Стратегии торговли на безумном российском рынке
Во-первых, поздравляю всех с эпохальными событиями на рынке. Быть может, сегодня кто-то все потерял, а кто-то много заработал, но, скорее всего, сегодня был самый безумный день в истории российских рынков, повторения которого мы можем просто не увидеть. Рынки падают и сильнее, но ТАК они обычно не растут, это уникальное явление, видеть которое уже приятно!
Во-вторых, надеюсь вы простите мне небольшую рекламу 
Как заметил однажды мой брат, интернетчики смотрят рекламу по телевизору с интересом
Хотелось бы немного прояснить общую картинку торговли на нашем рынке.
Как видно из объемов на картинке выше - объемы незначительны. То есть торги носили прежде всего индикативный характер, да и какие могут быть тут объемы, если половину торговой сессии мы простояли, а в остальное время торговать некоторыми бумагами просто не давали.
К примеру ВТБ, который вырос на 59,34%, а фьючерс на него – на 102%.
Тем не менее я бы пока не впадал в эйфорию. Я поместил маленький график, для того, чтобы было очевидно, что пятничный рост ровно закрыл 2 ошеломляющих падения от уровня 1300 по индексу РТС.
Формально, эти движения можно из графика просто выкинуть Ну не смотря на все то, что испытали трейдеры в эти дни.
Теперь, если убрать 3 последние свечи (на графике изображены дневные свечи индекса РТС), то район 1250-1300 – это как раз и есть та консолидация у средней (9 EMA), отталкиваясь от которой, мы продолжали снижение ранее.
Я не буду спешить с прогнозами того, как именно мы поведем себя у этой средней, но как всегда отскок (вниз), более вероятен, чем пробой. Если не учитывать современные реалии (запрет короткой позиции и маржинальных сделок).
То есть, смело предполагаем консолидацию на достигнутых уровнях, что с учетом экстремальных волатильностей составит 1250-1350 РТС.
С анализом покончено, так что же делать? Самое смешное, что всегда лучше быть против рынка, и против того, что наиболее популярно.
Самым простым примером может послужить покупка колл опционов, с последующим формированием спреда. Колл опцион “около денег” покупаем, колл опцион на 1-2 страйка “без денег” продаем.
Если стараться покупать колл опционы на продажах, а продавать опционы на росте, то получится неплохая позиция. Это поможет вам спастись от серьезных убытков, связанных с вероятным падением волатильности, а если прогноз с консолидацией оправдается, что снижение волатильности неизбежно.
Кто-то скажет, что падение продолжится? Да ради бога, может быть что угодно. Тот же финт можно провернуть и с опционами пут. Было бы желание и конкретное видение рынка.
На сокращении волатильности короткие опционы выкупаются, с целью получения максимальной прибыли от существенного движения в вашу сторону в дальнейшем.
Пусть кинет в меня камень тот, кто скажет, что 215% волатильность в опционах на ВТБ при цене фьючерса в 5800 – это нормально и так будет всегда.
Бред, так быть просто не должно, если нас не ждет глобальная катастрофа, или рост ВТБ до 18 копеек! Скажете, а почему бы и нет? Ну-ну…
20 сентября 2008 в 21:58
Спреды отдыхают! Вот достойная учебников стратегия – остановить торги, дать деньги трём банкам, которые должны спасти отечество, поручить банкам затарится бумагами пока торгов нет, открыть биржу и продавать на росте. Прибыль 20-30 %. Хороший год (пардон день).
Автор стратегии неизвестен
20 сентября 2008 в 22:31
Не, все сложнее, они сперва продали по 13,6 копеек, а потом закрыли торги и выкупили все по 2,5 копейки
Открыли биржу, установили новые нужные цены 
Объема пока нет, чтобы видны были покупки, пока только продавали.
Но в любом случае, стратегии не для нас, а для тех, кто покрупнее. Грузию там поглотить, или Америку разорить… Для тех, кто поменьше, можно разорить КИТ финанс, к примеру…
Идей много сейчас!
20 сентября 2008 в 23:15
Одно дополнение-опционы пут медленнее теряют временную стоимость. поэтому если вы строите спред близко к экспирации то путы предпочительнее.
21 сентября 2008 в 9:25
Вопрос – при построение спреда, если сначала покупаем Кол с одним страйком и продаём кол с другим страйком – является купленный кол одного страйка обеспечением проданного кола другого страйка или на проданый кол нужно резервировать ГО?
21 сентября 2008 в 11:17
Если спред нормальный, то есть купленный колл дороже проданного, проданный страйком выше, то ГО не требуется под такую позицию.
Если к, примеру куплен колл за 1000 рублей, а продан за 800, то затраты на такую позицию будет 200 рублей.
