Торговля опционами: ошибки трейдера

Ну раз обещал, пишу расширено про эту больную тему. Мне кажется, важно не прочитать и сказать – о, да! про меня написано, а попробовать задуматься. Уверен – каждый из нас не идеален (пишу вот, а сам думаю, и я грешен…).

Есть ошибки трейдера, связанные с неверной интерпретацией рыночной ситуации. То есть мы тупо ждем вверх, а оно вниз. Обычно, такие ошибки на опционных трейдеров не сильно влияют, поскольку в большинстве используемых стратегий направление если важно, то не так критично, как людям, торгующим на спот рынках.

Есть ошибки, связанные со страхом и жадностью. Я знал, что она пойдет вверх, но терпел. А вдруг не пойдет?! Для таких случаев есть опционные стратегии с ограниченным риском. Сидим и смотрим, вообщем для нас – это тоже не ошибка.

Ну и в конце концов, ошибки связанные с объемом открываемых позиций. Я считаю, что прежде чем начать торговать нужно назубок заучить основные постулаты риск-менеджмента, поскольку это в торговле самое самое важное.

Остается перейти к специфическим, свойственным только опционным трейдерам ошибкам.

1. Продать или купить? Этот вопрос беспокоит порой больше, чем “быть или не быть” или “пить или не пить”. Ошибка в итоговом выборе чаще всего вызывает мифы о торговле опционами. Один из которых – что покупать опционы не выгодно. Покупают там, где нужно продавать и наоборот. Причем покупка там, где нужно продавать приводит к убыткам, а продажа там, где нужно было покупать – к недополученной прибыли.
   На деле все просто. Ждешь скорый рост – покупай! Ждешь консолидации – продавай.
2. Выбор страйка опциона. Чаще всего, нужно покупать или продавать опционы “около денег”, чтобы во всей полноте насладиться временным распадом. Исключения можно сделать лишь для покупки опциона как базового актива, для стренгла и покупке опциона сильно “без денег”, как отдельной стратегии. Не смотря на довольно простое правило, чаще всего изобретают велосипед, при покупке стараются сделать премию как можно меньше, покупая опционы “без денег”, а при продаже дают возможность цене пройти больше против позиции до точки безубытка, ограничивая свою потенциальную прибыль.
3. Срок до экспирации. Часто мы не понимаем, что для того, чтобы отработать заявленные нами цели нужно больше времени или меньше.
4. Влияние волатильности. Часто люди вообще не сильно вникают в этот параметр. На самом деле – усложнение – значит разложение, посему можно игнорировать этот фактор, хотя вкупе с ошибкой по пункту 1, отрицательное влияние волатильности может существенно усилить убытки.
5. Риск по позиции или объем сделки. Ощущается больнее на продаже. Часто человек не понимает, что 1 базовый актив - это чаще всего 2 опциона “около денег”. Получается, что не всегда трейдер адекватно понимает каким количеством он входит в позицию и создает или заведомо меньшую общую экспозицию стратегии или заведомо большую. Экспозиция и дельта опциона поможет понимать что стоит на кону в данный момент.
6. Усложнение стратегии. Я очень часто встречаюсь с вопросами про сложнейшие комбинации спредов, через опционы разных видов и типов. Трейдер тратит кучу сил, времени, спредов и комиссий на то, что в реальности может сделать позицию абсолютно безрисковой, но и бесприбыльной. Ссужаем деньги под нулевой процент и кормим брокера. Часто простые стратегии – это то, на что нужно взглянуть внимательнее.

Вообще, если объединить это коротко, то трейдер должен быть дисциплинирован, внимательно анализировать рыночную ситуацию, создавать торговый план и действовать строго согласно ему. Быть проще, не суетиться, академически подходить к создаваемым позициям. Тренд ваш друг, давайте прибыли течь и безжалостно режьте убыток. Все это сделает из Вас если не Уоррена Баффета, так уж Сороса точно!

Дело говорю

Похожие записи:

1. Торговля опционами: размер позиции при покупке опционов Сидел сегодня, размышлял на тему того, сколько же нужно покупать опционов, сколько продавать и вообще от чего отталкиваться при определении...
2. Торговля опционами: Роллирование Стремительное падение фондовых рынков Января 2008 заставило меня задуматься о значении роллирования. Это самая простая опционная стратегия и понимать что...
3. Торговля опционами: Стоит ли продавать опционы? Продолжаем разговор. Разобрались с опционами колл и пут в самом начале пути, скорее всего там вопросов не осталось. Читать тут:...
4. Торговля опционами: “стреддлы” и “стренглы” Пришла пора поговорить о стренглах и стреддлах, поскольку это опять актуально, а приятнее всего писать об актуальном на сегодняшний момент....
5. Торговля опционами: размер позиции при продаже опционов Недавно обсуждалось управление позицией, или иными словами риск-менеджмент при торговле опционами. Торговля опционами: размер позиции при покупке опционов. Предложили продолжить,...