Все записи в одной ленте

4 октября 2014 года в субботу собираемся снова на VIII Опционную Конференцию для трейдеров «Поговорим об опционах».

Начало - 11:00 и до последнего оставшегося в живых.

Место: Москва, гостиница Измайлово Гамма-Дельта, Измайловское ш., 71, корп.4

Зарегистрироваться!

Специализированная конференция при генеральной поддержке Московской Биржи посвящена теории, практике и инфраструктуре опционной торговли. В фокусе НОК-8 – поведение и аномалии волатильности на рынках России и США, новый VIX от Московской биржи, разбор реальных опционных стратегий и вопросы построения часной торговой инфраструктуры.

Теория

Что-то творится с волатильностью. Трейдеры и инвесторы по всему миру твердят о грозящих рынкам новых кризисах и обвалах, но если судить по индексам волатильности, известным как «индексы страха», последние месяцы рынок жестко уверен в обратном – VIX и его собратья бьют рекорды вокруг дна в 10-20%. Сколько еще омуту быть тихим?

Кирилл Ильинский, управляющий из Лондона (CEO Fusion Asset Management), чьи 10 онлайн-лекций об опционах и риск-менеджменте в 2013-2014 взорвали мировоззрение трейдерского сообщества, расскажет о сигналах и маркерах, позволяющих прогнозировать изменение волатильности.

В докладе Виталия Курбаковского, опытнейшего алготрейдера и управляющего, создателя компании «Математика финансов» и призера ЛЧИ-2010, мы услышим о собственной формуле расчета исторической волатильности, которая стала торговым преимуществом его любимого опционного «гаврика». В июле 2014 роботу удалось отработать 18 прибыльных дней из 20 и принести доход около 100% годовых к задействованному капиталу.

Инфраструктура

В этой секции мы сосредоточимся на двух направлениях. Николай Труничкин продолжит начатую на НОК-7 тему о новом индексе волатильности Московской Биржи, и расскажет о первых результатах перезапуска. Мы постараемся (честное модераторское!) избежать поднадоевших всем разговоров о недельных опционах и расчете ГО, однако с интересом послушаем, удалось ли Вадиму Галкину (победитель Алгоритмуса-2014, опционный трейдер Schildershoven) найти особенности и принципиальные различия для целей трейдеров и хеджеров внутри продуктовой линейки VIX на CBOE.

Вторая часть секции посвящена новым технологическим возможностям в торговле опционами. О совсем новых фишках торгово-аналитического Option-lab Trade и роботостроительного TS Lab доложат, соответственно, Сергей Елисеев и Алексей Каленкович, особо представлять их я не вижу никакого смысла.

Практика

Больше и откровеннее о практических стратегиях – вектор, по которому мы стараемся двигать НОК. В эту панель, наряду с частными трейдерами и управляющими, мы пригласили профессиональных трейдеров и аналитиков из ведущих УК. Модерацию секции взял на себя Артем Фетисов, старший трейдер опционного деска Sbebank CIB.

  • Арбитраж улыбки волатильности на американском рынке. Теория, результаты, риск-менеджмент, стресс-тест 2008. Сергей Долинин, директор и Владимир Сульдин, главный трейдер, Prime Capital Management (Москва)
  • Что стало с VIX? Загадочная история “живого мертвеца”.  Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИГ Норд Капитал
  • Техники хэджа и роллирования валютных опционов, Денис Стукалов (Самара), трейдер, ФК ВЛС-Инвест
  • Опционные лайфхаки: домашний бэктестинг RI-стратегий. TS Lab и Option-Lab, Антон Белозеров, частный опционный трейдер
  • Проще не бывает: китайская улыбка маркет-мейкера на SI, Олег Мубаракшин, трейдер-квант, Quant-lab.com
  • Золото: циклы и сезонность, Илья Бутурлин, трейдер и управляющий, преподаватель Финансового университета

ПРОЕКТ ПРОГРАММЫ

Как обычно, обещаем веселую, творческую атмосферу, эффективное общение в кулуарах и старые-добрые опционные баталии!

