Практический пример продажи опциона пут на пару GBP/USD
23 марта 2008
474 просмотров
23 комментариев
- sutener74 Says: 18.03.2008 в 01:52
GBP/USD 500 000 SELL PUT Str. 1.9980 exp. 31 марта +5600$
ордер по споту на пробой 1.9995
ждемс…
Интересная идея, очень хочется, чтобы автор наглядно показал, как он управлял таким проданным опционом.
Предлагаю дальнейшее обсуждение перенести в комменты. Я постараюсь добавить сюда картинку, которая бы показывала техническую картину до и после сделок.
Всем спасибо за ваши идеи и мнения.
Вот и картинка:
… Картинка по фунту прилагается. Пока два ордера – потерь на первом немного около 8 пипс – на спред ушло. Сейчас висит продажа от 2.0040 т.е. +60 пипс, есть еще небольшое место для маневра. Потрепал нервы конечно фунт своим блужданием около str. перед ставками US, но потом все встало на свои места. Входы тем же объемом, что и проданный опцион…
24 марта 2008 в 23:20
Вообщем очень сумбурно, но попробую внести свой комментарий. От 1,9995 по паре взгляд становится бычий и мы открываем длинную позицию через проданный пут опцион со страйком 1,9980, страхуясь чем и где?
Я правильно понимаю что вкупе с проданным путом 1,9980 ставится ордер на продажу по 1,9995?
Вот этот момент хотелось бы прояснить.
Теперь идем далее, все отлично, фунт выше 2,0. Наш пут в плюсе.
Хотелось бы понять, каков был изначальный план. У меня есть план на 1-2-3. То есть я заранее знаю, что страховал бы этот проданный пут продажей на спот ниже локального минимума, который был по картинке примерно на 1,995.
Тут же налицо та же страховка, но от 2,0040. В принципе, почему бы и нет, раз на срезании ставок не купили фунта, то только вниз. Но это тот же п.3, о котором я писал в теоретической статье, правда перенесенный ордер с 1,9950 на 2,0040.
Теперь реально что имеем? Имеем разворот, сперва экспозиция была положительная, сейчас – отрицательная, причем отлично выполненная и без убытка.
Я считаю, что это как раз хорошая иллюстрация выполнения п.3 в той самой статье.
См. подробнее: http://lowrisk.ru/option_simple/short_option_manage/#comment-1393
25 марта 2008 в 15:17
1)Свечи на картинке с каким интервалом?
2)Дата первого входа?
25 марта 2008 в 15:25
1) 1H
2) 17.03.2008
25 марта 2008 в 15:41
Вот, кстати не пришла ли пора немного поуправлять позицией?
Закрыть ордер от 2,0040 рука у меня не поднялась бы. Но продать еще один пут со страйком в районе 1,99 и ордером на продажу 1,98 или около я бы ща с радостью. Этим бы выровнить экспозицию в 0 примерно, а уже потом после более очевидной картинки и продажу фунта прикрыть… как идея?
25 марта 2008 в 16:25
А почему ордер на продажу ставится выше входа?
Если сразу после продажи опциона цена пойдет резко вниз,какой план на этот случай?
25 марта 2008 в 18:45
wiktor, это про начальный ордер? я там сам немного не понял как оно все открывалось. В текущей ситуации я бы поставил ордер через фигуру, 1,98.
Тов. sutener74? проясните пожалуйста этот момент
25 марта 2008 в 18:52
Да,про начальный ордер.Он поставлен так,как-будто трейдер заранее знал стопудово,что цена пойдет вверх…
26 марта 2008 в 1:52
Конечно знал )))))))))) А то стал бы я его продавать. Хедж закрыт в +30 пипс, куплен пут str. 1.9980 за 3700$ exp. 01.04.2008, плохо что ближе нельзя было купить, ну ниче если что спотом обнулим, если ниже страйка будет цена. Первоначальная идея – на срезании ставок фунт пойдет вверх 2.0500 как минимум – планировались последующие продажи путов, но рынок внес свои коррективы…В текущей ситуации, каждый сам решает сам как и что ставить, у меня все что ниже 2 – селл выше 2 – бай, хотя динамика цены играет не последнее место в этом деле, есть практика применения ордеров на пробой, в этом году она прекрасно работает – рынок инертный…
26 марта 2008 в 11:46
Привет!
1)Значит,ты продал пут,а когда цена пошла вверх захеджировал прибыль на уровне 2,0040?
2)”куплен пут str. 1.9980 за 3700$ exp. 01.04.2008″-это уже новая сделка?
дата,когда куплен пут str. 1.9980?
3)Был какой-то план на случай если цена пойдет вниз не дойдя до 2,0040?
