Comments on: Торговля волатильностью: выбор тактики рехеджирования

By: ples

ples — Mon, 25 Oct 2010 19:15:17 +0000

Купите один опцион сбербанка и наблюдайте за всей досокой до ближайшей экспирации. Опцион, в отличие от фьючерса “многомерный инструмент” – цена БА, волатильность, время, “отрывы” от БА в периоды экспирации, драка крупняков перед экспирацией за каждый страйк, сезоны лето-зима, хоть и “ограниченные”, но все равно большие потери, расколбас на краях…

By: Александр

Александр — Mon, 25 Oct 2010 11:47:54 +0000

Добрый день! Посоветуйте, как начать самого начала

By: gramp

gramp — Fri, 22 Oct 2010 21:01:21 +0000

насколько я помню, валютные опционы есть на сме – на фьючи, на насдаке – непосредственно на курс и кухонные – сакса и тд.
кухонные в опционоракла не вставить, спецификации же первых двух можно найти на сайтах бирж.
у оракла есть (или был) минус – роллирование отобразить нельзя, с точки зрения анализа оракл категорически проигрывает тосу, в котором, кстати, есть валютные опционы от насдака, например XDB – на фунт.
опционы от сме в тосе тоже есть, например 6BZ0, но торговать ими нельзя.
имхо, оракл сугубо бесполезная игрушка под очень простые стратегии и даже убогий опционный аналитик ртс позволяет делать гораздо изощренный анализ любых опционов.

By: Андрей Крупенич

Андрей Крупенич — Fri, 22 Oct 2010 14:18:58 +0000

Лучше обратиться к разработчикам этого калькулятора.

By: Александр

Александр — Fri, 22 Oct 2010 13:22:27 +0000

Добрый день ! Очень интересно, занимательно, и со временем предположительно даст возможность быть финасово незавсимым. от кого это вопрос . Но у меня другой вопрос , нашел в просторах интересный калькулятор OptionsOracle. Но вот какие символы вставлять ( интересуют только валютные) проблема. Есть ли возможность потратить на меня время и объяснить как с ним работать Спасибо!

By: Андрей Крупенич

Андрей Крупенич — Wed, 18 Aug 2010 19:12:57 +0000

А про РТС Стандарт все время забываем? про корреляцию фьючерса на акции и самой акции в 100%, можно ж акции частями выкупать на стандарте или вообще ММВБ.
С фьючерсом на индекс РТС сложнее, но на опционах на фьючерсы на акции вполне!

By: Radik

Radik — Sun, 15 Aug 2010 03:32:00 +0000

Андрей, а как на ФОРТС создавать такие дельта-нейтральные позиции,
там ведь БА=фьючерс?
Спасибо.

By: Андрей Крупенич

Андрей Крупенич — Sun, 04 May 2008 00:55:04 +0000

The Applied Research Company
OptionBook 2.0
OB2Regular price: $29.95
Sale price: $19.95
Optionbook.com

В принципе – это первоисточник, но не все конешно же идеально сделано, можно и лучше, но мне достаточно и этого софта. Не могу прямо посоветовать нарушить закон об авторском праве, но я встречал это программное обеспечение на свалках всякого рода софта по опционам.

By: Garsia

Garsia — Sat, 03 May 2008 19:49:21 +0000

“Я использую OptionBook файл в Экселе, очень красиво и удобно.”
Хотелось бы узнать, что это за файл и где его можно взять.

By: Андрей Крупенич

Андрей Крупенич — Wed, 30 Apr 2008 17:35:13 +0000

Хочу еще вынуть на поверхность один момент. К примеру, если бы котировка пошла очень низко, и я бы вынужден был бы выкупить всю короткую сторону сделки – в данном случае базовый актив, а опцион перестал бы что-то стоить, после чего, котировки бы стали расти, и я покупал бы их медленно снова до 100%, а сверху они опять бы пришли вниз до 0% – это фактически привело бы к появлению реальной прибыли… все ордера открытые закрыты, и так несколько раз.
Но даже если цена пройдет только в одну сторону, против опциона, в нашем случае вверх, где прибыль по этой ноге мы не будем реально фиксировать а доведем ее просто до 100% от лота опциона, она появится после исполнения опциона, ибо он будет чертовски сильно в деньгах!
Вопрос лишь направления движения и выбранного опциона – пут или колл.

