Управление пут спредом на РТС
Прошел уже целый месяц после того как я начал развивать тему пут спреда из опционов на индекс РТС. В целом с падением не с первого раза, но мне угадать удалось, цели по снижению выполнены с лихвой, график прибыли и убытков находится в точке максимальной прибыли без учета тех сделок, что были сделаны для динамического управления позицией. Но что делать, если до экспирации еще довольно много времени, а душу моя позиция мне уже не греет, а есть испуг, что вся прибыль растает безвозвратно?
Тем, кто не в курсе с чего все начиналось я рекомендую следующие ссылки:
Для начала немного занудства. Естественно, я создавал опционный пут спред рассчитывая на горизонт до экспирации. В принципе, можно просто создать еще одну стратегию, а пропорциональный пут спред оставить до экспирации или до лучших времен. Так, казалось бы, поступить лучше всего. Но что если попытаться подстраивать позиции к меняющемуся миру, быть немного гибче?
Самое простое – это роллирование прибыльных опционов. Таким образом мы фиксируем прибыль. Но возможно потребуется еще и роллирование убыточных опционов, что значительно ухудшит общий результат.
Мы имеем исполненную цель снижения до 800 пунктов по индексу РТС (я буду рассматривать фьючерс на индекс РТС, поскольку именно он является базовым активом) , мы имеем купленные опционы пут сильно “в деньгах” и проданные опционы немного “в деньгах”, общий же результат не радует, поскольку для получения прибыли придется ждать экспирации, а она еще очень не скоро.
Обращусь к графику базового актива индекса РТС на 4 часах:
Снижение прошло в два этапа, с 1200 до 1000, а потом, после небольшой коррекции, с 1000 до 800 пунктов по индексу РТС. Будет ли еще и третья волна снижения? Такое бывает довольно редко. Чаще всего, мы видим консолидацию, а в нашем случае даже с тенденцией к повышению. На графике я также обозначил фибо-уровень, который явно указывает на отработку 50% снижения к росту с начала года.
В любом случае, напрашивается продажа стренгла, причем желательно как можно короче по срокам.
Поскольку я уже имею проданные пут опционы страйка 900, которые как раз и принесут максимальную прибыль в районе 900 по индексу РТС, мне остается избавиться от купленных прибыльных пут опционов и добавить продажу колл опционов чем я доведу позицию до стреддла.
Забегая вперед скажу, что вся позиция должна в последствии превратиться в бабочку.
Если я просто закрою купленные пут опционы с прибылью и оставлю проданные опционы из пропорционального пут спреда предыдущей стратегии, то я получу неограниченный риск если падение продолжится, потому я желаю немного застраховаться.
Я роллирую пут опционы из страйка 1100, 1050, 850 в страйк 700, стоимостью 2700 пунктов, то есть минимизирую свои потери по максимуму, оставляя небольшую страховку и фиксирую всю образовавшуюся прибыль.
Проданные опционы 900 страйка я не трогаю и по мере роста рынка продаю колл опционы до образования стреддла со страйком 900. Для получения полноценной бабочки можно будет купить опционы колл страйка 1000 или даже 1100.
Стреддл же можно превратить в августовский, для более динамичного использования временного распада.
Если вы согласны со мной в том, что уровень 800-900 может продержаться в течение 2-3 недель – эти изменения в позициях для вас!
Вот так вот легко и непринужденно можно кардинально поменять свою опционную стратегию и оставаться в русле своего текущего взгляда на рынок. Но это всего лишь один из способов использования опционов в своей торговле.
Похожие записи:
- Торговля опционами: управление коротким стреддлом Довольно щекотливая и интересная это тема, как управлять созданным стреддлом. Риски в обоих направлениях, куда бы цена не пошла –...
- Пропорциональный спред из опционов пут Что делает трейдер, когда рынок падает, а он, дурак, сидит в бумагах по уши? Правильно, плачет. Но когда рынок разворачивается,...
- Торговля опционами: управление проданным опционом С моей точки зрения, управление коротким опционом - это самая неприятная тема. Скорее всего по тому, что продавать опционы все...
- Опционы: полуарбитражная стратегия Последнее время “клинит” меня на две идеи: покупать опционы, и продавать стренглы При кажущейся их несовместимости можно найти способ реализовать...
- Дополнение к опционному пут спреду Продолжаем разговор. Я думаю, что представленной тут стратегии еще много чего не хватает, потому я продолжу издеваться над здравым смыслом...
