Комментарии

  • fore March 16, 2010, 4:44 pm пишет:
    Андрей, спасибо в очередной раз: уже просматриваю Чекулаева (именно эту книгу). Лично для меня, был очень полезен этот семинар Данилы. Да и для этого сайта, я смотрю, тоже:) Вы статью написали, народ уже накоментировал гору целую, причем по делу. Поэтому, Вы уж тоже, запланируйте “сабантуй”:))
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • Георгий March 16, 2010, 2:21 pm пишет:
    однозначно буду – хоть и в Питере. Прошу лично проинформировать нашу аудиторию; готовы быть. )
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • Андрей Крупенич March 16, 2010, 2:19 pm пишет:
    Говорят (я пока точно не знаю), что существует какой-то ежегодный слет опционщиков, который проходит при участии РТС и брокеров, и еще говорят, что он будет в мае в Питере (тоже не проверял). Даже если что-то подобное будет в Москве, то на это время можно и запланировать какой-нибудь “сабантуй” :)
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • Георгий March 16, 2010, 2:17 pm пишет:
    а что за “планируемые крупные мероприятия”? оф-лайн?
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • Андрей Крупенич March 16, 2010, 2:10 pm пишет:
    Хорошо, записываю тебя преподавателем истории в опционную академию :) А что, история наука полезная, особенно торговая история. Предлагаю уже сейчас начать задуматься как бы в мае собраться на одном из планируемых крупных мероприятий и обсудить проект :)
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • Даниил March 16, 2010, 2:02 pm пишет:
    Андрей, спасибо, что развеял еще один мой опционный страх))) Я кстати получил в прошлом году диплом учителя истории)), так что как откроешь опционную академию не забудь про меня. У меня есть авторские методико-педагогичесие секреты)))
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • Андрей Крупенич March 16, 2010, 1:48 pm пишет:
    Ну формулу запланировали менять давно, и если посмотреть внимательно на этот алгоритм, то можно сделать вывод, что волатильность мы сами можем изменить в ту или иную сторону, выставляя сделки в стаканах где есть широкий спред, сужая его. То есть можно помогать своей позиции. Этот вид опционного манипулирования волатильностью еще мало кто наверное рассматривает серьезно, но, думаю, что скоро сама эта возможность позволит сильно сузить спреды в стакане. Вобщем сейчас важен спред бид-аск и время нахождения сделки в стакане. РТС хитрые и умные жуки, так что тут я опять против заговора, а за умелую манипуляцию.
    Всего 34 комментариев статьи: ТА и опционные спреды .
  • Андрей Крупенич March 16, 2010, 1:41 pm пишет:
    Даниил, дядьки залезают не через волатильность. Волатильность скачет, поскольку биржа пока не умеет ее правильно считать и показывает часто день рождения бабушки, если уж быть серьезным. Особенно внутри дня и на страйках чуть “в деньгах” и чуть “без денег”. Для дядек есть широкий хайвэй, крупные финансовые институты дают своим клиентам покупать или продавать опционы с голоса и внебиржевые, а между собой договариваются так, что мы не замечаем как регистрируются эти сделки. Хорошим примером может послужить сделки КИТа и Тройки. Кто скажет как и когда они были заключены? В любом случае, то, что доят в стакане – это такие же мелкие, но умные...
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • Андрей Крупенич March 16, 2010, 1:36 pm пишет:
    ples, то что я вижу перемещение заявок в стакане – это скорее не торговля волатильностью, а простое маркетмэйкерство. Не думаю, что кто-то серьезно торгует волатильностью на ФОРТС, ведь для этого куда более удобные места. Но, даже если кто-то и торгует, (в качестве примера приведу индекс РТС, хотя опять же, лучше торговать опционами на акции) то берет сразу 1000 опционов на индекс РТС, это наверняка не так уж и сложно реализовать, и открывает против нее позицию в 500 фьючерсов на индекс РТС. Собрать можно, опять же – операция разовая. Если потом принять, как на семинаре, рехеджирование 10 раз по 50, то его вообще можно делать автоматически без проблем....
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • Андрей Крупенич March 16, 2010, 1:31 pm пишет:
    fore, советую почитать М. Чекулаева “Риск Менеджмент”, там все это есть.
