Стренгл из проданных опционов в Сбербанке.

Ну, собственно, продолжаем разговор о коротком стренгле. Дело это долгое, поскольку экспирация аж июньская. Да и волатильность пока дает жару, выше 100%, что не дает возможности прикрыть часть опционов даже очень глубоко “без денег”. Это продолжение, тут начало о проданном стренгле на Сбербанк.

Сегодня получилось построить графики, хочу только предупредить, что уровни прибыли и убытков на графике придуманные, поскольку я не указывал настоящую цену покупки опциона, а ставил ее для быстроты в 200 рублей по каждой позиции. Но это не существенно. Лимит на эту позицию 100 тыс. рублей, пока максимально возможная прибыль составляет около 30 тыс., горизонт 3 месяца. Но по ходу управления позициями может получиться так, что будет закрыто больше прибыли, а может меньше.

В этот график я собрал все опционные позиции в самом начале пути по состоянию на 30 марта. Как видно, экспозиция была сильно смещена в отрицательную сторону и в тот момент это было очень оправданно, поскольку Сбербанк показал значительное снижение. Комфортный же уровень находился в очень широком диапазоне от 1900 до 2500 по фьючерсу, точка же безубытка смещалась аж в 2750.

Мне позволяло иметь довольно большую отрицательную экспозицию то, что я был счастливым обладателем акций сбербанка, которые находятся на РТС СГК, и при цене в 30-35 я готов их продать. После того, как я учел это в профиле доходности, я получил следующий график. Как видно из него, безубыток переместился в зону 3530, а уровень комфорта в зону 2550-2950, что еще более комфортно.

Зона существенных убытков получается в районе ниже 2000, что объясняется тем, что я остаюсь в позиции в акциях + получаю еще позиции – фьючерс и потом акции, по исполненным пут опционам, что пока тоже входит в мои планы.

После недавнего падения, тестирования уровня 2000 и не желания падать, я несколько модифицировал опционный портфели и добавил туда еще пут опционов 1800 страйка и 2000, поскольку мы сильно снизились и мне удалось продать эти страйки по хорошей цене. Кроме того, незадолго до вчерашнего роста я купил колл опционы 2300, это было сделано для того, чтобы покрыть риск по проданным колл опционам 2250 и 2200.

Итог можно наблюдать на картинке:

Этот график лучше всего сравнивать с первым, который тоже содержит только опционы, без акций. Я все равно остаюсь немного коротким, с небольшой, но отрицательной экспозицией, что как раз оправдывается возможной коррекцией после бурного роста. На данный момент 2650 по фьючерсу, экспозиция опционной составляющей -17 фьючерсных контрактов.

Добавляем сюда акции, получаем отличную картинку

Если коротко, то в районе 2600-3600 по фьючерсу я могу крепко и спокойно спать. Напрягаться стоит только если фьючерс сдает 1950. Зона 2400-2600 для фьючерса - это самая максимальная прибыль.

Такой подход позволяет совершенно не дергаться внутри дня, лишь выставлять нужные заявки и мониторить их исполнение. Если на Сбербанке появятся сигналы на разворот, то я еще добавлю отрицательной экспозиции. Если мы вдруг начнем расти, я буду заменять акции на позиции из колл опционов, чтобы зафиксировать или закрепить полученную прибыль.

Если такой подробный мониторинг интересен, буду раз или два в месяц возвращаться к этому стренглу. Ну и еще раз спасибо option.ru за сервис анализа опционов и графики.

Похожие записи:

1. Стренглы из опционов, экспозиция и синтетика. Хочу вернуться к своей недавней статье о стренгле на опционах Сбербанка. Стренгл из опционов на Сбербанк. Как показала практика, не...
2. Стренгл из опционов на Сбербанк В своей предыдущей статье я писал о синтетическом стренгле на Сбербанке. Сегодня продолжу разговор об этой позиции, о стренгле и...
3. Экспирация или исполнение опционов на forts Началось все с вопроса Дмитрия – экспирация опционов. Если вы большой знаток опционных стратегий, профессионал или просто хорошо подкованы теоретически,...
4. Скорая экспирация опционов на ФОРТС Время течет, и скоро исполнение или экспирация мартовских опционов. Так как мы не работаем 10 марта, то остается уже совершенно...
5. Спрэды из опционов Подразумеваемые волатильности большинства опционов на российские акции находятся на максимальных за долгое время уровнях. Подразумеваемая волатильность опционов на Лукойл в...