Для тех участников, кто успеет оплатить до того, как карета превратится в тыкву, стоимость билета будет такой же, как на НОК-6 в марте 2013 в Москве – 2750 рублей.

Зарегистрироваться!

Стоимость участия

  • 3500 руб. для физических лиц (2750 руб. при ранней оплате)
  • 4500 руб. для юридических лиц, вкл. НДС 18%
  • Студенты-очники и преподаватели вузов могут рассчитывать на существенную скидку. Если оплата конференции вас затрудняет, свяжитесь с организаторами конференции и предложите волонтерскую помощь в обмен на льготные условия посещения. Уверен, мы договоримся.

Партнеры VIII Опционной Конференции для трейдеров «Поговорим об опционах» :

Московская лого IT invest

Итак, в субботу 22 марта 2014 в городе Санкт-Петербург прошла 7-я Опционная конференция для частных инвесторов «Поговорим об опционах», она же Народная опционная конференция или НОК-7.  Нам удалось интересно послушать, уютно посидеть и сытно перекусить в компании 120-130 опционщиков. Большое спасибо нашим спонсорам: ОТКРЫТИЕ-брокер, онлайн-брокеру ITinvest, Freedom finance, а также Генеральному спонсору – Московской Бирже.

Ради чего стоило посетить  НОК-7?

1. Квант и маркет-мейкер Олег Мубаракшин (ИК ОЛМА) расказал о вычислении улыбки волатильности всего по трём точкам (собственный R-package).

Олег Мубаракшин, опционный трейдер ИК ОЛМА

2. Обсуждали торговую систему MatriX от ITinvest, которая даёт торговать на всех площадках без переброса денег и сальдирует гарантийное обеспечение (ГО) сложных позиций. Опыт показывает, что для некоторых опционных комбинаций ГО по MatriX ниже биржевого.

 

Сергей Елисеев (Option-lab Trade)

3. Развернулась большая дискуссия по поводу неправильности расчёта биржевого ГО на проданных краевых опционах. Участники сошлись во мнении, что продажа краевых опционов – один из самых больших рисков для опционного трейдера, и этих позиций следует избегать либо заходить в них незначительной долей капитала.

Михаил Гусев, Алексей Каленкович, Александр Ростин  Алексей Каленкович (частный трейдер)
4. Владимир Твардовский (ITinvest) провёл любопытнейший мастер-класс по экспресс-анализу опционных рисков, показав, как надо разбивать сложные опционные комбинации на маленькие синтетические сущности и оценивать их риски раздельно.

5. Обобщая разговор о высокочастотном трейдинге, можно сказать, что на российских опционах рынок уже чрезмерно эффективен, эффективнее США и требует от алготрейдеров большого креатива. Доход в HFT-торговле наиболее вероятно получить на направленных стратегиях, прогнозирующих развитие волатильности или дельты.

Говорят, что НОК-7 была едва ли не самой интересной и информативной из всех НОКов:

«Это была самая крутая, самая активная и (надеюсь) самая результативная конференция!!!!!» (Андрей Дронин, ИФ ОЛМА)

«Конфу вели и зажигали своими дискуссиями Каленкович и Дронин :) интересно было послушать участие в этой дискуссии ребят математиков с биржи, в конце интересно рассказывали практику Медведев и Мубаракшин» (astic, крутой опционщик, Москва)

«Понравилось: достаточно интенсивное общение зала со спикерами, минимум рекламных выступлений, имхо интересные выступления Тимура Турлова и Александра Ростина, присутствие трейдеров из разных регионов России. Также была хорошая кормежка :) Не понравилось: слишком широкий и плоский зал, по углам на задних рядах практически не было видно спикеров, плюс спины впередисидящих загораживали презентационные экраны. Также жаль, что, видимо, из-за ограниченности ресурсов, конференция не была широко анонсирована, и, как следствие, — относительно немного участников». (Алексей Матросов, частный трейдер, Санкт-Петербург)