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • Андрей Крупенич March 16, 2010, 1:29 pm пишет:
    Хафизов Л., На мой взгляд, разницы особой между маржируемым и стандартным опционом не много. Но маржируемый удобнее. На прибыли и убытки это никак не влияет, следовательно если вы относитесь серьезно к риск менеджменту, то особых преимуществ от маржируемых опционов не получите, а вот рискованные операции получат больше свободы. Что касается второго вопроса, то я не совсем его понимаю. Важно открыть стратегию вовремя, удобным страйком опциона, а потом сделать полный и качественный хедж базовым активом. А вот где он будет в тот момент может и имеет значение, но не очень, на мой взгляд, существенное. Если у кого другое мнение, с радостью его выслушаю!
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • gramp March 16, 2010, 1:27 pm пишет:
    ples, чтобы стреддл или хедж (бай опцион, селл БА) дали микроплюс, им надо отработать спреды и комиссию поз в конструкции, а для этого микродвижения будет уже мало. на валютных опционах тэта точно есть внутри дня и каждый час ее видно, а не раз в сутки, поэтому еще и ее надо отработать.
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • Георгий March 16, 2010, 1:25 pm пишет:
    А зачем накануне экспирации (а именно 09.03) менять формулу расчета кривой волатильности, причем с утра до 12:00 волатильность падает в АТМ с почти 35% до 29,88%? без видимых причин, т.к. риха в тот момент демонстрировала тот-же “разколбас” как и до этого. имхо, сыграли по просьбе товарищей на руку продавцам…
    Всего 34 комментариев статьи: ТА и опционные спреды .
  • Андрей Крупенич March 16, 2010, 1:24 pm пишет:
    gramp, все верно. Пут опцион или колл опцион как раз и определит продажа будет на спот или покупка, так что тут все связано. Смысл роллирования в нём самом :) Если у меня опцион куплен и “в деньгах”, вероятно имеет смысл рассмотреть возможность его роллирования? О проданных опционах я вообще молчу, нежелание роллировать опционы должно приводить к расстрелу. Что же до опционных бид/аск спредов, я еще раз повторю – ставим заявку посередине – 10-15 минут максимум и вас съедят. Я не испытываю проблем, но не захожу по рынку. Мало того ,по секрету признаюсь, что 2-3 страйка “в деньгах” Альфа кушает без стакана, если даешь незначительную...
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • Андрей Крупенич March 16, 2010, 1:19 pm пишет:
    Серж, я пока не понимаю смысла семинаров. Я вообще был удивлен сколько народа приехало. Мене кажется вполне достаточно книг и интернета. Но послушал и понял, что сказано было мало. Можно было бы много говорить, раз слушают. Вопрос в том, что это тяжелый труд очень хорошо приготовить презентацию, а денег за это просить как-то неудобно. Нет, 1000 рублей – это конечно же деньги, только я пока не готов зарабатывать семинарами. Вот если бы как-то привязать вас к развитию сайта, например я рассказываю стратегию, отвечаю на вопрос, а вы комментируете и даете свои идеи?… И тут сразу думаешь, ха, это у меня уже есть – этот сайт :) возможно web-семинар ну или...
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • Андрей Крупенич March 16, 2010, 1:12 pm пишет:
    ples, курс чего упал? доллара или рубля? Давай начнем с этого :) Индекс выражен в долларах, следовательно укрепление рубля увеличивает его численное значение. Как я заметил, индекс сравнялся полностью с фьючерсом незадолго до экспирации, так что все было нормально. А вот то, что у нас украли – это меня поразило до глубины души… Я честно узнал не сразу, а как узнал реально не понял зачем…
    Всего 34 комментариев статьи: ТА и опционные спреды .
  • Даниил March 16, 2010, 11:11 am пишет:
    Не забывайте, биржа манипулирует срочным рынком, рассчитывая волатильность)))) Все мы видели как вола растет внутри дня, а БА практически не меняется, обратные ситуации наверное реже, но тоже случаются…волатильность это трап по которому залазеют на самолет крутые дядьки))
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • Георгий March 16, 2010, 9:20 am пишет:
    12 марта – день экспирации. Соответственно, тебе не сколько на график фьюча смотреть надо, сколько на график индекса. цена для экспирации высчитывается как…. среднее значение индекса с 15:00 до 16:00 Конечно, это – наглость со стороны РТС: получается, что оставшиеся с 16:00 до 18:45 часы опционы и фьючерсы – “мертвые”, т.е. крадут половину дня. А что в нашей стране не крадут? Второй момент, объясняющий не адекватность роста РИХ – борьба интересов на экспирации. здесь рассказывать долго. вкратце так: считаешь функцию PayRoll (показывающую суммы выплат в рублях на каждом страйке). Минимум выплат 12 марта находился в районе 150 страйка. дальше –...
    Всего 34 комментариев статьи: ТА и опционные спреды .
