Валютный опцион вместо торговли на FOREX ч.2
Обязательно ознакомьтесь с началом статьи Валютный опцион вместо торговли на FOREX ч.1
Ожидалось что-то подобное, ну и оно произошло. Можно наблюдать развитие событий в прямом эфире с места событий, а ведь не прошло еще и 3х дней. Для опционной торговли совершенно не срок.
Что же произошло. USD/JPY отошел от 108 вниз почти на 3 фигуры, EUR/USD проходит локальный максимум и находится на уровне 1,52. Вместе со всем этим мы видим серьезное увеличение волатильности в опционной премии, что тоже нам не очень помогает.
На этом фоне уже сейчас мы имеем следующее. Мы в плюсе. Это самое главное. Наша стратегия не предполагала убытка, в случае отсутствия ложных пробоев и их не было, считайте это удачей.
- По eur/usd: 28-апреля-2008 года колл опцион 1,4850 будет стоить 210 пунктов (сейчас стоит 410 пунктов)
- По usd/jpy: 28-апреля-2008 года колл опцион 108 будет стоить 150 пунктов (сейчас стоит 60 пунктов)
Хеджирующий ордер по eur/usd сработал, и при цене спот рынка 1,5200 мы имеем на нем 260 пунктов прибыли.
- По eur/usd общий результат: 210 – 410 +260 = 60 пунктов;
- По usd/jpy общий результат: 150 -60 = 90 пунктов.
Даже если сейчас все закрыть, 150 пунктов наши. Но следует заметить, что стратегия по факту риска не несла. Если вдаваться в расчеты риска с учетом того, каким бы он мог быть, то результат будет приемлемым.
Что же делать? Нормальным подходом было бы получить еще выгоды от снижения волатильности. Сейчас следует подумать, что бы сделать с этой конструкцией. Можно просто освободить прибыль и попытать счастье где-то еще. Ну а можно усложнить задачу.
EUR/USD:
В евро я вижу вариант продажи волатильности, поскольку дельта опциона сейчас 70%, стратегию можно представить как покупку 30% базового актива. При такой перекупленности и возросшей волатильности можно было бы преобразовать купленное количество базового актива в проданный опцион пут, выровняв дельту до 0, или сделав ее вообще отрицательной. Это позволило бы получать прибыль от временного распада и снижения волатильности, а так же, от возможного коррекционного снижения пары.
То есть, прибыль с ордера забираем с 1,5200, по достижении цели, продаем опцион пут 1,5200 исполнение 28 апреля за 250 пунктов. Дельта такого опциона 50%, значит для полного эквивалента закрытому спот объему нужно продать 2 опциона. Но я бы, с учетом ожидания коррекции, ограничился бы продажей одного опциона. Тем самым, экспозиция стратегии была бы всего 20% от лота в базовом активе, причем теперь она стала короткой. Дальше посмотрим, я пока оставил бы так, вместо закрытия всей стратегии с прибылью в 60 пунктов.
USD/JPY:
Тут все вроде бы здорово. Забираем прибыль и баста. 90 пунктов отличный вариант, не смотря на 3 фигуры падения. Но тоже можно поиграться. Для начала нужно закрыть этот опцион ввиду того, что потенциал его прибыли уже не очень большой. Что делать дальше? Я бы смотрел в сторону коррекционного движения, потому создал бы короткий стреддл из опционов “около денег”. Можно создать из уже имеющегося опциона спред, но в любом случае любой из идей было бы забрать прибыль и приблизить экспозицию стратегии к нейтральной.
Если кого интересует эти варианты подробнее, я готов разобрать любой из заинтересовавших вас стратегий в йене, с ценами и условиями уже в комментариях. Добро пожаловать.
Вот собственно и все, что забыл или что не ясно – всегда готов помочь. Спасибо!
Похожие записи:
- Валютный опцион вместо торговли на FOREX ч.1 Нужно что-то придумать, чтобы было удобно и интересно изучать торговлю опционами, смотря на реальные сделки и сравнивая их со спот...