«Впечатление положительное. Согласен было мало рекламы. Много говорили по делу. Также много спорили с представителем биржи о наболевшем (о событиях 03/03/14 и о ГО в этот день), можно было сократить время на это. Понравились доклады под закрытие Антона Медведева (очень хорошо с юмором и толково рассказал про свой опыт и свои ошибки), Олега Мубарашкина. Александр Ростин не очень раскрыл тему про алгоритмические стратегии на опционах. Доклад Владимира Твардовского про экспресс анализ рисков опционного портфеля — интересная и нужная тема и требует практической доработки. Спасибо организаторам». (ring10, алготрейдер, Санкт-Петербург)

«Думаю, если у нас на Мосбирже всего две проблемы, то за попытку решать их в любое время и в любом месте — надо помогать, а не ворчать)» (Андрей Дронин, ИФ ОЛМА)

«Все, больше ни каких выступлений в ближайшие 2 года А то превращаюсь уже в того, кто «готовится вести семинары»» (Антон Медведев, алготрейдер, Москва)

«Отдельное спасибо организаторам и Дронину за конструктивные предложения по предложениям по ликвидности.» (Михаил Гусев, частный трейдер и управляющий, Москва)

«толковые доклады весьма специализированные (вроде смещения улыбки волатильности).
с организационной точки зрения наверно стоило бы добавить плюс один кофе-брейк / перерыв после обеда, а то к вечеру уже все варёные были).
ну и главное: было мало Каленковича.
нужно больше Каленковича!
не просто обсуждения… а отдельный доклад ему! вот.
отлично всё прошло, организаторы молодцы. » (Владимир Сарнацкий, алготрейдер, Санкт-Петербург)

«Да. Все было круто. Реально самая результативная конфа» (Виталий Волокитин, частный трейдер, Киев)

А лучший комплимент для нас – когда атмосфера настолько вовлекает участников, что они тутже начинают планировать свой вклад в темы следующей конференции. Мы уже начинаем ждать НОК-8 с Ильей Алхимовым (13insiders), Андреем Мурманск, Мурадом Ахмедовым и Юрием Мухиным.

Программа НОК-7

Официальные фото с НОК-7

Неофициальные фото с НОК-7

Алексей Метёлкин

На рынке с 2005 года.  В 2005 — 2007 годах торговал линейными инструментами, в 2008 году кардинально пересмотрел стратегию и выработал жесткие правила управления рисками. Чтобы не нести дополнительной психологической нагрузки при просадках капитала, перешел к ненаправленной торговле опционами.

С первых попыток в трейдинге выстраивал работу в команде с разделением ответственности. Сам отвечает за поиск (ФОРТС, внебиржа, CME) и формирование позиции, разработку алгоритмов действий в зависимости от сценариев поведения рынка. В сложные периоды включается в работу по хеджированию позиций.

Математическое мышление и фокус на устойчивость процесса управления капиталом помогли Алексею Метёлкину построить одну из самых стабильных управляющих команд на опционах. В управлении Xpira Group находится около $15М средств крупных частных инвесторов. В 2010 году компания заняла 2-е место в Кубке ММВБ по срочному рынку. В 2013, 2014 годах — призёр Битвы Титанов.

Цель по доходности: 2-3 банковские ставки без резких колебаний. А результаты? За 5 лет эквити по основной стратегии выросла в 5 раз, при этом на вялом рынке последних 3 лет доходность колебалась в пределах 21-27% (на значительной сумме AuM впечатляет).

Прогнозы на 2014. «Целевая доходность зависит от рынка – по РФ цель 30%, по США – 20-25%». Ловим г-на Метёлкина на слове и принимаем ставки, что же покажет Xpira в бурном 2014? И надеемся услышать его комментарии во второй секции НОК-7. :-)

Опционные советы от Алексея:

  • не доверять прогнозируемости рынка
  • быть готовым к любому развитию событий, в том числе форс-мажорному
  • заранее иметь план действий
  • помнить, что когда все охвачены страхом, ненаправленная торговля дает отличные возможности для заработка тому, кто сумеет сохранить голову холодной.

