Валютные опционы: однокрылая бабочка.
У любой хорошей истории должна быть предыстория. У этой тоже будет. Не очень давно я размышлял на счет доллара, а в последнее время я вообще много о нем размышляю и результатом была статья о долларе. См. подробнее Доллар США, поторгуем? – 3 Апрель 2008.
Там я и на фьючерсе а евро (eur/usd на forex) и на индексе доллара разглядел треугольник, а пробития вверх так и не произошло. Там же, если мне память не изменяет, я высказался, что продавать доллар не желаю по сугубо психологическим соображениям.
Первым идет индекс доллара, затем фьючерс на евро (eur/usd на forex), графики четырёхчасовые.
Последнее время были вопросы про бабочку, а я что-то все обхожу ее стороной. Вот теперь предлагаю сразу наглядно и на практике перейти к ее воплощению, правда немного с точки зрения видения мною рынка и тактики открытия позиций.
Для начала еще раз вернусь к прошлой позиции по фьючерсе а евро (eur/usd на forex). См. подробнее: Сделка в паре EUR/USD. Опционная позиция. – 31 Март 2008.
В качестве довеска, торчит у меня остаток от былой роскоши – купленный пут опцион с исполнением 5 мая 2008 года со страйком 1,54. Его стоимость около 45 пунктов. Будем считать его правым крылом бабочки!
В качестве тушки бабочки нужно сделать стреддл. В момент создания стратегии пара EUR/USD стоила 1,5810, и не мудрствуя лукаво, я решил создать стреддл “около денег” со страйком 1,5810 и экспирацией 21 апреля, в понедельник. По поводу даты экспирации по коротким опционам есть два момента – это захватить как можно выходных (вообще не таких как этот, с заседаниями G7) и как можно ближе по времени (тета большая). Суммарно, за стреддл я получил 216 пунктов премии.
Теперь собственно к чему это все делается?
Во-первых, я считаю, что фьючерс на евро (eur/usd на forex) не пойдет выше 1,60. То есть, принципиально, играется все же вниз, а не вверх.
Во-вторых, есть зона 1,59-5950, выше которой можно было купить колл опцион ”без денег” – второе крыло для бабочки.
В-третьих, такие великие тренды роста евро (14 фигур) не могут закончиться V-образным шипом. Этому должна предшествовать консолидация и снижение волатильности, я верю, что внутри диапазона моего безубытка (1,56-1,60) мы походим. Если что, наш пут опцион нас защитит.
Теперь предлагаю промониторить позицию. Есть шанс добавить еще опцион пут, если мы всерьез наметим пойти вниз, и колл опцион - если вверх. Будет интересно!
Похожие записи:
- Валютные опционы: колар в USD/JPY Когда у меня появляется желание купить американский рынок, или в целом возникает какой-то позитив, то я еще смотрю на йену...
- Forex и валютные опционы. А есть ли разница в торговле? Недавно поступил заказ рассказать об опционах с точки зрения валютного спекулянта на рынке forex. Я значит и задумался. Вот пишу пишу...
- Для чего нужны валютные опционы? Сталкиваюсь часто с тем, что существует какое-то непонимание того, о чем это я с таким занудным упорством пишу. Разъясняю. Все мы очень...
- Валютные опционы: волатильность бъет рекорды! Давно наблюдаю за месячным опционом колл на пару EUR/USD. Новый рекорд всех времен пока я в рынке – 190 пунктов!...
- “Кэрри трейд” и валютные опционы. Довольно часто задают такой вопрос. Ну, опять же, если я правильно понимаю суть. Отвечаю публично, потому что кто его знает,...
Тестирование работы спамфильтра
Сейчас страхующего кола вверху нет?Если цена пройдет вверх 200 пунктов покупаешь спот?
Сейчас вообще ничего вверху нет, думаю о покупке колл 1,6000 с тем же (5 мая) сроком исполнения, но действовать мне кажется нужно не ранее 1,59. Вообщем сохраняя верхний риск увеличиваем потенциал прибыли внизу. Пока экспозиция около 20% от торгуемого лота.
“действовать мне кажется нужно не ранее 1,59″
Сегодня уже 1,59.Если пойдет выше,как будете управлять бабочкой?Или до 1,6 ничего страшного?
Ну если серьезно, тогда ордер на покупку евры стоять бы должен выше 1,59. Но я ищу момент для продажи евро против доллара, посему мне важно отсутствие купленного колла, ведь то, что я сейчас имею – это опцион колл короткий в деньгах от 1,58, с точкой безубытка 1,6026. Выше этой точки – будет проблема.
Посему если смотреть на то, что нужно сделать – это покупка любого колл опциона, лучше сроком подольше выше 1,59, хоть сейчас. Объективно – хорошим временем для этого была цена в 1,5930 или в районе этого.
То, что делаю я – роллирую опцион находящийся в прибыли.
Методика такая – экспозиция стала довольно сильно отрицательной, я добавляю еще один short put 1,5910, исполнением понедельник 28 апреля. Стоит он 102 пункта, экспозиция опять близка к 0.
Теперь если евро идет трогать 1,60, я ничего не делаю, точка безубытка 1,6128. А если идем вниз, то я закрываю прибыльный опцион, оставаясь уже со стренглом вместо стреддла.
Хотел открыть демку в Саксе,но при загрузке, в самом конце пишет “выполнить не удалось”.Не подскажешь,в чем может быть проблема?
Там у них на странице он-лайн чат с представителем. Следует сразу туда обратиться, мол так и так. Скорее всего какой-то трабл может быть с компом даже. Настройки безопасности или чего еще. В любом случае – проблема локального характера скорее всего.
К вопросу о рисках на стредле, с 1,5810 до 1,5950 140 пунктов, а мы пока по стреддлу стоим ровно в безубытке. Если 60 пунктов взять с прибыльной ноги, то смотря по евродоллару вниз очень приятные перспективы открываются.
Но самое главное, что отмечаю – 140 пунктов движения против прошло без серьезных осложнений.
Самое интересное,что в случае ошибки,можно
скорректировать позицию по обстановке,и получить прибыль там ,где торгуя голым спотом был бы убыток.Не перестаю удивляться гибкости этого инструмента.
Есть только один очень важный момент. Нужна решительность в действиях. Рынок динамичный, риска много, лучше действовать быстро и решительно. В случае покупки стреддла, можно просто ждать. Каждому своя стратегия.