- EUR/USD, покупка через валютный опцион. Появилась довольно яркая идея в паре EUR/USD. Посмотрите на график, очевидный треугольник, причем выглядит так, что просится на покупку. Можно...
- Торгуем опцион в паре евродоллар. Когда-то это должно произойти. Всеже не смотря ни на что, доллар перепродан! И чтобы тестировать новые минимумы требуется коррекция. Я...
- Против тренда с валютным опционом Итак немного практики. Для начала рисунок: Отчетливо видно, что тренд вверх, что 1,4505 максимум, и если eur/usd закрепляется выше этого...
- Еще раз о вреде торговли на Форексе и пользе опционов! Ну не могу пройти мимо сегодняшнего дня. Классический пример того, что торговать валютами очень трудно и нервно. Ну вот разве...
О! Пока написал, опцион в долларйене стал стоить около 50 пунктов. То есть, закрытие выглядит очень логичным, итог – фигура прибыли, при минимуме вероятных убытков.
Андрей,Здравствуйте.
.Сейчас задумался…торговля опционами нравится,опционные стратегии ,что для фьючерсов,что для валют одинаковы,так может быть для диверсификации портфеля со временем попробовать торговать и валютные опционы.
Вы торгуете опционами и на фьючерсы,и на валюты.
Я только ММВБ и ФОРТС.Других рынков не использую.На Форексе не пробовал даже в демо
Расскажите пожалуйста какие у них плюсы и минусы a сравнении с ФОРТС ?
Минусы.
1. Нужно уводить капитал к другому брокеру, причем за границу.
2. Счета нужны крупные 5000-10000 долларов, не всем это комфортно, использоваться же будет хорошо если 10%.
3. Высокие комиссии (внебиржевая сделка 8 пунктов по основным валютам, по кроссам больше)
Плюсы.
1. Потоковые цены, стабильный бид-аск спред (внебиржевые). То есть нет проблем со сделкой, 8 пунктов спред и сделка ваша, по любому рынку.
2. Любые страйки на ваш выбор, через каждый пункт (внебиржевые)
3. Любые даты исполнения.
4. Любые стратегии реализуемы, нет никаких ограничений.
5. Маржа расчитывается с учетом хеджевых позиций, можно вносить ее бумагами.
6. нет проблем с ликвидностью, нет вообще сложностей с входом в позицию.
Ну и валютный рынок более эффективный, читайте слабопредсказуемый. Оттого потенциал опционных стратегий выше.
Можно работать с биржевыми или внебиржевыми опционами. В первом случае глядеть в сторону америки, во втором в сторону SAXOBANKa
Добрый день,Андрей а с рисунками и коментариями не мог бы выложить здесь? огда ж я научусь то.
.Поздравляю с рождением дочери
Спред в данном случае это разница между лучшей покупкой и лучшей продажей,или от премии которую я получаю при продаже отнимается 8 пунктов?
Fin, Я вот в одном из предыдущих постов спрашивал как бы мне все это хозяйство выложить, в каком виде. Если есть идеи, дайте знать. Я просто не всегда понимаю ЧТО именно нужно… Вот я замыслил сделать сравнение, с чистым форексом, ты же сам торгуешь на форексе, как бы это все визуализировать?
Вообщем идеи – велкам!
Alexis, бид-аск спред это разница между ценой покупки и продажи. То есть 8 пунктов хуже цена продажи. От любой цены.
Но в любом случае, при минимальном лоте валюты в 50 000, стоимость в паре евродоллар будет составлять 5*8 = 40 долларов.
Если опцион стоит 800 пунктов, то 8п от него – это не много. А вот если 10-20, то много
Мой ответ Чемберлену:
BUY PUT Str. 1.5000 exp. 1 mounth
BUY CALL Str. 1.5400 exp 1 mounth
Неприятно и дорого… результаты оценим потом… ставки скоро и не только ставки…
Ну чтож, цены в студию
BUY PUT Str. 1.5000 exp. 1 mounth СТОИТ 105 пунктов
BUY CALL Str. 1.5400 exp 1 mounth СТОИТ 85 пунктов
Итого пока теряем 190 пунктов и это весь потенциальный убыток.