Имея 10000р на счете, можно купить 10 опционов по 1000, или 50 таких спредов
21 сентября 2008 в 21:59
“безумный российский рынок”
если смотреть на произошедшее со стороны, не такой он и безумный.
1.сначала Мечел,
“FT: наибольший урон фондовому рынку России нанес Путин
- Слова Путина о “Мечеле” обрушили рынок российских акций”
2.Вторым ударом стала война на Кавказе: Россия разгромила армию Грузии, но затем саму Россию разгромила мировая экономика. Инвесторы вывели с российских рынков более 35 млрд долларов.
3.потом заявление Кудрина об отмене налоговых льгот нефтянникам,спровоцировавшее дальнейшее падение рынка.
Все произошедшее звенья одной цепи.
ни одно слово в кремле не произносится просто так, наивно предполагать что Путин и Кудрин не осознавали как на их заявления прореагирует рынок,значит это было сделанно умышленно.
Война на кавказе только для обывателя стала шокирующей новостью,правительство знало об этом.
можно только догадываться какие цели преследовало наше руководство умышленно роняя рынок.
может это передел собственности,может кидалово инвесторов,но факт остается фактом Падение “съело” 680 млрд долларов капитализации.
22 сентября 2008 в 16:22
Мне тоже кажется, что все это было заранее известно, и что это все часть большого плана, который наверное есть ни что иное, как глобальный пережел собственности на фоне целого мира. И уход со сцены крупнейших инвестбанков тому наглядный пример. Не спасла даже более чем вековая история.
Но все же, каким бы ни был этот передел, активы вернут свою стоимость и даже умножат, ведь иначе бы они ни были такими интересными.
У нас есть очень хорошая возможность учавствовать в этом переделе. Важно выбрать нужное время.
23 сентября 2008 в 11:59
Ну совсем сайт в дискуссионный кружок превратили. Так и хочется вставить слово про мировой передел и почувствовать себя частью мировой финансовой системы (даже если передел за твой счёт). Но ещё больше хочется слушать рекомендации практикующих людей и комментарии к конкретным сделкам в существующих условиях (пожелание). Спасибо.
23 сентября 2008 в 12:03
Ну нужно же чем-то развлечься, пока дел нет.
На самом деле я уже много раз говорил, что лучше пока повременить с направленной торговлей.
При такой волатильности можно было бы продавать путы, но сейчас это не эффективно, мало того, может быть убийственно ввиду этой же высокой волатильности. ГО очень велико, а покупать коллы или путы – дорого.
Остается одно – ждать консолидации, создавать спреды. Или просто ехать в отпуск!
24 сентября 2008 в 1:19
И как после этого воспринимать опцион, как универсальный инструмент с минимальным риском?
Под “дорого” имеется ввиду, что предполагаемая прибыль будет не значительной или что-то другое?
Если ехать в отпуск, то это похоже на работу. А как же финансовый принцип – деньги работают, вы отдыхаете?
24 сентября 2008 в 1:28
Опцион хоть и универсален, но всему есть пределы. На перевернутом вверхдном рынке работать опционами все же труднее, но можно. Этому я посвятил последнюю статью про волатильность. Но все же, если есть возможность, то не всегда ее нужно использовать. Такое состояние у рынка сейчас.
Под “дорого” можно понимать слишком большой потенциал убытка, по отношении к предполагаемой прибыли.
Эх, как много людей считают что прочитал пару умных книжек про опционы, включил малорисковый терминал с малорисковыми стратегиями и понеслась… бабло грести лопатами.
На деле – торговля опционами такая же трудная работа, которая предполагает отпуск.
Вообщем легкой прогулки не будет, иначе бы уже толпы гуляли…
24 сентября 2008 в 7:54
Добрый день!
На самом деле слова-”Деньги работают, вы отдыхаете”, не более чем девиз или просто зазывалка придуманная для.. 1.если грубо-для масс(читай лохов), 2. если корректней-для широких слоёв населения. Кто её придумал? Субьекты финансовой системы, владеющие полной информацией. Цель – продать свой товар, как правило не обладающий какими либо особыми достоинствами, привлечь “подподушные” денежки для реализации своих проектов. Или если всё назвать своими словами – нарубить бабла за чужой счёт…Назвать эту кричалку “финансовым принципом”, у меня не поворачивается язык!
На мой вкус, управление инвестициями(на любом уровне) – это работа на полную ставку. А если ещё и сам ведёшь торговлю на фин.рынках, то это ещё и сверхурочные)))
25 сентября 2008 в 16:27
Сергей, полностью поддерживаю!
Оставьте свой комментарий!
Партнеры проекта:
Индекс сайта (разработка)