Для чего нужны валютные опционы?
Сталкиваюсь часто с тем, что существует какое-то непонимание того, о чем это я с таким занудным упорством пишу. Разъясняю.
Все мы очень хорошо разбираемся в нашем рынке. Что такое акция, какая котировка у “Газпрома” и “Лукойла” наверняка знаем, торговали. Иначе бы вы сюда ко мне не забрели. Оттого, что вы это знаете, легче идут для понимания и производные инструменты для этих активов.
Ведь правда просто, сколько будет стоить тот же “Газпром” через месяц? – О! это – фьючерс. Дальше можно объяснить и смысл опциона колл на “Газпром” – это если рынок будет расти – исполню опцион, возьму “Газпрома”, а нет, ну и наплевать бы на премию. С этим мы разобрались. А почему же я продолжаю писать про валютные опционы?
Они не хуже и не лучше наших опционов на “Газпром” и “Лукойл”, просто их базовым активом являются валюты.
Почему я уделяю много времени валютным опционам? В качестве актива – валюты – самый ликвидный в мире инструмент. Это значит, что вам всегда найдется контрагент, бид-аск спред будет минимальным, будут доступны все возможные опционные стратегии. Рынок движется очень динамично, многое, чего пришлось бы ждать неделями на нашем рынке, на валютном происходит за считанные дни. Колебания валют ничем не ограничены, котировки могут как падать, так и расти, а фондовые рынки зачастую большую часть времени растут.
Теперь подробнее. Всем вам наверное известно это название – Forex. И многие знают, что соваться на этот рынок – опасно. Непонятно почему, но единицы процентов людей, пытающихся там заработать остаются на рынке. Остальные теряют всё. Если подробно разбирать причины, то они становятся очевидны, но это не тема этой статьи.
Рынок Forex – валютный рынок. Я против того, чтобы частные инвесторы торговали на этом самом эффективном (трудно предсказуемом) рынке, но большинство из нас пришло именно оттуда, кто-то потеряв кучу денег, кто-то немного, и пытается еще найти свой святой грааль.
Я же предлагаю следующее: на практически все валютные пары рынка Forex есть опционы. Я готов доказать, что используя опционы и все преимущества этого сверхвысоко-ликвидного рынка, можно зарабатывать! Кроме того, многие опционные стратегии можно с легкостью реализовывать через опционы на валютные пары forex. Даже не торгуя на этом рынке, можно учиться работать с опционами, поскольку еще раз говорю, валютный рынок более эффективен.
Я пишу о валютных опционах в отдельной рубрике. Быть может, что кто-то торгует на Forex-е и вполне может сравнивать мои идеи и стратегии, цели, прибыли и потери по этим сделкам со своими.
Мне интересен и ваш анализ любых основных валютных пар даже если вы не торгуете опционами. Я придумаю на вашу идею опционную стратегию, вынесу это в отдельную статью и мы вместе попробуем разобраться в плюсах и минусах.
Жаль, что торгующих валютными опционами не так много. Если у кого возникают вопросы – пишите, не стесняйтесь, я с радостью вам отвечу. Надеюсь стало немного понятнее что же это такое – валютный опцион и с чем его едят!
Похожие записи:
- “Кэрри трейд” и валютные опционы. Довольно часто задают такой вопрос. Ну, опять же, если я правильно понимаю суть. Отвечаю публично, потому что кто его знает,...
- Валютные опционы: колар в USD/JPY Когда у меня появляется желание купить американский рынок, или в целом возникает какой-то позитив, то я еще смотрю на йену...
- Закрытие валютного опциона на EUR/USD. Перед выходом данных о ВВП США, в связи с резко выросшей волатильностью и, соответственно, ценой валютных опционов, предлагаю закрыть купленный...
- О пользе опционов и стопах. Смотрю на графики и немного злюсь. Сейчас поймете почему. Довольно трудный пост, нужно сконцентрироваться. Сейчас покажу 2 валютные пары –...
- О валютных опционах. Хочу вот новую рубрику создать. И заодно публично потестировать возможность зарабатывать на колебаниях валют, но не forex, а на внебиржевом...
А валютные опционы очень дорогие?Сколько,например может стоить 30-дневный опцион на пару EUR/USD,если размер опционного контракта составляет 100000.Спасибо тебе за ответы,твой сайт-это просто бальзам на мою душу!
Каким минимальным размером контракта разрешают торговать?
Сколько стоит опцион зависит от волатильности рынка. Прошлым летом месячный опцион на евродоллар стоил 100 пунктов. Сейчас 170. Вот как выросла волатильность. То есть цена опциона колл на 100000 eur/usd с исполнением через месяц будет 1700 долларов.
