Первые шаги опционного трейдера: опционная шпаргалка
Последнее время очень много разговоров было о том, как же начать торговать опционами. Чаще всего, людей пугает такое обилие информации, причем чаще всего – противоречивой.
Одним простым примером может послужит то, что часто можно услышать о том, что покупать опционы не выгодно, а зарабатывает только тот, кто опционы продает. Но я не редко утверждаю обратное, а мне же, в свою очередь, противоречит математика (ну наверное скорее я ей).
Я же всегда говорю о том, что это не сложнее натурального логарифма 
Ну не стоит и правда на первых порах забивать себе голову сложными вещами. Даже вся информация у меня на сайте, хотя и изложена простым языком, порой утомляет, потому я решил написать шпаргалку.
Ну а теперь по кОням!
- Если у вас возникает вопрос покупать или продавать опционы, посмотрите на график цены: сужение и консолидация на графике, предвестник сильного движения или любое ожидание большого и резкого движения – это только покупка опциона. Безыдейный рынок и рынок, только что закончивший мощный сдвиг вниз или вверх – это продажа опциона.
- Посмотрите, а не торгуете ли вы на 15 минутках? Опционы не терпят суеты, мыслить шире, масштабнее. 4Н – то что нужно, а лучше делать анализ на дневных котировках, по end-of-day data ночью, за чашечкой чая или бутылочкой пива. Торговля – она как наркотик и должна приносить наслаждение.
- Какой страйк использовать? “Около денег”!!!
- Выкупайте резко подешевевшие опционы, если вы в короткой позиции по ним, от них нет толку, но есть риск.
- Роллируйте убыточные позиции, это спасает от существенных убытков.
- Защищайте прибыль, роллируя купленные опционы сильно в деньгах в страйк “около денег”.
- О риске по позиции говорит текущая экспозиция, хотя бы иногда пересчитывайте ее, если у вас много разных опционов.
- 1 опцион не равен 1 фьючерсу, быть может, если вы привыкли торговать 4мя фьючерсами, вам нужно 8 опционов, чтобы иметь аналогичный результат. Если вы открываете лот 100000 базовой валюты, опцион возможно лучше открыть на 200000.
- Если вы думаете, что сложная супер-пупер-мега стратегия вас спасет – вы ошибаетесь, будьте проще.
- Тренд ваш друг и убытки нужно резать, но давать прибыли течь!
Если вы прочитаете список имея позиции, и у вас не возникнет желание что-то в них исправить – вы на верном пути к стабильной и успешной торговле!
За картинку спасибо этому человеку.
Похожие записи:
- Торговля опционами: ошибки трейдера Ну раз обещал, пишу расширено про эту больную тему. Мне кажется, важно не прочитать и сказать – о, да! про...
- Опционная стратегия для EUR/USD. Сразу внимание на график. Не всегда правильно смотреть на рыночные реакции, но в принципе, кто нам мешает? Поход на исторический...
- Торговля опционами: размер позиции при продаже опционов Недавно обсуждалось управление позицией, или иными словами риск-менеджмент при торговле опционами. Торговля опционами: размер позиции при покупке опционов. Предложили продолжить,...
- Стопы в моем торговом плане. Наверное это важнее самого важного. Стопы нужно ставить всегда! В уме ли, ордерами ли, но стоп должен быть определен до открытия...
- Торговля опционами: размер позиции при покупке опционов Сидел сегодня, размышлял на тему того, сколько же нужно покупать опционов, сколько продавать и вообще от чего отталкиваться при определении...
Андрей, спасибо за ваш сайт, очень познавателно и увлекательно!!
Возник вопрос по п.6.
Продавая “сильно в деньгах”, мы продаем с маленькой теттой, если она конечно еще есть (уже обсуждали это здесь), а покупая “на деньгах” мы покупаем с максимальной тетттой. Как то не очень эффективно получается. Или я что-то не до конца понимаю?
Может имеет смысл роллироваться на ближайших страйках, пока у продаваемого еще есть тетта?
Немного не корректно написал…
Продаем “сильно в деньгах” с маленькой временной стоимостью, а покупаем “на деньгах” с максимальной временной стоимостью.
Так правильнее.
