Много раз уже об этом писал, но тема не теряет актуальности. Последнее время вижу, что все идут примерно одним путем. Кто-то быстрее, кто-то медленее. У кого-то есть врожденные способности, а кто-то их тренирует со временем.

Речь-то вот о чем. Когда правильнее покупать опционы,  а когда продавать опционы?

Основная подстава кроется в довольно очевидной вещи,  а именно в том, что опционы дают шанс получить лучшую прибыль, чем торгуя на спот рынке, но опционы не могут всегда избавлять от убытков. В то же самое время, люди ожидают от опционов вообще полное отсутствие убытков или их ограничение без использования стоп приказов. Это возможно, но, к сожалению, не всегда. В жизни так часто бывает, что за комфорт приходится платить, тогда как не всегда этот комфорт нам необходим.

Возьмем простой пример – наш рынок сейчас, после продолжительного падения. Что и как делать правильно?

Сперва разберу неправильный на мой взгляд ход мыслей. Жаль, что таких подходов очень много, да и сам я часто сбиваюсь, хотя не должен бы…

Пример 1. Мыслим примерно так. Мы уже сильно упали, надо бы прикупить что-нибудь! Тааак, акции покупать страшно, фьючерсы тоже, недавно так сильно падало ведь, а вдруг еще будет? На продаже опционов обожглись, так что нужно покупать опционы… и без денег подальше, чтобы недорого! Вот так обычно думают.

Ну ладно, я наверное не зря пыль глотаю, убедил – покупаем опционы “около денег”, ну пусть на полкарасика “без денег” все же, антикризисное предложение, экономим даже на здравом смысле! Купили, ждем.

Сильное падение наврядли вызовет V-образный отскок. Идет консолидация с повышением, наши опционы, оставаясь “в деньгах”, но ненамного, даже не окупили затрат на них покупку…

После этого закрадывается сомнение, ведь фьючерс или акция принесли бы хоть небольшую, но прибыль.

Пример 2. Буду отталкиваться от 2х постулатов, которые мы все очень хорошо знаем.

1. Открываясь в какую-то сторону, нужно иметь стоп и понимать, что мы можем понести убыток. Держать в голове уровни выхода из позиции и последовательность действий.
2. Существенное падение вызывает долгое психологическое отторжение к покупкам у большинства участников. Это происходит из-за того, что многие уже прикупили по 3-4 бесплатных дна и запал уже иссяк. После серьезных движений – серьезные консолидации, если движения не вызваны обстоятельствами, впоследствии опровергнутыми. Мы имеем дело с кризисом и все уже очень серьезно.

Что делается – высчитываем уровни, продаем пут опционы, если играем вверх. Можно и вниз поиграть, продать колл опционы, но без меня.

Если цена мягко полезет вверх, свои деньги мы получим от временного распада опционов, пока цены не будут готовы к серьезному прыжку. Если мы рухнем – то мы получаем убыток, что вообщем-то нормально, как для опционной так и любой другой торговли. Будем просто ждать следующего момента для нового входа.

Как только появляется более серьезное ожидание резкого роста, можно в дополнение покупать колл опционы к продаже пут опционов, превращая таким образом ее в синтетический фьючерс.

Нужно помнить, то покупка опциона оправдана только в случае ожидания резкого и очень быстрого движения в вашу сторону.

Всем этим рассказом я хочу сказать одно. Во главе сделки должена стоять торговая идея. Вверх или вниз. Должны быть учтены рыночные особенности на данный момент – состояние рынка и его участников. На этом построена логическая модель поведения, с учетом того, что если она не оправдывается, то мы выходим.

Такого не бывает, чтобы вне зависимости от рынка мы получали прибыль в любую сторону.

Даже покупка одновременно пут и колл опциона дает нам возможность крупно потерять. Считаю правильным сперва попрактиковаться в поиске входов, когда потенциальная прибыль больше потенциальных убытков, анализе психологии толпы и рынков, ну и конешно же не забывать о возможностях опционных стратегий, например роллировании.

Ну и своевременно применять нужные опционные стратегии