога».
Полный текст Кто выигрывает на срочном рынке?
Считаю было бы интересным рассмотреть методы сборки позиций серьезных объемов. Бот vs деск. Современные реалии.
привет, Андрей!
интересует опыт торговли опционами, например, в Чикаго. Не торговца, а организатора торгов или эксперта – как устроено? какие отличия от нас?
я присоединяюсь к вопросу vojd
тоже очень интересно !
Также добавлю что очень интересно бывает(при определённых условиях и на определённых уровнях) заходить в акции через продажу путов.
Но именно в САМИ АКЦИИ, а не фьюч на них !
Насколько понял(по книгам) во всём остальном мире это давно есть !
планируется ли у нас ?
писал Иванову, по почте ответа не получил, надеюсь обсудить на конференции.
Если где неправ, поправьте плиз.
Всем профита.
Присоединяюсь.
Вопрос к бирже
Будет ли сделано сальдирование риска по волатильности при хедже опционных комбинаций фьючерсом VX ? Если да, то в какие сроки?
Уверен, эта мера резко повысит ликвидность и размер открытого интереса на VX и тогда мы наконец дождемся опционов на VX !
Ясное дело что при отсутствии ликвидности на БА опционов не видать, а данная мера снижения ГО подобных поз привлечет на VX крупных продавцов опционов и бирже не понадобится тратить деньги на ММ в большом количестве )
Добрый день, у меня есть вопрос, хотя, возможно, он уже обсуждался ранее, на предыдущих конференциях.
Меня интересует, какие модели оценки теоретической стоимости опционов используют профессиональные участники рынка, желательно с примерами. Ведь помимо БШ есть много других методов: биномиальные деревья, конечно-разностные методы, Монте-Карло, модели с постоянной волатильностью, SABR и т.д. В чем их плюсы и минусы по сравнению с БШ?
Вопрос: как рассчитать премию для продажи внебиржевого опциона колл (на акцию или фьючерс) и потом рассчитывать дельту для хеджирования этого опциона базовым активом?
Вопрос от новичка: осветить программное обеспечение по опционам. Что было? Что есть? Что будет (что надо)? Где, как, почём?
Я зарегистрировался на конференцию, но оплачу по приезду в банке 10 декабря, поскольку приеду из Украины. Платежку возьму с собою, надеюсь, пропустите)
Извиняюсь, не туда вопрос написал))
Вопрос: на что прежде всего нужно обратить внимание при поиске неэффективностей рынка опционов, если вести обработку данных с помощью робота? По какому принципу следует группировать результаты и на каких основаниях делать выводы?
Когда покупаешь у опционного деска брокера колл опцион на бумагу торгующуюся на ммвб на 3-6месяцев то премия если страйк в долларах выше чем если страйк в рублях , что в принципе понятно так как к волатильности бумаги прибавляется волатильность доллар/рубль
Но на днях купил колл опцион на РУСАЛ на 800 дней и брокер сказал что я могу сам выбрать в чем установить страйк , в рублях или в долларах, премия будет одинаковой
Почему при покупке колл опциона на 180 дней есть разница в цене премии в зависимости в валюты страйка а при покупке такого же опциона на 800 дней уже нет разницы в какой валюте страйк?
Как предпочитают работать участники: от покупки или от продажи опционов?
Какой метод хеджирования позиции наилучший: по дельте, по уровням базового актива, с каким шагом, как учитывают улыбку волатильности
Горюнову – надо, имхо, решить вопрос прордолжения работы на час позже!