сравниваю цены на валютные опционы на саксе и сме. возникли вопросы:
1. почему цены на опционы на саксе существенно выше? пример – в один и тот же момент времени с одинаковым страйком и сроком опцион на саксе стоит 250п, а на сме 200п?
2. далее, получаю по калькулятору волатильность на сме от цены, забиваю в калькулятор полученную волатильность и вижу тэту 31 долл, а на саксе 39 долл – это так и есть или я где-то ошибся?
3. почему волатильность на сме на фунтодолларе составляет 10,3%, а на саксе 13,3% при равном сроке жизни опциона и равной разнице между ценой рынка и страйк?
А если посмотреть с точки зрения арбитража?
а как именно? у опционов саксы свой небиржевый мир ))))
Арбитраж например такой:
Сооружаем два спреда.
допустим вертикальных. Один бычий, другой медвежий. Сумарно,по двум счетам получаем кредит, и ждем экспирации.
не силен я в спредах, только изучаю опционы
для начала проверьте мои изыскания – прикладываю скрины саксо и сме, сделанные одновременно.
колл на саксе со страйком 16800 стоит 172п, а на сме предлагается за 127п
дата истечения 14 декабря
я правильно это увидел?
саксо
http://lh5.ggpht.com/_UP43me-JKYA/SvrgsaJZHRI/AAAAAAAAIcM/kPO7QUZaGM4/s800/saxo.JPG
сме
http://lh4.ggpht.com/_UP43me-JKYA/SvrgsXak1jI/AAAAAAAAIcQ/JmZOrBG-3ok/s800/cme1.JPG
подскажите, а есть ли где-нибудь исторические данные по волатильности на валютные опционы на сме?
Dmitriy L., все верно, по тете мы будем проигрывать, мы ликвидируем позицию с малой тетой, но создаем с большой. Это – плохо. Но тут опять же или лукошко или дудочка. Купленный опцион в деньгах – это риск потери большой суммы, а опцион “без денег” – малой. Это во-первых, а во вторых – опцион “без денег” по сути близок к фьючерсу и преимуществ не дает, а опцион “около денег” снижает риск. Ну и в-третьих, делая п.6 мы уменьшаем дельту, оставля потенциал для дальнейшего движения по тренду, но снижая риск, а после хорошего движения может быть коррекция и она нам сильно не помешает.
Если подходить только с точки зрения теты, то лучше опцион не роллировать, а просто продать – надежнее.
gramp, у меня нет уверенности, что контракт 6B или 6E на СМЕ – это 100000 единиц базовой валюты. Там реально меньше, лучше уточнить в спецификации.
Вобщем сравнивать эти инструменты можно, но это не совсем одно и тоже, потому для адекватной оценки разницы, нужно изучить спецификацию базового актива на СМЕ. Я честно этим не занимался
Я не встречал исторических данных по волатильности, но думаю они есть в платном доступе. Думаю рыть нужно от брокеров, которые предоставляют туда доступ.
на сайте сме есть исторические данные по волатильности за несколько лет помесячно в свободном доступе.
но не по всем инструментам.
по объемам – на саксе опцион фунтдолл рассчитывается от объема долларов, на скрине 100 000 долл. на сме объем фьюча 62500фунтов, если брать декабрьский, то текущая котировка 1,6680, итого объем 104250 долл – отличие от саксы 4,3%, а цена опциона – на четверть
уважаемые, а правильно ли я понимаю, что если мне надо получить цену опциона в какую-то дату, то я беру с сайта сме из таблицы British Pound Historical Volatility значение за нужный мне месяц, подставляю его в калькулятор опцион.ру вместе со страйком, ценой, датой и получаю достаточно близкую к реальности стоимость опциона?
Андрей,опять вернулся я к изучению,но опять как всегда нифига не понятно,обучения сейчас нет в реале?
Нет, обучения нет.
Но я думаю о том, чтобы организовать выездной семинар, пригласить туда корифеев, немного попить пива в хорошем месте, покататься по рекам и морям, вобщем отдохнуть и немного поучиться.
Думал, чтобы пригласить кого-дь от брокера, кого-дь от биржи, пару скальперов, пару позиционщиков, пару опционщиков и призвать всех к ответу
На лето думается мне что-то такое наметить.