Буду следить за развитием событий.
надо подумать как всё оформить,у меня просто форум взломали,востановить не смог,есть несколько сайтов старых могу тебе шаблон подкинуть и удобное офромление продумать,у тебя как бы все статьи дублируються,на мой взгляд не удобно то,что например вот это”Fin, Я вот в одном из предыдущих постов спрашивал” ,где ж найти то что спрашивал?
да а где ты нф форесе спрэд в 8 пунктов нашёл?таких уже и нет да вроде и не было никогда,максимум 5,у меня сейчас 2 пункта,есть 1.8,плс я в принципе знаю как снизить спрэд до 1 пункта
у тебя какой хостинг?у кого?нет ли там в настройках предустановленного форума как у меня вот здесь http://www.fxconsul.org/fin посмотри может решиться у тебя эта проблема/
вот ещё один сайт мой,залил щас показать,в приниципе если надо то забирай
верхний пост ссылка неправильная,ниже правильно
http://www.fxconsult.org/fin
вот этот отдам
http://allfinance.jino-net.ru/
в первой части статьи были же выложены рисунки,и вопрос такой ещё,в какой проге можно посмотреть графики этих опционов,или такого нет там,на форексе по каждой валюте свой график,разные временные интервалы,а по опционам не нашёл ничего
Вообщем тот формат, в котором я сейчас работаю – меня устраивает. Быть может, нужно сделать пожетче модерацию, выносить off-topic в отдельную ветку.
Статья – комментарии, обсуждение именно этой темы. На все, что интересно – рекомендую подписываться.
А вот что касается валютных опционов, модельных портфелей и прочей практики хотелось бы добавить это отдельно. И вот как это оформить, я пока не понимаю. Дело даже не в графике, а в юзабилити. Интересно как бы это было удобно вам же.
Что до форума, господа аффилированные к Церих Кэпитал предложили интегрироваться в их крупный форум, tickbytick.ru , но почему-то переговоры затухли. Странные ребяты.
Буду искать крупного игрока. Не уверен по поводу того нужен ли форум тут. Между собой читатели как-то не общаются или это моя вина?
За сайты спасибо, но не понимаю как бы оно могло помочь. Я предпочитаю развивать этот ресурс.
Теперь по поводу опционов и спредов.
Торговля на форексе и торговля опционами на валюты – разные вещи. Нельзя сравнивать спреды там и там. Опцион – это производный инструмент и он лишь базируется на валюте.
Есть вероятно все графики, но в платном варианте кажется на биржевые опционы на Чикагской бирже, но я пока ими не интересуюсь. Стандартно ничего нет. У меня есть потоковые цены, но нет потоковых графиков. Многого нет, многое хотелось бы, буду общаться с брокером, узнавать их планы. Те картинки, что я выкладываю – это картинки самих валютных пар, по ним уже делаю выводы в какую сторону открываться, а открываюсь опционами, о чем пишу.
Иногда хочется сравнить работу на FOREX с работой на валютных опционах. Мне кажется, что второе выгоднее.
http://www.cscorp.com.ua отсюда скачал торговый терминал,открыл демку,надеюсь графики там будут
Ну тогда очень интересно как пойдет процесс
Андрей, респект! С рождением дочери!
К моему стыду, только сегодня заинтересовался опционами, и в голове пока винегрет, в последнее время практикую торговлю фьючерсными контрактами, спецом себя не считаю, но к этому стремлюсь…
С уважением, Владимир!
Спасибо! Я очень часто встречал ссылки на этот ресурс. Но опционы, на первый взгляд, там “экзотические”, что довольно распространено на форексе. Что же до реальности, лучше изучать наши российские, для начала – это классический тип опционов. Ну или опционы биржевые, на какой-нибудь из американских бирж.
