Статистический анализ рынка ФОРТС
Почти все торгуют практически вслепую. Большинство трейдеров даже не задумываются об объемах сделок, о глубине рынка о том, что на нем в данный момент происходит. Исключение составляют наверное только скальперы, которые видят свой стакан и объем в своем стакане. У меня была давняя мечта иметь базу данных, в которой я мог бы видеть все сделки ФОРТС. На деле – это оказалось не такой уж и сложной задачей. Первая неделя успешно загружена в мою базу данных и пока я занимаюсь тем, что привожу ее в удобный для анализа вид, доступны уже некоторые интересные детали по сделкам за прошедшую неделю.
Идея как всегда грандиозная – сделать доступной такую базу данных через web, ведь большинство запросов к такой базе можно четко формализовать.
Интересуют объямы в разрезе контракта, динамика открытого интереса, волатильности, греки, спреды. Я что-то забыл? Поскольку я медленно разбираюсь с тем, что нужно сделать, буду благодарен за любые интересные мысли и “хотелки”.
В качестве затравки приведу следующую информацию. За прошлую торговую неделю на ФОРТС совершили сделок более чем на 9 млн. контрактов, причем всего 0,54% сделок было совершено в дальнем фьючерсном контракте. Всем тем, кто мечтает о календарных фьючерсных спредах следует задуматься над этим фактом – ликвидность в дальнем контракте пока не очень…
Хочу обратить внимание тех, кто торгует только фьючерсом на индекс РТС, объемы торгов по фьючерсному контракту на СБербанк сравнимы с объемом торгов фьючерсом на индекс РТС!
Сейчас уже нельзя сказать, что ликвидность у нас есть только во фьючерсе на индекс РТС, как минимум неплохо расторгованы еще три контракта, Сбербанк, Газпром и … рубль! Неожиданно для меня то, что Лукойл занимает всего 6-ое место по объемам, уступая фьючерсу на eur/usd, что тоже является маленькой победой ФОРТС над forex.
Аналогичная картинка есть и для 0,54% дальних фьючерсов. Они, в отличии от ближних, имеют более равномерную структуру, но к величайшему удивлению фьючерсный контракт на индекс РТС тут вообще в аутсайдерах и находится лишь на шестом месте, а лидер опять Сбербанк. Пока не могу сказать устойчивая ли это тенденция или локальный объем, связанный с большой продажей или покупкой сбербанка. Если вы хотите строить календарные фьючерсные спреды – есть шанс это сделать в Сбербанке и Газпроме. Осталось только нарисовать графики этих спредов, причем не гипотетические, а основанные на реальных, совершенных сделках. Этого графика в текущем посте не будет.
Если вы сомневаетесь, были ли объем в Сбербанке равномерным или это была единичная огромная сделка- то можно оценить такой график.
Теперь я могу построить график объемов с любой детализацией, оценить каждую сделку, которая прошла на рынке ФОРТС за любой промежуток времени, наблюдать тиковые объемы внутри минуты, вобщем любой каприз. Наверное, все это можно сделать в торговом терминале, но мне кажется, что там нет достаточной свободы.
Все, что было сказало – было сказано про фьючерсы. Но это не так интересно, как анализировать опционы. По опционам меня интересуют все сделки и их объемы по страйкам, которые отклоняются от страйка “около денег”, подразумеваемая волатильность каждой сделки. Это может быть полезно при выставлении ордеров на покупку или продажу опционов.
Вы когда-нибудь задумывались какие опционы у нас торгуются на бирже? А какими реально торговать? Ответ даст следующая диаграмма.
То есть, честно говоря, торговали опционами на всего 8 фьючерсных контрактов, причем объемы на половине из них были ничтожно малыми. Обратите внимание на объемы, они указаны суммарно за неделю.
Иными словами, У нас есть индекс РТС, есть Сбербанк (надолго ли) и Газпром. С Лукойлом и тут довольно сложно, но пробовать можно.
Спреды будут уже в следующем статистическом обзоре и я был бы вам признателен за любые идеи. Может быть вам чего-то не хватает от статистики? Готов попробовать реализовать онлайн!
Что еще нужно сделать у меня на сайте:
Похожие записи:
- Опционы на ФОРТС: банки против индекса Что-то активность читателей последнее время несколько поутихла, я надеюсь это связано с весной и никак иначе Однако жить и работать...
- Экспирация опционов на акции ФОРТС Ну вот и прошла экспирация. У меня было несколько неверных входов в ВТБ, Сбербанк и Лукойл, потому осталось множество различных...
