Подразумеваемые волатильности большинства опционов на российские акции находятся на максимальных за долгое время уровнях.

Подразумеваемая волатильность опционов на Лукойл в страйках “около денег” доходила до 45%, в Сбербанке превышала 50%, в Газпроме была в районе 40%. Это довольно много, что говорит более не о многократном изменении направления внутри дня, а на вероятном большом движении в скором будущем.

При такой волатильности довольно трудно покупать опционы, поскольку если речь идет о долгосрочных покупках, то потенциальное снижение волатильности приведет к значительному ухудшению показателей доходности стратегии.

Продавать опционы всегда – тоже не выход, поскольку большинство трейдеров этого очень боится. 

Возникает резонный вопрос – когда же можно будет покупать опционы?

Да хоть и сейчас, просто временной распад (тета) нужно захеджировать. Если у опциона есть ежедневный временной распад, то против него нужно продать другой опцион, чтобы тету компенсировать. Таким образом очень хорошей идеей на текущем рынке может стать покупка спредов. К примеру бычий колл спред и ограничит потенциальный убыток, и создаст условия для прибыли, которую не будет беспокоить временной распад.

Без ограничения потенциала прибыли не обойтись, но можно работать большим количеством, поскольку спред уменьшает экспозицию стратегии.

Похожие записи:

1. Опционы форекс и их отличие от опционов ФОРТС. Поступил заказ рассказать о различии торговли опционами на ФОРТС (forts) и на валютном рынке форекс, вернее опционами, базовым активом которых...
2. Собираем коллекцию опционных рекомендаций Ну вот, очередная рекомендация от компании Опцион (ИФК Опцион) – читаем тут. Алексей, Михаил спасибо за наводку. Эта рекомендация не...
3. Нефть – кризис – банки – опционы Навеяло сегодня общением с разными людьми такую вот довольно простую по своей сути идею. То, что сейчас творится – это...
4. Прекрасная пора или 12 дней до экспирации опционов Не знаю как вам, а мне нравится это время. При незначительной волатильности, премии все же еще довольно приличные для продажи...
5. Торговля опционами: перед экспирацией Сегодня один из последних 4х дней торговле опционами на фьючерсы на акции, ну и на индексы остается торговать всего 6...