Но раз уж речь идет тут о валютных опционах, то Корса вполне подходит, но я все равно рекомендую начинать с классики, особенно для новичков. Экзотические опционы очень похожи на букмекерские ставки
Я думаю, чтобы торговать инструмент,надо его изучать, в основном все начинают на форексе, и им, большинству новичков, ближе и понятней этот рынок, чем рынок российских опционов… По крайней мере я у них открыл демо, для пробы… Да, чувствуется веяния букмекеров, буду потихоньку вникать в торговлю опционами и на других площадках. Если честно, то чувствую себя большим ламером в этом деле…но, и Москва не сразу строилась… По крайней мере, спасибо за рессурс, подписался на рассылку, если возникнут вопросы, буду задавать, просьбо не пинать юзера…))
Да, думаю, что и экзотических опционов нужно коснуться в будущем. Тема все равно интересная, как не крути.
Что же до этого сайта, у меня никого не обижают, любым вопросам рады! Я стараюсь сделать его именно комфортным для общения. Быть может со временем на вопросы буду отвечать не только я
Злых людей я модерирую. Вообщем милости просим!
Подскажите пожалуйста по опционам на SAXO
- Где Вы у них видите волатильность валютных опционов при открытии позиции? Я вижу только греков. Можно конечно искусственно посчитать исходя из стоимости, но как-то не правильно это…
- Для уже открытой опционной позиции можно ли где-то наблюдать за ее греками и волатильностью?
- У них нет интерфейса для “поставки” данных в посторонние программы, а, следовательно, робота не написать?
У них будет семинар скоро в Питере, 12 марта кажется. Можно будет задать трудные вопросы. Что касается волатильности при открытии позиции посмотреть я не знаю как, зато знаю как посмотреть после.
Account Summary, дальше плюсиком развернуть позицию и на названии если нажать – будет список всего, в том числе и волатильности.
Про интерфейс спрошу. Не встречал…
Я в Москве, так что на семинар вряд ли попаду.
Когда будете спрашивать про интерфейс спросите заодно и про исторические данные. Ответ, собственно, я предвижу – нет ни того ни другого. По крайней мере, изучение сайта приводит к такому выводу. Но вдруг…
По форексу, фьючерсам и акциям, в принципе, все можно найти и так, а вот по волатильности валютных опционов – не знаю. А иначе как узнать, что сейчас, например, пик и надо ее продавать?
Разве только постоянно заводить какое-то количество опционных позиций на самом-самом минимальном объеме и в течение года ежедневно, (или ежечасно), смотреть и накапливать значения этой самой волатильности…
Можно сформировать для них список вопросов, быть может еще что-то интересует.
А что касается волатильности, можно ориентироваться на индекс волатильности VIX к примеру. Можно поковырять http://cme.com/ на предмет всех данных, в том числе и по валютным опционам, не думаю, что они будут сильно отличаться…
Насчет списка вопросов подумаю, спасибо.
(
А причем тут VIX? Это же по рынку акций. Может быть к парам с долларам еще можно его как-то привязать, хотя это большой вопрос, ну а к паре EURJPY, например, как?
На CME ничего не нашел, правда, может плохо искал. Зато на SAXO увидел в разделе Forex пункт “Данные по Forex опционам и волатильности”. Вот только данные там за 29 февраля, а сегодня 4 марта
По VIX можно сделать общий вывод о волатильности, о том где она, на пиках или внизу. Сейчас рынки сильно связаны. Что же до численных значений и прочих тонкостей – то да, это нужно вытаскивать данные по конкретному инструменту. Попробовал поисковик – есть много компаний, которые продают исторические данные. Не вникал глубоко, но почти уверен, что цена вопроса 20-50 долларов.
Да, Сакса дает волатильность, но дает ее с опозданием. Проще смотреть в открытые позиции.
Ну и вопросы жду, можно на e-mail. Если проблем не будет, я доеду, и задам их.
Достаточно считать реализованную волатильность. Вам ведь не точные цифры нужны.
2 Bell
Что значит “реализованная волатильность”?
Если IV, то именно ее исторический ряд (или хотя бы график) и хочется видеть. Как иначе понять, что сегодняшняя IV это много или мало?
Если HV, то, по моим наблюдениям, это вообще малоинформативно.