By: Андрей Крупенич

Андрей Крупенич — Wed, 30 Apr 2008 17:29:46 +0000

Тут сложно еще раз сказать о бумажности или реальности прибыли. В принципе, вся прибыль бумажная, пока я не закрою все части сделок. Ведь, к примеру, сейчас – котировки выстраиваются в строчку и опцион потеряет всю стоимость – ни одной рехеджирующей операции и все, потеря 436 пунктов.
Цыплят по осени считать нада.
Но если делить стратегию на мелкие кусочки, то опцион с дельтой в 44% и проданный против него базовый актив дают нулевую экспозицию, а когда цена ушла на 3 фигуры, дельта опциона 34% и -44% по базовому активу дают синтетическую позицию в -10% от начального объема.
То есть если посмотреть с другой стороны, то вся наша конструкция целиком, это всеголишь маленькая продажа и она уже с прибылью. Открывая против нее покупку того же количества – это всего лишь “лок” прибыли, и в целом по стратегии он бумажный, но на самомом деле – он реально добавляет к балансу на счете.
То же и с обратной сделкой.

By: chapa

chapa — Wed, 30 Apr 2008 16:38:20 +0000

Тоесть при цене ниже старта стратегии дельта стала выше и ты зафиксировал прибыль,но она все-таки еще бумажная?А в первом случае уже реальная.

By: Андрей Крупенич

Андрей Крупенич — Wed, 30 Apr 2008 16:25:05 +0000

во втором случае прибыль тоже есть, но она получилась от того, что опцион вырос в цене больше (его дельта была выше), чем короткая позиция в базовом активе потеряла.
Выравнивание общей экспозиции в рыночно-нейтральную всегда закрывает часть прибыли. В данном случае это будет заметно если мы снова пойдем вниз, но даже если мы пойдем вверх – эта прибыль будет в цене опциона.
Сумбурно немного, согласен, но думаю понятно. Или нет?

By: chapa

chapa — Wed, 30 Apr 2008 16:22:13 +0000

“2 раза выравнивался в нейтральность закрывая прибыль.”
Первый раз понятно,а во второй прибыль будет закрыта если опять вниз?

By: Андрей Крупенич

Андрей Крупенич — Wed, 30 Apr 2008 16:17:02 +0000

Да, на покупке волатильности – это второй, после роста волатильности метод забирания прибыли. цена свозила в 204 и вернулась, а я 2 раза выравнивался в нейтральность закрывая прибыль.
Если цена будет часто “пилить” по 2-3 фигуры вверх, а потом сразу вниз – то прибыльность стратегии будет очень высокой.
В этом суть стратегии.

By: chapa

chapa — Wed, 30 Apr 2008 16:11:08 +0000

“провел вторую рехеджирующую сделку”
Тоесть опять продал спот,чтобы стать рыночно- нейтральным,и если цена пойдет опять вниз-покупаешь?

By: Андрей Крупенич

Андрей Крупенич — Wed, 30 Apr 2008 14:37:57 +0000

Жадность победила, провел вторую рехеджирующую сделку, опять рыночно-нейтрален на уровне 206,5. В 209 еще раз лучше проведу, не дам прибыли убежать
Все дальнейшие сделки в отдельной ветке:
http://lowrisk.ru/option_simple/volatility_buy_results/

By: Андрей Крупенич

Андрей Крупенич — Wed, 30 Apr 2008 13:49:59 +0000

Продолжаем мониторинг, цена уже 206,4. Дельта опциона 42%, можно фиксировать уже 8%, но пара отрасла из-за йены, теперь еще фунтик не должн подвести. Оценка в 209 в самое ближайшее время. Будь я консервативен, взял бы уже имеющуюся прибыль. В целом, выросла волатильность, успешно проведена 1 рехеджирущяя операция и в принципе прибыль уже достойная, я ожидаю в районе 50 пунктов. Подробнее оценю позже, пока все бумажное.

By: Андрей Крупенич

Андрей Крупенич — Wed, 30 Apr 2008 11:44:36 +0000

Теперь еще раз о рехеджировании. День неумолимо подходит к концу, брать или нет имеющуюся прибыль?
Я обращаюсь опять к графику фунтойены, на дневном графике, к примеру, очень серьезный целевой уровень 217, а вниз – только если проходим 203 и дальше потенциал всего до 197.
Посему, предлагаю подождать хотя бы до 207, и пока ничего не делать. Запас карман не тянет, хорошую прибыль закрыли вчера, сегодня, ввиду результатов по ставке в США может что изменится, хотя доллар тут в паре вообще не присутствует. Ждем вообщем.

By: Андрей Крупенич

Андрей Крупенич — Wed, 30 Apr 2008 11:41:36 +0000

Пока не усложняем и так сложные вещи. О гамме пока не слова, пока она не проявит себя негативно прям в практическом примере.
Для меня это тоже своего рода тестирование стратегии, публично причем.
Мой подход – максимально упростить – мониторится только дельта единственного опциона.