Валютные опционы: однокрылая бабочка.
У любой хорошей истории должна быть предыстория. У этой тоже будет. Не очень давно я размышлял на счет доллара, а в последнее время я вообще много о нем размышляю и результатом была статья о долларе. См. подробнее Доллар США, поторгуем? – 3 Апрель 2008.
Там я и на фьючерсе а евро (eur/usd на forex) и на индексе доллара разглядел треугольник, а пробития вверх так и не произошло. Там же, если мне память не изменяет, я высказался, что продавать доллар не желаю по сугубо психологическим соображениям.
Первым идет индекс доллара, затем фьючерс на евро (eur/usd на forex), графики четырёхчасовые.
Последнее время были вопросы про бабочку, а я что-то все обхожу ее стороной. Вот теперь предлагаю сразу наглядно и на практике перейти к ее воплощению, правда немного с точки зрения видения мною рынка и тактики открытия позиций.
Для начала еще раз вернусь к прошлой позиции по фьючерсе а евро (eur/usd на forex). См. подробнее: Сделка в паре EUR/USD. Опционная позиция. – 31 Март 2008.
В качестве довеска, торчит у меня остаток от былой роскоши – купленный пут опцион с исполнением 5 мая 2008 года со страйком 1,54. Его стоимость около 45 пунктов. Будем считать его правым крылом бабочки!
В качестве тушки бабочки нужно сделать стреддл. В момент создания стратегии пара EUR/USD стоила 1,5810, и не мудрствуя лукаво, я решил создать стреддл “около денег” со страйком 1,5810 и экспирацией 21 апреля, в понедельник. По поводу даты экспирации по коротким опционам есть два момента – это захватить как можно выходных (вообще не таких как этот, с заседаниями G7) и как можно ближе по времени (тета большая). Суммарно, за стреддл я получил 216 пунктов премии.
Теперь собственно к чему это все делается?
Во-первых, я считаю, что фьючерс на евро (eur/usd на forex) не пойдет выше 1,60. То есть, принципиально, играется все же вниз, а не вверх.
Во-вторых, есть зона 1,59-5950, выше которой можно было купить колл опцион ”без денег” – второе крыло для бабочки.
В-третьих, такие великие тренды роста евро (14 фигур) не могут закончиться V-образным шипом. Этому должна предшествовать консолидация и снижение волатильности, я верю, что внутри диапазона моего безубытка (1,56-1,60) мы походим. Если что, наш пут опцион нас защитит.
Теперь предлагаю промониторить позицию. Есть шанс добавить еще опцион пут, если мы всерьез наметим пойти вниз, и колл опцион - если вверх. Будет интересно!
14 апреля 2008 в 22:00
Тестирование работы спамфильтра
15 апреля 2008 в 12:50
Сейчас страхующего кола вверху нет?Если цена пройдет вверх 200 пунктов покупаешь спот?
15 апреля 2008 в 14:05
Сейчас вообще ничего вверху нет, думаю о покупке колл 1,6000 с тем же (5 мая) сроком исполнения, но действовать мне кажется нужно не ранее 1,59. Вообщем сохраняя верхний риск увеличиваем потенциал прибыли внизу. Пока экспозиция около 20% от торгуемого лота.
16 апреля 2008 в 17:27
“действовать мне кажется нужно не ранее 1,59″
Сегодня уже 1,59.Если пойдет выше,как будете управлять бабочкой?Или до 1,6 ничего страшного?
16 апреля 2008 в 20:04
Ну если серьезно, тогда ордер на покупку евры стоять бы должен выше 1,59. Но я ищу момент для продажи евро против доллара, посему мне важно отсутствие купленного колла, ведь то, что я сейчас имею – это опцион колл короткий в деньгах от 1,58, с точкой безубытка 1,6026. Выше этой точки – будет проблема.
Посему если смотреть на то, что нужно сделать – это покупка любого колл опциона, лучше сроком подольше выше 1,59, хоть сейчас. Объективно – хорошим временем для этого была цена в 1,5930 или в районе этого.
То, что делаю я – роллирую опцион находящийся в прибыли.
Методика такая – экспозиция стала довольно сильно отрицательной, я добавляю еще один short put 1,5910, исполнением понедельник 28 апреля. Стоит он 102 пункта, экспозиция опять близка к 0.
Теперь если евро идет трогать 1,60, я ничего не делаю, точка безубытка 1,6128. А если идем вниз, то я закрываю прибыльный опцион, оставаясь уже со стренглом вместо стреддла.
16 апреля 2008 в 20:28
Хотел открыть демку в Саксе,но при загрузке, в самом конце пишет “выполнить не удалось”.Не подскажешь,в чем может быть проблема?
16 апреля 2008 в 21:07
Там у них на странице он-лайн чат с представителем. Следует сразу туда обратиться, мол так и так. Скорее всего какой-то трабл может быть с компом даже. Настройки безопасности или чего еще. В любом случае – проблема локального характера скорее всего.
16 апреля 2008 в 21:34
К вопросу о рисках на стредле, с 1,5810 до 1,5950 140 пунктов, а мы пока по стреддлу стоим ровно в безубытке. Если 60 пунктов взять с прибыльной ноги, то смотря по евродоллару вниз очень приятные перспективы открываются.
Но самое главное, что отмечаю – 140 пунктов движения против прошло без серьезных осложнений.
16 апреля 2008 в 21:58
Самое интересное,что в случае ошибки,можно
скорректировать позицию по обстановке,и получить прибыль там ,где торгуя голым спотом был бы убыток.Не перестаю удивляться гибкости этого инструмента.
16 апреля 2008 в 23:03
Есть только один очень важный момент. Нужна решительность в действиях. Рынок динамичный, риска много, лучше действовать быстро и решительно. В случае покупки стреддла, можно просто ждать. Каждому своя стратегия.
Оставьте свой комментарий!
Партнеры проекта:
Индекс сайта (разработка)