- Экспериментальная продажа волатильности на ФОРТС Не устоял перед напором просьб и предложений разобраться. Кажется и посетителей у моего сайта не так уж и много, а...
- Ликвидность на ФОРТС своими руками! Сегодня я хочу рассказать о том, как вместо того, чтобы жаловаться на ликвидность в опционных контрактах на ФОРТС, создать ее...
- Опционные стратегии ФОРТС: практика Последнее время торгую опционы на ФОРТС все больше. Это связано прежде всего с тем, что существуют вполне серьезные проблемы с...
Ай ти инвест итересные обзорчики делает по опционному рынку (http://www.itinvest.ru/analytics_new/reviews/smartforts/3997/) у них что то интересное можно позаимствовать. Обзор раз в неделю выходит, если бы это было в онлайн было бы намного удобнее.
Самое интересное на мой взгляд это открытый интерес по страйкам – по нему можно прикинуть куда цену не будут пускать большие дяди.
Интересует:
Аномальные всплески объемов
Put/Call Ratio
интересует теоретическая часть.
Почему так все смотрят на Put/Call Ratio. Доказательства, что это работает, в студию ! )))
ну или своими словами, но аргументированно. Ибо фразы типа, ссыкуны больше путов тарять, значит пора за тушенкой, не принимаются)))
Дэн, тут я тебя поддержу. Я тоже не понимаю как может помочь этот индикатор. Тут бы примеры, график перед сильным движением и индикатор. Как только я доведу свою базу сделок до полной, я попробую сделать что-то подобное.
А простая пропорция – это кажется очередной обман.
Но идет в голову такая мысль – если увеличивается открытый интерес по пут опциону его кто-то покупает, а кто-то продает! То ест не вполне понятно к чему это, увеличение открытого интереса по опциону пут – к падению или к росту?
Я бы ориентировался на подразумеваемую волатильность в этой сделке, была ли она ВЫГОДНЫМ предложением для покупателя? или продавца? Быть может кто-то скупал дешевые пут опционы, а может кто-то продавал излишне дорогие!
Если кто-то пробовал покупать огромное количество пут опционов по цене хуже рынка, я бы напрягся
Но я попробую доказать со временем
полностью согласен тем более что неизвестно сколько путов является синтетическими колами и наоборот сколько колов является синтетическими путами
Я не знаю, работает ли PCR, но исследование интересно.
Про Put/Call Ratio и про то, что всегда один продает, а другой покупает.
О нем (k) действительно довольно часто можно что-либо прочитать…
Я Тоже долго не мог понять, есть ли в нем смысл. Потом, что-то где-то прочитал. Примерно следующее:
- этот коэффициент приобретает логику, если понять, что делают крупные профессиональные инвестиционные дома на опционном рынке.
- покупают большие пакеты опционов для защиты крупных пакетов акций, и м.б. готовы за это много заплатить (или это тоже только слова)
- продают большие пакеты, чтобы заработать на самих опционах
что они делают чаще? какое поведение им более свойственно? или в какие периоды какое?
а так, да. Если простые массовые мелкие спекули на опционах, то Один продал, другой купил.
А где вообще смотреть Put/Call Ratio на РТС “в прямом эфире”?
Добрый день!
Работа по сбору и обработке статистической информации кропотливая и нудная. Отнимает массу времени. Имеет очень ограниченную ценность. Я на самом деле не понял цель Андрея. Зачем нужна эта информация? Все выводы из полученных данных лежат на поверхности….В самом деле, подскажите, в чём фишка? Может я что-то упускаю?
2 andrew
http://www.schaeffersresearch.com/streetools/indicators/putcall_open_interest_ratio.aspx?ticker=PCU
“Хочу обратить внимание тех, кто торгует только фьючерсом на индекс РТС, объемы торгов по фьючерсному контракту на СБербанк сравнимы с объемом торгов фьючерсом на индекс РТС!”
Объемы фьюча на Сбер 1,5-2 ярда за дневную сессию, на фьюч РТС 30-40 ярдов (может и больше). По-моему дааалеко не сравнимы…
Хм, а чем известен schaeffersresearch.com ? Я вот тоже его почитываю, а вот откуда ноги растут не пойму…
Алексей, да, спасибо за поправку. Если считать в рублях, то разница – драматическая.
Только вот не правильно это, считать в рублях, мы же не институциональные инвесторы, нам нужна ликвидность. А ликвидность – это количество контрактов, которое торгуется за день или неделю. А вот то, что фьючерсный контракт на сбербанк номинально стоит в 10 раз больше, так ли это важно в оценке ликвидности, если я покупаю или продаю 5 контрактов?
