Против тренда с валютным опционом
Итак немного практики. Для начала рисунок:
Отчетливо видно, что тренд вверх, что 1,4505 максимум, и если eur/usd закрепляется выше этого уровня, ждать еще фигуру как минимум. В то же самое время существует большая вероятность коррекции. Причем вплоть до красной линии, что тоже может составить 50-60 пунктов.
И хочется продать, и колется. Теперь система управления рисками, через проданный опцион. При длинном взгляде на eur/usd (рост), ожидаем коррекцию. Можно продать колл опцион со страйком на 30-50 п. выше, чем текущая цена, пусть будет 1,4550. Дальше ждем и смотрим, что происходит, и, в случае пробоя 1,4505, 1,4515 или даже 1,4520 – каждый решает для себя сам, в зависимости от приемлемости рисков, делаем сделку (лучше отложенным ордером) на покупку пары eur/usd (базового актива) по рынку.
Рассмотрим самый малорисковый подход. Продажа 1.4550 колл опцион (пусть будет 50п цена) и покупка спот EUR/USD 1,4520. Если пара вырастет до 1,46, к примеру, то наша прибыль составит 50п премия за опцион + 30п и поставка опциона перекроет спотовую позицию. Все, сделка закрыта 80 п. прибыли.
Хочу обратить внимание, что это случай, когда коррекции не было. То есть вместо убытка мы имеем прибыль.
Если цена уйдет к 1,4440, отложенный ордер на покупку не исполнится, то мы просто имеем прибыль с опциона. Эту стратегию можно дополнить как в первом случае, так и во втором до “колара”, тем самым еще увеличив прибыль.
Недостаток: почти всегда нужно ждать исполнения опциона. Минимальный срок 7 дней. То есть в реальной жизни смотреть нужно не на 15 мин графики, а на часы и 4х часовки. Но учиться можно и на 15 минутках.
Критикуйте, спрашивайте.
Да, предвосхищаю вопрос, а что если… что если продастся опцион, потом пройдет шип, получим еще купленную пару eur/usd, и дальше камнем вниз к той красной поддержке? Посчитаем. Пусть стопом для купленой пары в этом конкретном случае станет 1,4450, то есть -70 п. и полученная премия за опцион = 50 п. То есть общий убыток в 20п. Не фатально, правда?
Похожие записи:
- Опционы: цена и экспозиция Если говорить о том, как образуется премия опциона, то можно реально утонуть в цифрах и буквах. Математическая модель ценообразования опциона...
- “Кэрри трейд” и валютные опционы. Довольно часто задают такой вопрос. Ну, опять же, если я правильно понимаю суть. Отвечаю публично, потому что кто его знает,...
- Куда устремился Евродоллар?! (о EUR/USD). Наблюдаю серьезную подразумеваемую волатильность в опционах на eur/usd. Не фантастическую в 146 п, а нормальную высокую в 133. Ждут федрезерва...
- Опционные стратегии для eur/usd Пока наверное еще рано говорить об этом со всей уверенностью, но существенные сигналы об усилении позиции доллара уже не могут...
- Фантастическая IV в опционах EUR/USD Сидел сегодня перед терминалом, и захотелось мне валютный опцион колл купить на EUR/USD, уж больно это укрепление доллара мне не...
Добрый день, Андрей Крупенич.
Подскажите пожалуйста какой брокер (или банк) работает с валютными опционами на рынке форекс? Вот вы с каким работаете? А то приходится тупым хеджированием (иммунизацией убыточной позиции открытием противоположной по отложенному) и отложенными ордерами пользоваться, что очень уж сильно увеличивает требования к размеру моего капитала как сами понимаете. Вроде Saxoбанк и GCI работает, но что-то я не понял, где это у них в терминалах. Помогите подсказкой пожалуйста.
Заранее благодарен.
Опционы и влияние покрытых опционами позиций на залоговое обеспечение – это вообще отдельная тема.
Я использую SaxoBank. В терминале это FOREX Option trade в меню. Вообщем если посмотреть внимательно, купить или продать опцион можно несколькими способами. Если есть затруднения с платформой, то их поддержка одна из самых хороших.
А что делать, если цена евро снова уйдет за 1.4550 ?
Ну тут как повезет. На самом деле если начнет волатилить туда сюда по 100 пунктов суета убъет всю прибыль. Но в классическом виде, если мы делаем шип выше нашего ордера, получаем пару + проданный опцион, выставляем стоп для этой пары, стоп срабатывает, мы ниже 1,4500, и теперь цена еще раз идет в 1,4550 и выше? Я так понял ваш вопрос.
После срабатывания стопа хорошим подходом было бы установить новый ордер на пробой 1,45, можно опять хоть в 20 пунктах. И повторить еще раз.
Или просто принять убыток, закрыть опцион, но как показывает практика, если такое произошло, техническая картинка уже более располагает к каким-то решениям, вероятно будет очевиднее, что оставить длинную или короткую составляющую.
В моем примере цена дальше ушла в 1,47 без откатов, то есть сделка принесла прибыль без существенных проблем.
Вообще-то в Саксобанке можно купить/продать опцион и на 1 день. Выставляем нужную дату исполнения (скажем через 1 день). На ячейке Bid/Ask нажимаем Live Price, и дилер дает нам котировку. Просто нет автоматического исполнения, а есть только ручное.
Видимо Саксобанк сам являеться контрагентом по сделкам. Если это так, то думаю там вообще нет вопросов ликвидности. Наверно это его сильно отличает от биржевых опционов, где реально есть риск не закрыть позицию по нормальным ценам.
???
DreDu, да торговля внебиржевыми опционами и подразумевает работу с самим брокером как с контрагентом, он же уже управляет совокупной позицией.
ДА, опционы в саксе можно продать и купить даже за час до исполнения, но уже непосредственно общаясь с дилером. Проверял – работает.