Технические перспективы индекса РТС
Есть ли у вас понимание что происходит и чего следует ждать в ближайшем будущем? Почему еще вчера все говорили о том, что рост никогда не остановится, а сегодня уже молчат? Смотрели ли вы на дневные графики индексов, нефти и валют, чтобы определить для себя наиболее вероятное направление движения рынка в последующие несколько месяцев? Если да, то поделитесь со мной, а если нет, тогда вот вам мои ориентиры, возможно они заставят вас задуматься и над своей позиции в рынке. На мой взгляд все не так радужно, как заявляют аналитики, но сам график индекса на это никак не реагирует. Но обо всем по порядку.
Начну с нефти, причем если у кого есть возможность, то советую посмотреть на склеенный фьючерс на горизонте года-двух, чтобы оценить прошедшие движения.
Если чуда не произойдет, пробой канала состоится. Но если чуть увеличить этот график, то становится ясно, что даже если снижение и будет драматическим, то оно все равно должно остановиться в районе 60, то есть пока я бы не говорил о потенциале обновления прошлых локальных минимумов. Но в любом случае, сигнал ярко медвежий и цена на нефть в последствии повлияет на стоимость рубля, что тоже негативно для фондовых рынков.
Но идем дальше, следующий кандидат для анализа – это доллар. Я умышленно не стал приводить графики индекса доллара, доллара к евро, доллара к рублю или еще какие-то варианты, а остановился на английском фунте, поскольку буду искать где светло. Если фунт покажет прогнозируемое движение, то и остальные подтянутся.
Я уже писал в прогнозах на 2010 год, что график фунта к доллару более нагляден при поиске второй волны и что именно так я представлял себе график фондовых индексов: отскок, а за тем вторая волна. Пока судить рано, формально трендовая линия еще не пробита, но мне кажется после пробоя обозначенной на рисунке трендовой линии вниз – падение увеличит обороты, а это будет означать укрепление доллара. Если сравнить ожидания по фунту (укрепление доллара) и ожидание по нефти (падение нефти, укрепление доллара) – они не противоречат друг другу, что усиливает мою уверенность и на счет рубля. Иными словами я жду ослабления рубля.
Теперь я перейду к самому важному. Я понимаю, что тех картинок, что я выкладываю, явно недостаточно, для того, чтобы сделать вводы, я лишь пытаюсь заинтересовать вас в поиске идей на своих графиках этого же инструмента.
Даже не буду спорить, что где-то в районе марта 2009 года кризис закончился и сейчас тренд явно бычий. Но рано или поздно он должен будет смениться хотя бы на откат в глобальном бычьем тренде на всех финансовых рынках. Почем не сейчас, когда случился ценовой пробой сформировавшегося узкого растущего канала? Тут сигнал пока совсем слабый, но это просто для того, чтобы задуматься: а стоит ли играть наверх? На мой взгляд напрашивается коррекция к уровню 8000 – 8500 по индексу Доу Джонс. Постараюсь чуть позже сделать более подробный анализ этого индекса на меньшем масштабе.
А что же российский индекс РТС? По моему, он проявляет серьезное сопротивление и пока даже намека на проблемы я не вижу. Как вы рассчитываете вероятность роста волатильности внутри дня с 2-3% движения в день до 10%, а подразумеваемой волатильности в опционах на фьючерс на индекс РТС хотя бы до 60%?
Я обозначил на графике фьючерса на индекс РТС два уровня, оба из которых представляют собой серьезные поддержки для нашего рынка. Первая, 140000 пунктов ну просто не может быть не достигнута на этой неделе в рамках глобального снижения нефти и индекса Доу Джонса. Мне кажется именно на этом уровне и будет намечаться отскок. И лишь пробой уровня 130000 будет означать полнейший крах и вторую волну кризиса. Чтож, запасаемся попкорном и будем ждать, что же покажет рынок в ближайший месяц. Мне кажется разрешение ситуации будет совсем скоро.
Если думать о том, что начало цикла повышения ставок возможно к концу года, а рынки живут на полгода вперед, то начало некоторого существенного отката вполне реально.
Ну и последнее, а делать то что? Будем ли мы расти в таких условиях? Если для вас очевидно, что нет – то возможны некоторые варианты.
