Валютные опционы: торговля волатильностью.

Будем считать, что руки дошли. Пока евродоллар неделю долбится в 1,59 и никак не может эту цель продолбать, сразу вспоминается о том, что вот тут как раз отличный был момент эту самую волатильность продать.

Как довелось, начну с самого основного и очень простым языком. Это будет пока моим фирменным стилем.

Половина, если не большая часть трейдеров, находятся в постоянном поиске торговых стратегий, методик или секретов, которые бы позволили стабильно зарабатывать, ничем при этом не рискуя. Некоторые готовы пойти на малый риск, но ни один трейдер не готов отказаться от самой торговли и анализа рынков. Торговля на рынках ценных бумаг или forex – это сродни наркотику, цели жизни и отказаться очень трудно, особенно если трейдер успешный или понимает что им можно стать.

Обычно, останавливаются на спредах или опционных стратегиях, поскольку именно они позволяют ограничив риск, сделать прибыль более вероятной, чем при направленной торговле.

Торговля волатильностью – это еще более сложная концепция, которая позволяет используя преимущества опционов и, в какой-то мере и спредов, создавать стратегии, которые приносят доход не зависимо от направления движения рынка.

Для начала хочу привести пример с кэрри трейд. Наверное каждый из нас мечтал получать свопы, при неизменной стоимости валюты и только лишь благодаря свопам делать прибыль. Торговать с малой прибылью, но очень крупным объемом и на этот процент жить. Но реальность показывает, что одно очень хорошее движение против вас – и не напасешься свопов за пару лет, чтобы покрыть убыток по таким позициям.

В качестве альтернативы получению свопов – можно использовать опционные стратегии, расчитанные на получение временной стоимости опционов или когда временной распад играет на нашей стороне.

Приведу небольшой расчет. Возьмем недельный опцион на пару EUR/USD при текущей волатильности и его стоимость составит 83/85 (колл опцион/ пут опцион) Надеюсь понятно уже почему недельные опционы пут и колл не так сильно различаются в цене как месячные и далее? Продолжаю, – всего 5 торговых дней итого 17 пунктов!!! временного распада в сутки. Круто? Кэрри трейд отдыхает, нервно курит в сторонке.

Помните стреддл? Мыслим дальше и конструктивнее. Если я продам, к примеру, колл опцион – то я буду нести риск, если пара пойдет вверх, все же проданный колл опцион – это эквивалент продажи или короткой позиции. Ясное дело, хеджировать его можно обратной сделкой, то есть длинной позицией или покупкой, а это аккурат продажа пут опциона. Даже если мы продаем пут опцион за 80 пунктов, имея временной распад в 16 пунктов в сутки – получаем стреддл с суммарной экспозицией 5-10% от первоначального лота или вообще с нулевой. С нулевой экспозицией – это если дельты опционов равны.

В сухом остатке, 33 пункта в день теряет наш стреддл. Это вам не кэрри трейд, где и пункт в сутки вам навряд ли перепадет. Всего 165 пунктов в неделю и ваша задача, чтобы котировка осталась там, где она сейчас – около страйка или чтобы экспозиция опциона не сильно отходила от нуля, даже если котировки сдвинулись значительно.

Это самое простое понимание торговли волатильностью. То, о чем я рассказал – это простейший пример ее продажи.

Прибыль от продажи волатильности появляется за счет временного распада, грамотного управления позицией и за счет снижения волатильности.

Понятное дело, обо всем я рассказать в короткой статье не могу, но мы обязательно вернемся и к моделированию, и к управлению стреддлом – рехеджированию, которое позволяет оставить экспозицию стратегии в ноль, тем самым сделав ее независимой от движения котировок.

Благодаря тому, что это не просто позиции  купил-и-забыл, а очень интересные в своем управлении во многом творческие стратегии, в них можно самовыразиться как трейдер, и, в случае ошибок, не получить убытки, поскольку ежедневные 33 пункта на ошибку значительно уменьшают риск полного разорения за короткий срок.

Вообщем если вы желаете торговать с малым риском, но все же торговать - вам нужна торговля волатильностью! Всем вопросам я буду очень рад, а протестировать котировки, опционные цены и прочие условия вы сможете открыв демо-счет в SaxoBank, поскольку именно их котировки я буду далее приводить в примерах!

Похожие записи:

1. “Кэрри трейд” и валютные опционы. Довольно часто задают такой вопрос. Ну, опять же, если я правильно понимаю суть. Отвечаю публично, потому что кто его знает,...
2. Валютные опционы: однокрылая бабочка. У любой хорошей истории должна быть предыстория. У этой тоже будет. Не очень давно я размышлял на счет доллара, а...
3. Валютные опционы: волатильность бъет рекорды! Давно наблюдаю за месячным опционом колл на пару EUR/USD. Новый рекорд всех времен пока я в рынке – 190 пунктов!...
4. Для чего нужны валютные опционы? Сталкиваюсь часто с тем, что существует какое-то непонимание того, о чем это я с таким занудным упорством пишу. Разъясняю. Все мы очень...
5. Торговля опционами: Стоит ли продавать опционы? Продолжаем разговор. Разобрались с опционами колл и пут в самом начале пути, скорее всего там вопросов не осталось. Читать тут:...