Недавно обсуждалось управление позицией, или иными словами риск-менеджмент при торговле опционами. Торговля опционами: размер позиции при покупке опционов. Предложили продолжить, чтож, продолжаем. Последнее время волатильность очень высокая, и скорая экспирация 3-х месячных опционов и смена фьючерсного контракта. Все это говорит не в пользу покупок, потому предлагаю посмотреть на риск-менеджмент с позиции продавца опционов. Я расскажу свой подход, если кто знает больше – я буду рад, если вы поделитесь, поскольку судя по подписчикам, среди моих читателей есть довольно опытные люди. 1. Любой проданный опцион для меня с точки зрения гарантийного обеспечения -…

Сидел сегодня, размышлял на тему того, сколько же нужно покупать опционов, сколько продавать и вообще от чего отталкиваться при определении размера позиции типичному консервативному опционному трейдеру. Точно уверен, что торговый счет будет использоваться на малый процент, и что его можно было бы занять и под какие-нибудь другие цели, но это прикидки, а хотелось бы реальных цифр. Приступаем к расчетам! По моим субъективным убеждениям торговый счет менее 300 тысяч рублей вызывает или повышенный риск, или показывает маленькую прибыль. Ни то, ни другое не есть хорошо, а потому будем отталкиваться от этой…

Среди нас обязательно есть те, кому наплевать на вероятности, важно не терять деньги – это экстремальные рискофобы. Я тоже с этого начинал, именно поэтому удержался на рынке. Основной опционной стратегией рискофоба является торговля опционами глубоко “без денег”. Даже двух-трех случаев удачи в таких сделках из 10 позволят иметь какую-то прибыль. Сейчас я понимаю, что это не подход, но отказаться от такой торговли многие так и не могут, ведь играют же в лотереи, почему бы и тут не сыграть. Предлагаю достойную альтернативу – опционные спреды! Не знаю как у вас, но у меня…

Иногда мне очень не нравится то, что на закрытии происходит сильное движение по фьючерсам, делая их котировки немного не рыночными. В таком случае, вариационная маржа на закрытии может существенно ударить по счету. Иногда, при создании стратегий торговли волатильностью не совсем удобно иметь в позиции фьючерс, но его можно создать через опционы. Если вы внимательно изучали опционные стратегии, то могли бы заметить, что график прибылей и убытков по покрытому короткому опциону колл (покупка фьючерса и продажа опциона колл) абсолютно эквивалентен проданному пут опциону. Убедиться в этом наглядно вы можете посредством замечательного…

Пытаюсь писать об опционах так, чтобы постепенно усложнять материал, сначала о простом, а дальше все сложнее и сложнее. Но продажу покрытых опционов я как-то обошел вниманием, хотя это совсем простая опционная стратегия, но, в принципе, многим интересная. Для начала немного о жизни. Среди нас довольно много инвесторов. Ну или спекулянтов в душе, но по жизни инвесторов, тех людей, которые по тем или иным причинам не могут торговать ежедневно, и внутри дня. Им ничего не остается, как покупать ПИФ или вкладываться в акции и рассчитывать лишь на удачу. Многие даже стопы не…