- Можно продавать непокрытые колл опционы, но что делать, если вырастет волатильность?
- Можно создавать медвежий пут спред из опционов, что позволит в некотором роде избавиться от проблем с волатильностью.
- Можно покупать мартовские пут опционы страйков “без денег” в расчете на рост волатильности и сильное снижение.
Естественно, от уровней отталкиваться тоже можно, например создавая пут спред из опционов по частям, сперва покупая пут опционы, а продавая пут опционы другого страйка от достигнутых уровней в 140000 и 130000.
25 января 2010 в 13:04
Приветствую!
По ощущением, и сообщениям некоторых аналитиков, рынку пророчат хождение вниз, однако если посмотреть на micexindexcf, то на нём видна явно бычья картинка (пробита тройная вершина 1375, достигнут максимум почти 1500), тренд на 30,50,100-дневной вверх, дивергенций на индикаторах не видно.
При этом всем волатильность находится на самых низких уровнях за год.
М/б купить волатильность, использую 2колла и -1фьюсерс на РТС-июнь. При этом если к концу марта волатильность повысится хотя бы до 55 (сейчас около 40), то уже будет безубыток, а движение в любую сторону принесёт прибыль. Но тут есть и обратная сторона, если волатильность ещё понизится будет большой лось. По мойму так же стоит обратить внимание ещё на индикатор vix, за последнюю неделю он резко взлетел с 17 до 27.
25 января 2010 в 13:44
Андрей, я вот видимо читаю неправильных аналитиков, мои все попрочат рост. Ваще конешно нет еще ни одного сигнала к падению на нашем рынке, за то есть на внешних и как это объяснить я пока не знаю, кроме как чрезмерным оптимизмом русских. Глобально если я за рост, но для роста нужно чуть скорректироваться.
VIX, кстати, лишнее тому подтверждение – его рост ничего хорошего не сулит.
По поводу покупки волатильности – взгляд немного однобокий, поскольку даже если подразумеваемая волатильность снизится, а в качестве рехеджирующей техники будет выбрана та, которая позволит брать много мелкой прибыли на движениях актива, например внутри дня при сильной волатильности можно добиться даже нескольких рехеджирующих сделок в день. Вобщем премию купленных опционов отбить вполне может и удастся! Сейчас я бы рассматривал покупку волатильности, а не ее продажу.
25 января 2010 в 14:19
Вижу сужающийся треугольник только по-размашистей чем на Вашем графике), в общем боковик, а в феврале марте жестокий прорыв куда то), 140000 по фьючам не вижу в ближайшие несколько недель. Предлагаю Андрей сделать такие темы…регулярными))
25 января 2010 в 14:22
И кстати, кто то управляет волатильностью:) (и это не мы с вами), поэтому последнее время предпочитаю ориентироваться на другие факторы…
25 января 2010 в 15:29
Волатильность, тем не менее, очень хороший индикатор ожидания рынков. Что-то намечается, действительно, или вверх или вниз
Но я больше за вниз.
На счет тем, хорошо, буду периодически выкладывать что-то подобное, обычно я выкладываю обзор тогда, когда сам для себя долго анализирую все коррелирующие активы и ищу понимание рынка.
26 января 2010 в 14:03
В конце первого квартала ФРС заканчивает программу помощи по выкупам бумаг под ипотечными закладными.
Если в течении двух заседаний они не пикнут про то, что программа будет продлена — это будет означать конец свободных (халявных) денег. Ближайшее заседание завтра в среду 27 января.
Попутно Китай повышает налоги чтоб не было пузырей, правительство все чаще выходит с такими заявами.
Предположительный расклад до конца марта — ходим туда сюда в коридоре с большой волатильностью до мартовского заседания ФРС. Ну а там если не будет дальше денег от них, то валимся вниз и сразу берем добрые 38% Фибо.
По мне – так ФРС будет заявлять что ставки будут на низком уровне еще продолжительное время, поскольку реального выздоровления в экономике нигде толком нет. А вот когда придет время завершения программы помощи ипотеке – то тут либо республиканцы забунтуют, либо кто-нить из налоговой.
26 января 2010 в 23:12
Андрей! А почему фунт? просто график более нагляден? Или…?
