Сегодня хочу поделиться стратегией, где отношение прибыли и убытка может получиться 1 к 7,5, а если подойти с умом и при небольшом везении, получиться может значительно больше.

Прежде чем сделать сделку с опционами, все равно нужно дать какое-то предположение по движению рынка, иначе торговля получится очень нервной и не факт, что прибыль будет вообще. Лучше всего, при этом еще и угадать с поведением рынка, ну или хотя бы примерно попасть в то, что будет на самом деле. Про решительность я уже писал однажды, она ну просто необходима!

На данный момент рынок в целом находится в краткосрочном растущем тренде, сигналы на продажу хоть и есть, но пока быков окончательно поломают, пройти может довольно много времени. Сюрпризов по тренду тоже никто не отменял, но продать отчего-то хочется все равно.

Я довольно долго думал о том, как продать так, чтобы риска было мало, а в случае снижения прибыли получилось бы много. Есть много стратегий, которые не дают желаемый результат, поэтому пришлось обратиться к хитрой комбинации.

Предлагаю  диагональный спред из колл опционов в индексе РТС.

Почему именно диагональный?

• Странно, но волатильность ближних (октябрьских опционов) меньше, чем дальних (декабрьских опционов);
• Целью является снижение индекса РТС и малый риск по стратегии;
• Требуется оградиться от резких колебаний волатильности.

Как в учебнике, продаем опцион со страйком “около денег”, а именно декабрьский колл опцион на индекс РТС страйком 1200 по цене 12500 пунктов и покупаем колл опцион немного “без денег”, октябрьский колл опцион 1300 страйка по цене 3025 пунктов.

Профиль стратегии не совсем корректно отражает то, что один из опционов истекает существенно раньше.

По сути,  1300 колл опцион защищает нас от сильного движения вверх, которое вполне может случиться на горизонте в 29 дней, оставшихся до экспирации.

Теперь позволю себе несколько слов о том, как может развиваться ситуация и что делать в этом случае.

1. Индекс может дорасти до 1300, подойти к этому значению вплотную, но с большой вероятностью не пройдя 1300 и не дав купленному опциону колл выйти “в деньги”, причем проданный колл опцион будет “в деньгах” с убытком.
2. Индекс может опуститься в район 1000-1100, где купленный опцион ничего не будет стоить, а проданный опцион потеряет лишь половину стоимости.

По понятным причинам, ситуации с резким ростом и резким падением я рассматривать не стану, поскольку это значит лишь закрытие всей опционной позиций полностью с близкими значениями прибыли или убытка к расчетным.

Первый случай, самый сложный, который может быть. В этом случае, я постараюсь продать октябрьский колл опцион как можно дороже, выручив за него как можно больше денег и ограничив убытки, а проданный декабрьский колл опцион придется роллировать в страйк 1300, взяв убыток и по нему. Дальше можно создавать еще одну похожую комбинацию страйками выше и следующим месяцем экспирации.

Еще раз подчеркиваю, поскольку игра шла на понижение, в случае роста не всегда удастся избежать убытка, но он будет существенно меньше, чем возможный убыток при продаже не опциона, а базового актива, в данном случае индекса РТС.

Второй вариант существенно проще и сводится к закрытию позиции по проданному опциону или роллированию комбинации в страйк ниже с фиксированием прибыли, если покажется, что потенциал снижения индекса РТС еще не исчерпан.

Ну и еще вариант, если мы останемся на месте, в районе 1200 по индексу РТС, тогда можно будет купить еще один колл опцион уже ноябрьской экспирации, что уменьшит прибыль, но спасет нервы.

Может быть остались какие-то вопросы?

Похожие записи:

1. Торговля опционами: Практика на ФОРТС ч.1 Обещал опционные стратегии – нате. Можете и покритиковать, но, отчего-то, таким способом у меня получается создавать позиции. Тем, кто сразу...
2. Опционы ФОРТС: Экспирация! Если кто не помнит, то сообщу, что сегодня последний день обращения опционов на фьючерсы на акции. Есть две вещи, на...
3. Торговля опционами: Практика на ФОРТС ч.2 Торговля опционами: практика на ФОРТС первая часть. Продолжаем животрепещущую тему опционных стратегий. Чтож, позиция фьючерс + пут опцион со страйком 21000...
4. Тем, кто продает фьючерсы на ФОРТС Последнее время у меня стало меньше теоретических изысканий, торговых идей стало тоже меньше, а больше всяческих мыслей вообще. Вместо сайта...
5. Опционы на ФОРТС: банки против индекса Что-то активность читателей последнее время несколько поутихла, я надеюсь это связано с весной и никак иначе Однако жить и работать...