Минимальный контракт на 5000. Но за контракты менее 50000 берется комиссия 10 долларов за покупку и продажу. То есть имеет смысл торговать лотами от 50000 единиц валюты.
Да, все эти раскладки для цены равной страйку. То есть для опциона “около денег”. Опционы “без денег” можно купить в 2-3 раза дешевле.
Единственный момент, чтобы открыть счет в Сакобанке нужно не менее 10000 долларов США.
Если 5000 минимальный контракт,то цена месячного колла будет примерно 170 долларов?С комиссией 190,и это все что я должен заплатить?Тоесть больше этой суммы я не потеряю?
1700 это за 100000 единиц валюты, за 5000 соответственно в 20 раз меньше, то есть 85. и 20 долларов комиссия, или 10, если вы не собираетесь его продавать, к примеру он истекает бесполезным. То есть 95 долларов ваш максимальный убыток.
Все правильно НО… за страховку всегда приходится платить, соотвественно снижается потенциальная прибыль на стоимость опциона, ну а если их продавать atm, то что делать при неблагоприятном движении актива? хеджирование SPOT-ом, false break и обратное движение ))) что дальше делать? Может разберем на примере управление проданным опционом, просто возьмем продадим опцион и посмотрим, как можно ограничить риски по этой позиции?
Да в принципе влегкую… просто ложный пробой тоже трудно поймать
Был недавно один случай, по евре 1,5240 вверх пробилось ложно, а потом уже пробилось правильно и ордер у меня был и во втором пробитии было не все однозначно. Можно разобрать этот пример. Ну или если есть идея какой-дь опцион продать – то идею в студию 
Дело не в конкретном опционе, интересно посмотреть на активное управление проданным валютным опционом. Как Вы определяете false break? если три ложных пробития, премии не хватит на стопы по споту… Давайте возьмем любой опцион продадим и в хронологическом порядке посмотрим как Вы осуществляете управление? помоему это самая сложная операция при продаже опционов, почему спотом хеджирование? – может все таки при неблагоприятном раскладе позицию купленным опционом так сказать заранее закрывать с датой исполнения совпадающей с проданным опционом?
Добрый день.Какова будет опционная стратегия,если спотовая такая: 1.Идентифицируем горизонтальный флэт(сжатие волатильности) 2.Входим на границе канала по тренду внутрь канала с жесткнм стопом. 3.Ждем движения.Выход по трейлингу. Заранее спасибо.
sutener74, да, я обещаю, что как только я еще раз продам опцион – я выставлю эту идею, и буду ее мониторить. Но все же, ложные прорывы бывают не так часто, чтобы на него насадиться. Это демонстрирует и прошлый пост в валютных опционах про стоп-ордер на 1,4850 в паре евродоллар. Эта стратегия пока поживает и добра наживает.
Не совсем понял про закрытие опционом, вы предлагаете создать вертикальный спред, закрыть опционом с другим страйком, но той же датой?
Вообще я не говорю, что всегда нужно хеджировать стопом на споте. Можно выравнивать экспозицию в ноль любым другим опционом, создавать вертикальный, горизонтальный или даже диагональный спред, вообщем все зависит от степени восприятия рынка и важности и силы пробоя.
Юрий, давайте попробуем пофантазировать.
1. Горизонтальный флет + сжатие волатильности – приведет к ожидаю ее расширения. То есть опционы покупаем.
2. Покупая опцион стоп можно не ставить. Но если вы так ставите вопрос, тогда покупаем опцион немного “в деньгах”, а стоп ставим жестко на спот рынке.
3. Я бы сказал движения и увеличения волатильности. Тут я бы предложил на верхней границе предполагаемого канала или роллировать опцион, или преобразовать конструкцию в спред или колар.
А вообще коли речь идет о канале, то можно попробовать поторговать не вход в канал и колебания в канале, а наоборот выход из него.
Прошу прощения за тупой вопрос(я новичок на опционах),но что даст роллирование?
Роллирование даст возможность забрать прибыль от противоположной границы канала, в случае, если мы с последующим пойдем обратно. ну к примеру покупаем мы опцион за 10 рублей, он при движении в нашу сторону стал 100 рублей, мы роллируем его в опцион страйком ближе к рынку, который стоит опять же 10 рублей. Получается, что мы сохранили потенциал роста прибыли (мы сохранили опцион), забрали прибыль 90р, и еще уменьшили риск по позиции (стоимость опциона 10 р, это все так же наш риск по позиции).