27 января 2010 в 17:30
Нет лучшей почвы для дальнейшего роста, чем наличие большого кол-ва пессимистов.
28 января 2010 в 20:52
Art Fry, 2умя руками за
Ваще я тоже так считаю 
А Илюха выходит наш с тобой контрагент 
(показываю язык)
))
На самом деле благодаря этому сайту я получил много отличных контрагентов, спасибо вам огромное!!!
ples, фунт просто красив и понятен и довольно хорошо коррелирует с европейской валютой. А еще можно сказать, что в Англии кризис не менее остро переживается, чем в Америке, а вот в зоне Евро – он менее заметен. Потому раз уж зашел разговор о кризисе, то почему бы не фунт?
Если серьезно, то глазу нужно за что-то зацепиться – это просто предположение, все мы ищем где светло.
Илья, согласен с тобой! Только вот ща что-то все уж больно оптимисты. Я думаю нет лучше почвы для продаж, чем большое количество оптимистов
30 января 2010 в 20:50
Андрей, вы похоже любитель волнового анализа. Какую вероятость выигрышей при торговле по волновому принципу и следованию тренду можно по вашему получить? По моему опыту – около 50-55% выигрышей ( ри среднем выигрыше большем среднего проигрыша), и это положительно вообще-то, так как просто следование тренду на основе, например, следования двум средним дает 30-35% попаданий. Но,даже 50-50% вероятности выигрыша при срднем выигыше больше среднео проигрыша- на мой взгляд, это далеко от комфортного психологически трейдинга. Таким образом выигрывать на основе 50% вероятности можно , но рассуждать о возможном развитий событий весьма затруднительно, нужны еще какие-то факторы: фундаментальные или технические (фигуры, паттерны), или сезонные, или объем сделок, или открытый интерес, или волатильность, то есть то, что сдвинет вероятность выигрыша в желаемую сторону от уровня в 50%.
Есть ли для РТС sentiment index (индекс настроений) выпускаемый кем-либо на регулярной основе?
И как двигается вопрос размешения картинок? (если конечно интересует полноценый диалог, а то “суховато” как-то.
1 февраля 2010 в 19:09
Bender, стоит уточнить один момент – я никогда не интересовался серьезно волновым анализом. Если это случилось само собой, то возможно я волновик
Я не занимаюсь ни расчетами вероятностей, ни изучением своего поведения в рамках одной из существующих теорий. Я – классический интуитивный трейдер, который долго вглядывается в бездну, пока бездна не начнет вглядываться в меня.
За долгое время работы на рынке я заметил такое правило – как правило, трейдер прав. Но он или не успел зайти вовремя, ему снесли стоп или он неправильно вышел.
В большинстве случаев достаточно найти такой вход в рынок, где стоп очень близкий, а возможность заработать – большая.
Если торговать на спот-рынке, то торговля превращается в тяжелый труд, который не всегда вознаграждается, а опционы же решают массу проблем, связанных с неправильным входом, выходом и стопами.
Вот как-то так…
1 февраля 2010 в 19:14
Bender, мне действительно важен каждый комментарий, особенно знающих и интересных людей.
Мне очень хочется видеть и ваши картинки, но я проанализировал массу способов это осуществить и ничего у меня не получилось.
вопрос упирается или в движок блога или в безопасность. Если кто-то знает как мне помочь – я буду рад выслушать!
Потому если вас не затруднит – выкладывайте картинки в интернет и давайте ссылки. Часто этого достаточно, интересные я буду вытаскивать и сам делать так, чтобы они появлялись не ссылкой, а картинкой.
Альтернатива – или заведите себе блог/сайт или напишите мне статью, я бы с удовольствием разместил.
2 февраля 2010 в 13:42
Ваша фраза Андрей:
В большинстве случаев достаточно найти такой вход в рынок, где стоп очень близкий, а возможность заработать – большая.
Вопрос: и как же вы без ожидаемой вероятности выигрышей можете рассчитать оптимальный объем своей позиции, т.е. кол-во контрактов которые Вы размещаете? Ладно если недобрать, так ведь и перебрать количество легко можно. Короче, как же Вы расчитываете, чем рискуете?
Оставьте свой комментарий!
Партнеры проекта:
Индекс сайта (разработка)