  • Артем Кизуб March 16, 2010, 6:17 am пишет:
    Торговал волатильностью, с 22 января по мартовскую экспирацию. Поимел символический 1%. Подробности на блоге. Вкраце. Ждал тренда. Но нейтралил как на боковике.Скорее всего,нужно было давать больший ход движению.Чтобы позиция окупилась раньше. Т.к. строил в первый раз,ставил себе цель,набрать дешевых опционов(коллов) за счет прибыли по фьючерсу,чтобы потом уже,острелить вверх.Опционов не набрал,просто не налили.Но остальное, все так и произошло.В смысле движения. Просто,получилось,что я “душил” свои позиции,частым выравниванием дельты. Если бы выбрал все движение фьючерса, и оставил одни(голые)опционы, на движение вверх,то,зарабатал бы очень прилично. Но,кто...
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • ples March 16, 2010, 12:49 am пишет:
    Я сам волатильностью не торгую, но старательно разбирался. И на семинаре был. Может кому мое понимание поможет. Я понял, что маркетмейкеры работающие на опционах, как раз настраивают своих роботов на торговлю волатильностью. Вы можете в стакане опционов видеть как их роботы все время перемещают заявки. И эти роботы снимают как раз микроприбыли. И делаю это много раз внутри дня. А что происходит с временным распадом внутри дня? А ничего! Нет такого показателя внутри одного дня! Завтра с утра тета откусит свой кусочек. Но это завтра. А еще давайте забудем про волатильность, которую мы видим на любимом нами сайте option.ru, потому что она там дневная, и вспомним, что внутри дня...
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • ples March 15, 2010, 11:14 pm пишет:
    А кто может ответить мне на вопрос: “Почему 12 марта фьючерс на индекс РТС вырос существенно больше, чем фьючерсы Газпрома, Сбербанка, Лукойла? А именно они имеют самый большой вес в индексе. Получается, что оставшиеся малоликвидные “сделали” рост индекса? М.б. РТС измеряется в валюте – так курс упал в этот день.
    Всего 34 комментариев статьи: ТА и опционные спреды .
  • gramp March 15, 2010, 10:24 pm пишет:
    атаку башен близнецов я помню по форексу ))))) хорошо, что на реале ничего не было открыто. в реальности при покупке волатильности атака башен принесет нормальный профит, если ничего не трогать и сервак брокера упадет, а вот переложиться в одном направлении будет скорее всего нереально. да я ж только за улучшения, но и без механистичности никак, иначе сомнения будут есть серое вещество ))) вопрос – зачем покупать волатильность до экспирации? какой смысл держать опцион в данной стратегии до потери им временной стоимости?
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • Георгий March 15, 2010, 9:05 pm пишет:
    Приветствую, Господа! Тут давеча прозвучал вопрос (от тов. gramp) по-поводу, есть ли разница как синтетику строить: через колы или путы. Мое мнение: есть. поясню. Во-первых как ни крути, а пут (с одной стороны) “медленнее” в середине срока жизни отдает временную премию, хотя формула Блэка (если про опц. на фьючи речь) говорит о симметрии. Во-вторых, и тут я так же полностью солидарен с Андреем, когда совмещаешь ТА с покупкой/продажей волатильности, имеет смысл не “бездумно” хэджироваться строго на определенном кол-ве шага дельты. И чисто психологически, приятнее видеть рост маржи, чем в уме сальдировать ее. К тому же у трейдера получается возможность в...
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • fore March 15, 2010, 5:09 pm пишет:
    Я так понимаю, что главный вопрос все-таки – дает ли торговля волатильностью какое-либо преимущество трейдеру. Если рехеджирование все-равно как проводить, то проверить это можно только одним способом: выделить часть депо и зарядить робота. Рехедж по сути, простое действие. Вполне можно поручить роботу. Что я и собираюсь сделать (только для начала надо заказать разработку робота:))
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.
  • gramp March 15, 2010, 4:52 pm пишет:
    протестировать на глазок можно, если принять волатильность статичной в рамках определенного периода времени. я в мт4 делал скрипт, который по заранее заданному уровню рехеджа по цене записывает в файл колво таких ходов и время на каждый, этого достаточно для понимая порядка цифр. волатильность считать статичной, конечно, неправильно, но вручную считать по IV калькулятору достаточно трудоемко. рехедж по дельте немногим отличается от рехеджа по цене – просто по дельте колво пунктов не круглое, но все равно на каждые 0.1 дельты примерно одинаковое.
    Всего 26 комментариев статьи: Торговля волатильностью на рынке FORTS.