Тимур Турлов, ИК Фридом ФинансЕсли в 14 лет открываешь счёт на ММВБ, в 16 устраиваешься на работу в американский проп, а учёбу на экономфаке (РГТУ им. Циолковского) совмещаешь с руководством направлением международных рынков в ИК, то 21 – вполне зрелый возраст, чтобы создать международного брокера.

За 5 лет в бизнесе к инвестиционной компании Фридом Финанс прочно прилепилось: честные и интеллигентные. Модель работы рассчитана на вдумчивого и долгосрочного инвестора (как сам Тимур):

  •  * здесь объясняют много и подробно (3-х недельный курс «Биржевой университет», журнал ФинансистЪ, сайт-шпаргалка с опционными стратегиями www.aboutoptions.ru).
  •  * делают качественный анализ (рекомендации не стыдно достать и через год)
  •  * предоставляют выбор площадок (американский и российский рынки)
  •  * взимают фиксированную комиссию (сравнительно невысокую)
  •  * за количеством клиентов не гонятся, зато с радостью хостят авторитетных (как Дядя Миша или Надя Грошева)

В доверительном управлении есть свои фишки, например, умеют раздобыть акции при IPO c большой переподпиской.

Тимур Турлов постоянно ездит по свету и многое знает о международных рынках от США до Казахстана из первых уст. На НОК-7 его доклад с торговым вью на США в 2014 году откроет секцию Опционные стратегии на практике.

11:00-11:30 Приветственный кофе, регистрация

11:30-12:30 Секция 1: О судьбах мира: важные новации Биржи и брокеров

Доклад: Новый индекс волатильности, Николай Труничкин, Московская биржа.
Доклад: Торговые преимущества клиентов передового опционного брокера, Сергей Елисеев, управляющий, создатель Option-lab Trade.

Дискуссия:
Роман Сульжик (модератор), управляющий директор по срочному рынку Московской Биржи;
Николай Труничкин, Московская Биржа;
Владимир Твардовский, председатель правления ITinvest;
Максим Позняк, заместитель директора по технологиям ОТКРЫТИЕ-брокер;
Андрей Дронин, начальник управления структурных продуктов ИФ ОЛМА;
Алексей Каленкович, частный опционный трейдер;

Мастер-класс: Экспресс-анализ рисков опционного портфеля (для опытных! начинающие пьют кофе), Владимир Твардовский, председатель правления ITinvest.

12:30-14:00 Секция 2: Опционные стратегии на практике

Доклад: Прогнозы и торговые идеи 2014, Тимур Турлов, генеральный директор Freedom finance.

Дискуссия:
Анатолий Радченко (модератор), трейдер, управляющий партнёр United Traders;
Алексей Каленкович, частный опционный трейдер;
Илья Шабров, частный трейдер и управляющий, победитель ЛЧИ-2007;
Сергей Елисеев, частный трейдер и управляющий, создатель Option-lab Trade;
Евгений Головин, риск-менеджер;
Михаил Гусев, частный трейдер.

14:00-15:00 Обед

15:00-19:00 Секция 3: алготрейдинг с использованием опционов

Доклад: План создания алгоритмической стратегии, Александр Ростин, частный алготрейдер, управляющий.
Доклад: Алготрейдинг со школьным транспортиром, Антон Медведев, частный алготрейдер, призёр Битвы Титанов-2013.
Доклад: Инструментарий маркет-мейкера: метод Vanna-Volga, Олег Мубаракшин, трейдер и маркет-мейкер.

Дискуссия:
Владимир Твардовский (модератор), председатель правления ITinvest;
Сергей Елисеев, частный трейдер и управляющий, создатель Option-lab Trade;
Антон Медведев, частный алготрейдер, призёр Битвы Титанов-2013;
Олег Мубаракшин, трейдер, маркет-мейкер;
Александр Ростин, частный алготрейдер, управляющий.

20:00 — до окончания сил:  Неформальная часть

Страница НОК-7

РЕГИСТРАЦИЯ ЗАВЕРШЕНА

123499Next