А текущий график опционной комбинации, который после ролинга получился, можно увидеть?
deen-ua,
можно нарисовать самому:)
_____________
зарегил на option.ru нового пользователя:
login: lowrisk
pass: lowrisk
и сохранил портфель, так что можете поиграться и посмотреть что будет.
Только прошу, изменения сохраняйте во втором портфеле
_______________
Андрей, у меня вопрос немного не по теме. Насколько я понимаю Вы работаете через Saxobank. Я, в своё время, наелся всякого с нашими форэксными кухнями. Сейчас работаю на фортсе. Но Ваши посты подтолкнули меня вновь заинтересоваться форэксом, только на этот раз в виде валютных опционов. Каковы Ваши впечатления после достаточно продолжительной работы с саксо? Не было ли проблем с выводом средств? Если я правильно понял, то ликвидность там должна быть во всех страйках (соответственно можно купить колов одного страйка в один момент скажем на 20000$ без особых проблем и проскальзывания)? И что насчёт налогов? Ну и последний вопрос. Что такое потоковые котировки? Извините за столь глупые вопросы, просто ещё не вникал в эту тему. Спасибо.
Если коротко, то с саксой работать можно.
Ну 1 п. если и будет и то врядли.
Плюсы:
1. Персонал очень отзывчивый, проблемы решаются быстро. С выводом денег нет проблем.
2. Страйков там как таковых нет, там страйком можно выбрать любую цену. Иными словами – страйк через пункт. Вам предлагается цена со спредом, а Сакса хеджирует потом совокупную позицию.
3. Ликвидность 100% ная. Даже в страйках далеко без денег – ваш контраген – сама сакса, которая всегда купит или продаст, вопрос лишь в спреде.
4. Потоковые котировки – это расчетные котировки, то есть вы меняете время и страйк – вам автоматом предлагают цену. Не нужно ждать контрагента.
5. Проскальзывания в обычном его понимании почти нет
Минусы:
1. Налоги, которые они за нас не платят, потенциальные разборки с налоговой и законом.
2. Сам спред, которым вдруг может быть не 7 пунктов, как было до кризиса, а 20…
Посмотрите еще в сторону биржевых опционов на валютные фьючерсы…
“Посмотрите еще в сторону биржевых опционов на валютные фьючерсы…”
С нашей ликвидностью?-Анрил.
По поводу налогов. Вы сами платили их, или нет? Я думаю что тут ситуация как и со всем нашим форэксом, он в законодательстве даже не прописан, поэтому налоги платит не с чего и некому. Спасибо за ответы, буду более детально рассматривать плюсы и минусы работы с саксой.
Под биржевыми опционами на валютные фьючерсы я понимал американские валютные фьючерсы в Чикаго.
Но это каждый для себя решает сам.
Там же на них замечательно торгуются и опционы.
А налоги ЛУЧШЕ платить
“Под биржевыми опционами на валютные фьючерсы я понимал американские валютные фьючерсы в Чикаго.” Ну тогда да.
По поводу налогов. Даже не представляю как правильно нужно платить налоги с форэкса. Может у Вас есть ссылки на то, где описано решение данной проблемы, ну или Вы сами знаете ответ?
Если речь идет о Саксе, то подразумевается открытие счета за границей. Нужно сдать все документы в налоговую, и раз в какое-то время, кажется в год, они будут смотреть на обороты. То есть, если вы вводите 10 тыс долларов, а выводите 20 тыс, то с разницы в 10 тыс, вы заплатите 13%. Добровольно.
Но на территории Дании мы не резиденты и там налог не платим. То есть если эти деньги не возвращаются в Россию, то никто не спросит о налогах. Но если вдруг выяснится, что у вас за границей есть счет, не зарегистрированный в месячный срок в налоговой, тогда вы можете рассчитывать на штраф, в размере кажется утроенного оборота по счету.
Это если серьезно.
А если не серьезно, то есть обычный кухонный форекс, то это сделки пари, и вы должны сами принести в налоговую 13% от заработка. Но я слышал такую байку, что кто-то ходил с этим делом в налоговую и ему ответили, что когда их это заинтересует – они сами придут
Я согласен с ними, ведь на форексе чаще всего зарабатывают дилинговые центры, и их уже и имеет смысл окучивать…
А с нас, с маленьких и несерьезных взять все равно нечего.
Но как всегда – большие деньги – большие проблемы. Советую проконсультироваться с юристами.