Практический пример продажи опциона пут на пару GBP/USD
- sutener74 Says: 18.03.2008 в 01:52
GBP/USD 500 000 SELL PUT Str. 1.9980 exp. 31 марта +5600$
ордер по споту на пробой 1.9995
ждемс…
Интересная идея, очень хочется, чтобы автор наглядно показал, как он управлял таким проданным опционом.
Предлагаю дальнейшее обсуждение перенести в комменты. Я постараюсь добавить сюда картинку, которая бы показывала техническую картину до и после сделок.
Всем спасибо за ваши идеи и мнения.
Вот и картинка:
… Картинка по фунту прилагается. Пока два ордера – потерь на первом немного около 8 пипс – на спред ушло. Сейчас висит продажа от 2.0040 т.е. +60 пипс, есть еще небольшое место для маневра. Потрепал нервы конечно фунт своим блужданием около str. перед ставками US, но потом все встало на свои места. Входы тем же объемом, что и проданный опцион…
Похожие записи:
- Продажа колл опциона в usd/jpy Можно ли торговать эту пару через опционы? Внимательно я смотрю на доллар. Причем на две пары, с йеной и евро....
- Покупка опциона вместо базового актива EUR/USD fin.region73 Says: Андрей, прокоментруй пожалуйста сделку и расскажи как можно её было улучшить что ли, провёл по умолчанию, как в...
- Пример сделки с валютными опционами “без денег”. Допустим, мы смотрим на usd/jpy. Кэрри-трэйд в силе, и мы смотрим сильно бычьи по доллару против йены. Допустим, мы рассчитываем...
- Закрытие валютного опциона на EUR/USD. Перед выходом данных о ВВП США, в связи с резко выросшей волатильностью и, соответственно, ценой валютных опционов, предлагаю закрыть купленный...
- Полтора дня до экспирации: продажа пут опциона “без денег” Были такие вопросы: “А что можно делать когда до экспирации осталось так мало времени?” Если вас интересует 1% прибыли, тогда можно...
Вообщем очень сумбурно, но попробую внести свой комментарий. От 1,9995 по паре взгляд становится бычий и мы открываем длинную позицию через проданный пут опцион со страйком 1,9980, страхуясь чем и где?
Я правильно понимаю что вкупе с проданным путом 1,9980 ставится ордер на продажу по 1,9995?
Вот этот момент хотелось бы прояснить.
Теперь идем далее, все отлично, фунт выше 2,0. Наш пут в плюсе.
Хотелось бы понять, каков был изначальный план. У меня есть план на 1-2-3. То есть я заранее знаю, что страховал бы этот проданный пут продажей на спот ниже локального минимума, который был по картинке примерно на 1,995.
Тут же налицо та же страховка, но от 2,0040. В принципе, почему бы и нет, раз на срезании ставок не купили фунта, то только вниз. Но это тот же п.3, о котором я писал в теоретической статье, правда перенесенный ордер с 1,9950 на 2,0040.
Теперь реально что имеем? Имеем разворот, сперва экспозиция была положительная, сейчас – отрицательная, причем отлично выполненная и без убытка.
Я считаю, что это как раз хорошая иллюстрация выполнения п.3 в той самой статье.
См. подробнее: http://lowrisk.ru/option_simple/short_option_manage/#comment-1393
1)Свечи на картинке с каким интервалом?
2)Дата первого входа?
1) 1H
2) 17.03.2008
Вот, кстати не пришла ли пора немного поуправлять позицией?
Закрыть ордер от 2,0040 рука у меня не поднялась бы. Но продать еще один пут со страйком в районе 1,99 и ордером на продажу 1,98 или около я бы ща с радостью. Этим бы выровнить экспозицию в 0 примерно, а уже потом после более очевидной картинки и продажу фунта прикрыть… как идея?
А почему ордер на продажу ставится выше входа?
Если сразу после продажи опциона цена пойдет резко вниз,какой план на этот случай?
wiktor, это про начальный ордер? я там сам немного не понял как оно все открывалось. В текущей ситуации я бы поставил ордер через фигуру, 1,98.
Тов. sutener74? проясните пожалуйста этот момент
Да,про начальный ордер.Он поставлен так,как-будто трейдер заранее знал стопудово,что цена пойдет вверх…
Конечно знал )))))))))) А то стал бы я его продавать. Хедж закрыт в +30 пипс, куплен пут str. 1.9980 за 3700$ exp. 01.04.2008, плохо что ближе нельзя было купить, ну ниче если что спотом обнулим, если ниже страйка будет цена. Первоначальная идея – на срезании ставок фунт пойдет вверх 2.0500 как минимум – планировались последующие продажи путов, но рынок внес свои коррективы…В текущей ситуации, каждый сам решает сам как и что ставить, у меня все что ниже 2 – селл выше 2 – бай, хотя динамика цены играет не последнее место в этом деле, есть практика применения ордеров на пробой, в этом году она прекрасно работает – рынок инертный…
Привет!