26 марта 2008 в 12:11
to wiktor:
1. Put продан с расчетом на рост фунта, хедж осуществляется когда цена идет вниз – динамика вниз или пересечение страйка опциона ценой спота. Честно говоря не понял твоего вопроса, если цена идет вверх, зачем мне что-то хеджировать т.к. опцион не исполнится – я уже с премией, жду истечения опциона…
2. Куплен пут на неделю, для фиксирования прибыли, почти тоже самое что закрыть проданный опцион – ну сам понимаешь купили+продали= неттинг 0, куплен вчера, когда цена достигла уровня 2.0050-65
3. А какой тут план, если 2.0000 не стали бы так упорно “бадать”, то хедж – sell GBP/USD 2.0040 висел бы до истечения опциона, при условии что цена спота меньше 2, а так первоначальные цели не достигнуты, первоначальные прогнозы курса фунта не оправдались, уже на следующий день, после продажи пута(
26 марта 2008 в 12:56
“Честно говоря не понял твоего вопроса, если цена идет вверх, зачем мне что-то хеджировать”
Захеджировать прибыль по проданному опциону.Точно также,как ты ее зафиксировал купленным опционом.Я думал,что ордер на продажу фунта по 2,0040 ты поставил сразу…
По третьему вопросу я имел ввиду,продал пут и сразу пошел в минус-где будет стоп?
26 марта 2008 в 13:11
1000 извинений, что вмешиваюсь в ваш разговор. Но всеже хотелось бы заметить по текущей картине, что вариант с выравниванием экспозиции до 0 имеет право на жизнь. Вот постояли мы с 0 экспозицией даже до 2,01, там она немного напрягающе начала падать и вот сейчас снова 2,0. Нет мысли, что можно опять начинать продавать?
В дальнейшем управлении позицией я бы продал уже колл опцион со страйком “около денег” 2,0020 к примеру, и поставил бы хеджирующий ордер выше 2,0075 на покупку пары. К примеру пусть немного подстрахуемся 2,0085. Кто знает, может все же вниз, а проданные опционы истекают потихоньку…
Вот еще пример управления этой позицией в моем исполнении.
26 марта 2008 в 13:19
Пока писал, фут упал до 1,9960. Больше полфигуры. Вот такие динамичные у нас разборы полетов получились в этой ветке.
26 марта 2008 в 14:10
Ужос нах, просто двумя 15-ками, Мервин тоже приложил руку своими “оптимистичными” высказываниями
26 марта 2008 в 14:14
to wik:
“Захеджировать прибыль по проданному опциону” – ты в направлении ошибся, проданный пут хеджировать надо продажами спота или купленым путом. “По третьему вопросу я имел ввиду,продал пут и сразу пошел в минус-где будет стоп?” – а какой стоп может быть на опционе или выкладывай бабло за покупной опцион или хедж на споте со всеми вытекающими последствиями…
26 марта 2008 в 14:17
to wik:
Советую прочесть труд многоуважаемого всеми SAXOBANK-а, все основные моменты по опционам там есть, с картинками и примерами
http://ru.saxobank.com/RU/_pdf/Options_in_Saxo_Bank.pdf
26 марта 2008 в 14:24
Я и имел ввиду продать спот на уровне 2,0040,чтобы зафиксировать прибыль по проданному опциону.
26 марта 2008 в 15:51
to wik:
Чтобы застраховать себя от движения вниз.
26 марта 2008 в 16:29
Застраховать себя от движения вниз,имея в наваре 50пунктов
26 марта 2008 в 19:14
Да причем тут навар-то самое главное чтобы опцион не исполнили через 500 пипс 5 лотом, тогда точно не до навара будет….
26 марта 2008 в 21:23
Sutener74: “у меня все что ниже 2 – селл выше 2 – бай”.
Вот уж седни вокруг 2,0000 закрутили, точно пила, запилили всех и остопили. Мой хеджевый ордер 2,0085 не сработал 3 пипса не дотянуло, но следующий заходу чувствую сделает свое дело
Ну надеюсь практики довольны этой веткой
27 марта 2008 в 15:54
Ну вот все как ты и ожидал Андрей, теперь ветер в спину фунте и до 2.0500, а там уж 10 апреля недалеко BoE и пр. срежут ставку к гадалке не ходи )))
28 марта 2008 в 12:00
Фунт тем и красен, что вообще не предсказуем. 2,02 и теперь опять ниже 2,0. Рынок очень волатилен, из-за того, что подразумеваемая волатильность высокая, движения сильные, но вокруг одной точки в районе 2,0.
В продолжении управлении этой стратегии следует заметить, что прибыль в верхней стороне мы растеряли, защищаться я бы стал у уровня 2,0055 и уже только выравниванием экспозиции в 0 путем продажи колл опциона.
В позиции бы имел 2 проданных пута и 2 проданных колла, причем путы были бы недельные, и на следующей неделе они истекают.
Прибыль получится только от распада опционов, да за минусом потерянных на хеджевых ордерах денег.
Спот рынок и чистый форекс уделал бы нас не однократно, а опционы помогли нам даже остаться в небольшом, но плюсе…
Оставьте свой комментарий!
Партнеры проекта:
Индекс сайта (разработка)