Обязательно ознакомьтесь с началом статьи Валютный опцион вместо торговли на FOREX ч.1

Ожидалось что-то подобное, ну и оно произошло. Можно наблюдать развитие событий в прямом эфире с места событий, а ведь не прошло еще и 3х дней. Для опционной торговли совершенно не срок.

Что же произошло. USD/JPY отошел от 108 вниз почти на 3 фигуры, EUR/USD проходит локальный максимум и находится на уровне 1,52.  Вместе со всем этим мы видим серьезное увеличение волатильности в опционной премии, что тоже нам не очень помогает.

На этом фоне уже сейчас мы имеем следующее. Мы в плюсе. Это самое главное. Наша стратегия не предполагала убытка, в случае отсутствия ложных пробоев и их не было, считайте это удачей.

• По eur/usd: 28-апреля-2008 года колл опцион 1,4850 будет стоить 210 пунктов (сейчас стоит 410 пунктов)
• По usd/jpy: 28-апреля-2008 года колл опцион 108 будет стоить 150 пунктов (сейчас стоит 60 пунктов)

Хеджирующий ордер по eur/usd сработал, и при цене спот рынка 1,5200 мы имеем на нем 260 пунктов прибыли.

• По eur/usd общий результат:  210 – 410 +260 = 60 пунктов;
• По usd/jpy общий результат: 150 -60 = 90 пунктов.

Даже если сейчас все закрыть, 150 пунктов наши. Но следует заметить, что стратегия по факту риска не несла. Если вдаваться в расчеты риска с учетом того, каким бы он мог быть, то результат будет приемлемым.

Что же делать? Нормальным подходом было бы получить еще выгоды от снижения волатильности. Сейчас следует подумать, что бы сделать с этой конструкцией. Можно просто освободить прибыль и попытать счастье где-то еще. Ну а можно усложнить задачу.

EUR/USD:

В евро я вижу вариант продажи волатильности, поскольку дельта опциона сейчас 70%, стратегию можно представить как покупку 30% базового актива. При такой перекупленности и возросшей волатильности можно было бы преобразовать купленное количество базового актива в проданный опцион пут, выровняв дельту до 0, или сделав ее вообще отрицательной. Это позволило бы получать прибыль от временного распада и снижения волатильности, а так же, от возможного коррекционного снижения пары.

То есть, прибыль с ордера забираем с 1,5200, по достижении цели, продаем опцион пут 1,5200 исполнение 28 апреля за 250 пунктов. Дельта такого опциона 50%, значит для полного эквивалента закрытому спот объему нужно продать 2 опциона. Но я бы, с учетом ожидания коррекции, ограничился бы продажей одного опциона. Тем самым, экспозиция стратегии была бы всего 20% от лота в базовом активе, причем теперь она стала короткой. Дальше посмотрим, я пока оставил бы так, вместо закрытия всей стратегии с прибылью в 60 пунктов.

USD/JPY:

Тут все вроде бы здорово. Забираем прибыль и баста. 90 пунктов отличный вариант, не смотря на 3 фигуры падения. Но тоже можно поиграться. Для начала нужно закрыть этот опцион ввиду того, что потенциал его прибыли уже не очень большой. Что делать дальше? Я бы смотрел в сторону коррекционного движения, потому создал бы короткий стреддл из опционов “около денег”. Можно создать из уже имеющегося опциона спред, но в любом случае любой из идей было бы забрать прибыль и приблизить экспозицию стратегии к нейтральной.

Если кого интересует эти варианты подробнее, я готов разобрать любой из заинтересовавших вас стратегий в йене, с ценами и условиями уже в комментариях. Добро пожаловать.

Вот собственно и все, что забыл или что не ясно – всегда готов помочь. Спасибо!

Похожие записи:

1. Валютный опцион вместо торговли на FOREX ч.1 Нужно что-то придумать, чтобы было удобно и интересно изучать торговлю опционами, смотря на реальные сделки и сравнивая их со спот...
2. EUR/USD, покупка через валютный опцион. Появилась довольно яркая идея в паре EUR/USD. Посмотрите на график, очевидный треугольник, причем выглядит так, что просится на покупку. Можно...
3. Торгуем опцион в паре евродоллар. Когда-то это должно произойти. Всеже не смотря ни на что, доллар перепродан! И чтобы тестировать новые минимумы требуется коррекция. Я...
4. Против тренда с валютным опционом Итак немного практики. Для начала рисунок: Отчетливо видно, что тренд вверх, что 1,4505 максимум, и если eur/usd закрепляется выше этого...
5. Еще раз о вреде торговли на Форексе и пользе опционов! Ну не могу пройти мимо сегодняшнего дня. Классический пример того, что торговать валютами очень трудно и нервно. Ну вот разве...