1)Значит,ты продал пут,а когда цена пошла вверх захеджировал прибыль на уровне 2,0040?
2)”куплен пут str. 1.9980 за 3700$ exp. 01.04.2008″-это уже новая сделка?
дата,когда куплен пут str. 1.9980?
3)Был какой-то план на случай если цена пойдет вниз не дойдя до 2,0040?
to wiktor:
1. Put продан с расчетом на рост фунта, хедж осуществляется когда цена идет вниз – динамика вниз или пересечение страйка опциона ценой спота. Честно говоря не понял твоего вопроса, если цена идет вверх, зачем мне что-то хеджировать т.к. опцион не исполнится – я уже с премией, жду истечения опциона…
2. Куплен пут на неделю, для фиксирования прибыли, почти тоже самое что закрыть проданный опцион – ну сам понимаешь купили+продали= неттинг 0, куплен вчера, когда цена достигла уровня 2.0050-65
3. А какой тут план, если 2.0000 не стали бы так упорно “бадать”, то хедж – sell GBP/USD 2.0040 висел бы до истечения опциона, при условии что цена спота меньше 2, а так первоначальные цели не достигнуты, первоначальные прогнозы курса фунта не оправдались, уже на следующий день, после продажи пута(
“Честно говоря не понял твоего вопроса, если цена идет вверх, зачем мне что-то хеджировать”
Захеджировать прибыль по проданному опциону.Точно также,как ты ее зафиксировал купленным опционом.Я думал,что ордер на продажу фунта по 2,0040 ты поставил сразу…
По третьему вопросу я имел ввиду,продал пут и сразу пошел в минус-где будет стоп?
1000 извинений, что вмешиваюсь в ваш разговор. Но всеже хотелось бы заметить по текущей картине, что вариант с выравниванием экспозиции до 0 имеет право на жизнь. Вот постояли мы с 0 экспозицией даже до 2,01, там она немного напрягающе начала падать и вот сейчас снова 2,0. Нет мысли, что можно опять начинать продавать?
В дальнейшем управлении позицией я бы продал уже колл опцион со страйком “около денег” 2,0020 к примеру, и поставил бы хеджирующий ордер выше 2,0075 на покупку пары. К примеру пусть немного подстрахуемся 2,0085. Кто знает, может все же вниз, а проданные опционы истекают потихоньку…
Вот еще пример управления этой позицией в моем исполнении.
Пока писал, фут упал до 1,9960. Больше полфигуры. Вот такие динамичные у нас разборы полетов получились в этой ветке.
Ужос нах, просто двумя 15-ками, Мервин тоже приложил руку своими “оптимистичными” высказываниями
to wik:
“Захеджировать прибыль по проданному опциону” – ты в направлении ошибся, проданный пут хеджировать надо продажами спота или купленым путом. “По третьему вопросу я имел ввиду,продал пут и сразу пошел в минус-где будет стоп?” – а какой стоп может быть на опционе или выкладывай бабло за покупной опцион или хедж на споте со всеми вытекающими последствиями…
to wik:
Советую прочесть труд многоуважаемого всеми SAXOBANK-а, все основные моменты по опционам там есть, с картинками и примерами
http://ru.saxobank.com/RU/_pdf/Options_in_Saxo_Bank.pdf
Я и имел ввиду продать спот на уровне 2,0040,чтобы зафиксировать прибыль по проданному опциону.
to wik:
Чтобы застраховать себя от движения вниз.
Застраховать себя от движения вниз,имея в наваре 50пунктов
Да причем тут навар-то самое главное чтобы опцион не исполнили через 500 пипс 5 лотом, тогда точно не до навара будет….
Sutener74: “у меня все что ниже 2 – селл выше 2 – бай”.
Вот уж седни вокруг 2,0000 закрутили, точно пила, запилили всех и остопили. Мой хеджевый ордер 2,0085 не сработал 3 пипса не дотянуло, но следующий заходу чувствую сделает свое дело
Ну надеюсь практики довольны этой веткой
Ну вот все как ты и ожидал Андрей, теперь ветер в спину фунте и до 2.0500, а там уж 10 апреля недалеко BoE и пр. срежут ставку к гадалке не ходи )))
Фунт тем и красен, что вообще не предсказуем. 2,02 и теперь опять ниже 2,0. Рынок очень волатилен, из-за того, что подразумеваемая волатильность высокая, движения сильные, но вокруг одной точки в районе 2,0.
В продолжении управлении этой стратегии следует заметить, что прибыль в верхней стороне мы растеряли, защищаться я бы стал у уровня 2,0055 и уже только выравниванием экспозиции в 0 путем продажи колл опциона.
В позиции бы имел 2 проданных пута и 2 проданных колла, причем путы были бы недельные, и на следующей неделе они истекают.
Прибыль получится только от распада опционов, да за минусом потерянных на хеджевых ордерах денег.
Спот рынок и чистый форекс уделал бы нас не однократно, а опционы помогли нам даже остаться в небольшом, но плюсе…