Рекомендую прочитать подробнее про роллирование, я тут писал об этом и на вопросы отвечал…
андрей прокоментруй пожалуста сделку и расскажи как можно её было улучшить чтоли,провёл по умолчанию как в терминале
Подтверждение сделки
12-мар-2008 в 16:59:46 (GMT)
Вы купили опцион пут 10 000 EURUSD страйк 1,5485 истекает 28-апр-2008 @ 0,0241
Всего вы платите 241 USD, дата валютирования 14-мар-2008.
ID операции: 34042287
Счет: Demo_2251712
изменил только дату с 12 на 28.04
Ну для того, чтобы комментировать, нужно знать что же ты сам то хотел. Если продать евродоллар – то все отлично, я бы сказал, что лучше нельзя было сделать.
Вообще, для полного анализа, нужно описать еще цену на спот-рынке и цели по сделке. Просто опционная торговля допускает извлечение прибыли даже там, где цена не поменялась, и не совсем понятно, какие цели преследуешь ты.
как я понял,можно менять дату испонения,но тогда возрастает комиссия,и можно изменять цену страйка(вот это мне не понятно,что это и к чему его изменять),на форекс,считаю что откат будет и немалый,поэтому прогнозирую на падение евробакса,поэтому купил пут
да какие цели то ,деньги заработать,какие же ещё
,вот когда у меня на этой сделке,вернее при какой цене евробакса у меня будет прибыль???,убыток я понял уже ограничен 241 доллаом комиссии.мне необходим ход пары вниз минимум на 241 пункт с учётом спрэда,чтобы отбить комисиию,а дальше прибуль?чистая,или я не правильно что то считаю
10 мин и я вытащу это обсуждение в новый пост. Думаю информативно для всех, понаблюдаем за тем как оно будет происходить.
http://lowrisk.ru/currency_options_practice/practice_val_opt_120308/
Вот нашел разъяснения, чем опцион форекс отличается от опциона на спот-рынке:
http://www.investopedia.com/articles/trading/04/101304.asp
Теперь стало ясно, почему премии на них довольно высокие.
А что такое Vanilla Call и Put опционы?Они чем-нибудь отличаются от обычных?
Вот нашел определение ванильного опциона:Опционный контракт, при заключении которого оговаривается вид базисного актива, объём контракта, цена покупки или продажи, тип и стиль называется стандартным (standard) или «ванильным» опционом (plain vanilla option). Получается это обычный опцион.Я тут присматриваюсь к ФИНАМУ,именно из-за того что у них можно торговать валютными опционами,и меня сначало смутило,что у них только vanilla option .Думаю:”что это за ванила такая?”.
Да, мне тоже казалось, что “Ванильные” опционы – это и есть те самые, обыкновенные. Если кто просвятит, отчего произошло столь забавное название, было бы интересно знать
Здравствуйте Андрей!
Имею некоторый опыт работы с опционами Саксобанка. Не могу найти исторические данные о волатильности, к примеру, eurusd. Хотелось посмотреть как она изменялась ранее. Это возможно сделать?
Спасибо!
2 Slava
к сожалению, скорее нет, чем да.
Поддерживаю Silem. Скорее нет, чем да.
Я не знаю такого способа. Можно напрямую обратиться к саксе с таким вопросом.
Как это все же можно посмотреть. На биржевые опционы на фьючерсы на евро такая информация в платном доступе есть.
я обращался к саксо – сказали, что нет такой инфы у них.
сейчас ищу возможность обходными путями это сделать.
если что накопаю – поделюсь
Привет.
Посоветуй литературу по валютным опционам. Хочу поработать с Саксой валютными опционами.
Так чтобы толково и по делу – я знаю только инструкцию от самой саксы. Но там лишь технические моменты.
Что касается вообще ВСЕГО об опционной торговле именно валютными опционами – думаю через мес-два я закончу свой черновик.
Вот вариант Саксы:
http://lowrisk.ru/wp-content/uploads/2008/04/fx_options_at_saxobank_ver1_2_ru.pdf
Почему дельта и гамма в одной валюте, а тета и вега в другой?И какую ставку использутете в формуле Б-Ш?, т.к. на валюте путы дороже коллов,только ставка “-2%” приводит к более нормальному результату,хотя это вообще не логично).
И самое интересное-гамма.полученное значение в формуле Б-Ш нужно умножить на текущий курс(при этом по логике валюта меняется)и ты получишь гамму которую дают в Саксо. не понятна логика..
Уважаемый Андрей Крупенич!
По вашей ссылке открываю счет в Сахо банке. В связи с этим вопрос,каким образом осуществляется удержание налога при снятии средств в России и как это обойти если можно?