А если сделать контракт на 1 млрд, то 2 сделки будет в этом инструменте мегаликвидностью, да?
Вобщем за замечание спасибо, надо было об этом сразу упомянуть…
schaeffersresearch.com когда-то нагуглил, когда искал options screener
показался солидным ресурсом
The company was formerly known as Investment Research Institute, Inc. and changed its name in 1998. Schaeffer’s Investment Research, Inc. was founded in 1981 and is headquartered in Cincinnati, Ohio.
Привет всем!
Тут несколько постов выше обсуждается коэф. ПУТ/КОЛЛ. мои соображения: я стал раздельно смотреть на ITM, OTM, ATM, ATM -1strike
Имею гипотезу: глубоко в деньгах с удовольствием продают и далеко вне денег с удовольствием покупают DUMP MANY; SMART MANY – наоборот.
Центральный страйк – отдельная песня.
страйк на 1 вне денег – тоже.
Пока набираю статистику (не смог достать исторические данные) и уже кое что интересное выресовывается.
Т.к. я ежедневно подсчитываю PayRoll-функцию – вкупе получается некая “прогнозность”. Если это кому-то интересно – скажите; разовью тему
Мне интересно, тема для того и создана.
1. Какой статистики не хватает? В смысле каких исторических данных?
2. Согласен полностью! страйки без денег и около денег нужно разделять и обрабатывать отдельно.
В моей базе данных по сделкам с опционами я ввел дополнительное поле – цена фьючерса (БА) в момент заключения сделки, то есть можно анализировать сделки, удовлетворяющие условию “около денег” и отдельно все остальные.
Оперативно! Привет, Андрей!
1.Какой статистики? Нет у меня на компе данных за длительный период. А хотелось бы иметь: скажем, от начала 2007 года сделки по ВСЕМ торгуемым на тот момент страйкам и фьючам (говорю только о фьюче на индекс РТС); тиковый так сказать. Пробовал скачать с самой РТС – безрезультатно (или я ламер). Если есть такой архивчик – готов принять. желательно чтоб были поля: дата, время, фьюч на момент сделки, вола на момент сделки которую давала РТС, тип (ПУТ или КОЛЛ) и дата экспирации (можно просто тикер),страйк, цена премии, количество котрактов в сделке.
2. В предыдущем посте моем не отпечатался знак ” “. Т.о. я раздельно от группы DUMB (“глупцов”) смотрю для CALL страйк ATM 1, а для PUT смотрю ATM-1 страйк. Т.к. часто “неглупцы” при ожидании сильного движения совершают сделки и там.
ГОСПОДА! ДАЙТЕ МНЕ ИСКОМЫЙ АРХИВЧИК – А Я НЕ ПОСТЕСНЯЮСЬ и поделюсь с цифрами в руках. На данный момент наблюдаю ряд формульных зависимостей, в которых интересны именно пороговые значения – как некий индикатор СЕНТИМЕНТА, пригодный для определения точек разворота.
Георгий
Странно! знак “ПЛЮС” не пропечатывает в посте напрочь! ))
Да…ребята, это уже чистой наукой пахнет))
На файловом архиве РТС есть данные за каждый торговый день.
Можно скачать все скопом и загрузить в любую базу данных.
Я пока не обладаю ВСЕМ архивом, но это дело техники (плюс) времени (плюс) желания.
FTP:ftp.rts.ru/pub/info/stats/history/F
Можно рыть туда, свои разработки могу показать через некоторое время как доделаю до точки.
ЗЫ плюс и правда не печатается… удивительный баг или фича..
По моему пргнозировать движение БА по соотношению открытых позиций колов и путов не даст ничего хорошего по ряду причин :
1) Изза синтетических позиций
2) При создании дельта нейтральных стратегий как правило не имеет значения из каких опционов (кол или пут) она состаит а на статистику влиять будет
3) Также навредят статистике и спреды Можно собрать бычий спред как из колов так и из путов (про пропорциональные спреды я вообще молчю)
4) И наконец почему правы должны быть покупатели опционов а не продавцы
Если на что и стоит посматреть то на исктевление улыбки волатильности то есть посмотреть в каком направлении от ценрального страйка волатильность выталкали вверх покупатели а в каком пржали вниз продавцы
2 Константин
1
Ой, плюсик не пропечатался )))
“плюс один”
Да, точно. А посмотреть улыбку волатильности можно на option.ru, в готовом виде!
Буду вас переубеждать
Наверное уже в новых темах. В любом случае, спасибо за комментарии, мнения и идеи – все это очень важно!