Опционы FORTS: риск – дело благородное!
Последнее время многие трейдеры на российском рынке уже боятся продавать, покупки еще пока считают не своевременными. Волатильность зашкаливает, котировки ведут себя непредсказуемо.
В принципе, в таком варианте очень удобно психологически покупать опционы, а потом заворачивать позиции в спреды, но можно пойти другим путем.
Представляю вашему вниманию еще одну очевидную банальность – то, на чем многие, в том числе и я, обожглись когда индекс РТС был в районе 2000.
Допустим, мы ПРОДАЕМ колл опцион 10000 на Газпром исполнением в декабре по цене 2150 рублей.
Допустим, к нему в комплект мы продаем пут опцион 11000 на Газпром с исполнением в декабре за 2150 рублей – итого 4300 рублей премии.
Диапазон безубытка мы имеем от 67 рублей до 143 рублей за акцию, причем если цена в декабре будет ниже 67 рублей, тогда мы получаем поставку по этой цене.
Вот собственно профиль:
В профиле представлена позиция из 10 проданных опционов пут и опционов колл на Газпром.
Понятно, что позиция рискованна. Причем если снизу – то поставкой по 66 рублей, а это все же адекватный риск желающим покупать на снижении, то вот сверху риск ненормально высок.
Проблема такой позиции – существенный рост. Именно его бы и нужно проработать заранее, установить точки полного хеджирования такой позиции.
Кроме всего прочего, позицией можно управлять, что может привести к тому, что мы сыграем на возможном снижении волатильности и временном распаде, но пока, в разрезе 2-3 недель я не вижу для этого поводов.
Будем следить за развитием событий по этой стратегии.
Похожие записи:
- Продаём опционы пут на FORTS? На свой страх и риск рассказываю еще об одной практической реализации торговли опционами на ФОРТС. Рынок странен, но нефть дорога,...
- Опционы: цена и экспозиция Если говорить о том, как образуется премия опциона, то можно реально утонуть в цифрах и буквах. Математическая модель ценообразования опциона...
- Опционы: с чего начать новичку? Довольно часто задается один и тот же вопрос. С чего начать? Ну вот прочитал я всю рубрику Общая теория опционов...
- Опционы: обзор на 1ое июля Не смотря на то, что наш рынок показывает удивительную силу на фоне внешнего негатива, я бы сказал, что серьезных идей...
- Июльские опционы на Газпром Если кто не помнит – сегодня ФРС США объявит ставку. Позитива от объявления я лично не жду. Как жить и...
Андрей, смотрю на опционы и вижу , что падение их цены доходит до 50, а то и 80% от цены открытия. Почему? Или это и есть падение временной стоимости?
А какие опционы падают? Можно посчитать сколько было временной стоимости до падения и после, и сравнить…
вот посмотри, любой опцион с таким изменением. А почему нельзя продать с утра, а вечером откупить, если так их колбасит конкретно. http://www.rts.ru/ru/forts/optionsdesk.aspx?isin=RTS-12.08, я что то вообще не могу врубиться в смысл работы с опционами, особенно твои стратегии, их так много. Сколько раз читал, не врубаюсь пока. С акциями намного легче. Но все таки хочу освоить и опционы, может пригодятся. Ты пишешь то все доходчиво, но я вот что то не как не догоняю. Наверно просто надо изучать на практике.
Василий, ну колбасит колл опционы, поскольку рынок падает и они падают вместе с рынком.
Путы же подрастают, поскольку покупка пут опциона – это игра вниз.
У нас сейчас нет рынка, нет покупателей, нет продавцов. Цены надуманные, волатильности ненормальные, сейчас лучше не пытаться понять логику по конкретным примерам с рынка. Лучше учить пока теорию, причем последовательно, начиная с самого простого.
Андрей, у тебя в примере получается стренгл “в деньгах”. Это так специально задумано?
ну я бы сказал, что он “около денег” в принципе
Нет, не специально, а просто в качестве примера, что страйк опционов не обязательно должен быть одинаковым…
Василий, советую прочесть все теоретические статьи здесь на сайте (см. соответствующий раздел). Я в своё время именно благодаря статьям Андрея сумел практически “с нуля” освоить теорию опционов и разобраться с основными стратегиями. А с практикой сейчас на нашем рынке действительно не очень…