может, у когото есть доступ к CQG и этот ктото сможет скинуть график на фунт с исторической и предполагаемой волатильностью?
хочу сделать индюк в МТ4, для проверки правильности нужен график.
либо из другого источника?
хех, какой у меня забавный аватар – посмеялся )))))))))))
уважаемые, вопрос по делу – надоело читать теорию, хочу открыть счет для торговли в России, попробовать. посоветуйте, у кого открыть и какую систему использовать?
с ходу в голову приходят финам, бкс, открытие (квик), итинвест (нетинвестор), альфа (чтото у них свое).
кого выбрать и почему?
буду благодарен за ценные советы
Вот, как дорисовал монстр-аватарки, сразу появилось желание сменить этого таракана на нормалькую картинку. Работает!
Я советую Альфу. Тому есть несколько причин.
1. Удобный и мне понятный терминал.
2. Мгновенные переводы денег между площадками. У многих брокеров перевод приходит только на следующий день.
Если бы Альфы не было – я бы выбрал Айти за их терминал. Квикам и порождению на их основе – квикомонстроброкерам – однозначное – НЕТ!
Но все это чисто мои измышления.
нда, монстр-аватара замотивировала поставить нормальную ))))
создатели ниндзитрейдера проводят вебинар
Тема: Азы NinjaTrader на котировках Zen-Fire
Когда: 11ого февраля, в 15:30 по московскому времени (6:30 утра по Чикаго)
не реклама – по мылу прошло
пишу, так как помню о том, что автор монстроаватар активно юзает ниндзю )))
Посоветуй пожалуйста хорошую книгу по опционам со всеми расчетами и примерами.
М.Чекулаев “Риск Менеджмент” и МакМиллан “МакМиллан об опционах”. Я ничего другого не читал
спасибо, почитаю. Программа опционный аналитик с сайта РТС нормальная или есть другие варианты получше в бесплатном доступе?
хорошая программа, роллирование можно учитывать, промежуточные закрытия-открытия, смотреть изменение ПЛ, одним кликом добавляя и убирая опционы, исторические данные можно легко добавить.
ГО только не считает и разные портфели друг на друга не наложить
Из наших торговых программ стоит отметить Netinvestor(NIPRO), где есть отличный встроенный сервис “Менеджер опционов” со многими функциями,включая 3-мерные графики. Можно скачать демку с сайта разработчика и попрактиковаться в построении различных стратегий.
Андрей, статья очень интересная, большое спасибо, а какую аналитику посоветуете по опционам? и, заодно кстати уж, по фьючам тоже.
антропоген,
Он красиво рисует картинки, и прикольно рассказыват, описывает. А в остальном полагаюсь на свое видение и свои ожидания 
я читаю только Бегларяна
Андрей добрый день!
Очень прошу Вас поделиться опытом по определению недооцененных/переоцененных опционов на основании сравнения statistical и implied волатильностей.
Сразу оговорюсь что я новичок. Заранее Вам спасибо!
Павел,
я неоднократно отвечал на подобные вопросы и ничего с тех пор не изменилось в моем понимании вопроса анализа волатильности.
Статистическая, или историческая волатильность отражает прошлое, а подразумеваемая волатильность – будущие ожидания.
На мой взгляд сравнивать эти два значения сродни сравнению километров и килограммов.
Прошлая, историческая волатильность не влияет на будущую, подразумеваемую волатильность.
Но это моя точка зрения, есть довольно многочисленная армия сторонников обратного.
Я бы сконцентрировал свое внимание на другие вещи, а анализ волатильностей сместил в сторону анализа улыбки волатильности, она более информативна, опять же на мой взгляд.
Спасибо за ответ, я пока стараюсь прочитать все что есть на Вашем сайте, но периодически сбиваюсь и не могу найти необходимую инфо в десятках тем.
Андрей есть ли возможность делать закладки на понравившихся темах и постах? (как это есть у Бегларяна на bloom-boom.ru)
По улыбкам волатильности теперь остался простой вопрос – в какой программе её строить, если интересуют валютные, индексные опционы и опционы на процентные ставки, не дадите рекомендацию?
Спасибо заранее