Сегодня мне хочется просто порассуждать о том, что происходит в моем личном мире опционов – есть несколько интересных новостей и размышлений общего характера.
Меня очень долго заставляли мои друзья и коллеги изучить терминал TOS, однако он в меня не лез. Дело тут все в моем странном стремлении в независимости и свободе, не хочу и не люблю заставлять себя делать то, что мне не интересно, оттого я долгое время смотрел на нападки на наш рынок и удивительные возможности Америки с некоторым раздражением даже, однако видимо наконец время пришло, начиная с нового года активно по 2-3 часа в день провожу за анализом опционов на американские акции с целью изучить инструментарий и понять чем же этот рынок лучше нашего.

Я не знаю более толкового человека, который вам все объяснит и покажет, потому еще раз напоминаю о последнем вашем шансе!

Данила Попов планирует провести теоретические и практические мероприятия,на которых можно будет ознакомиться с теорией и даже попрактиковаться. Курсы я крайне рекомендую тем, кто ценит свое время и желает получить ответы на вопросы, которые у него остались после книг, сайтов, семинаров.

Данила очень скромный человек, цена вполне адекватная на мой взгляд.

Вобщем те, кто хотел бы получиться опционам – лучшего ничего в рунете нет (может быть у кого есть иное мнение, пишите мне его приватно, я ознакомлюсь и обязательно сделаю анонс).

Выступление Дениса Дубины на 3-ей Народной Опционной Конференции 10 декабря.
Для тех, кому не удалось побывать на конференции или просто возникло желание освежить дискуссию, я предлагаю оцифрованный и адаптированный текст часового выступления Дениса и комментарии зрителей и оппонентов. Мною было вырезано все лишнее и текст получился не таким громоздким – всего 5600 слов о календарных опционных спрэдах, о том, как их понимает Денис.
Я думаю, что на чтение уйдет куда менее часа, которое вы бы потратили на просмотр. Наслаждайтесь, я получил истинное удовольствие редактируя этот текст.
Спасибо еще раз всем, кто принял участие в дискуссии.

Думаю, что стоит более глубоко копнуть в сторону календарных спрэдов, однако и сейчас оставим в стороне тонкости управления позицией, поскольку в любом случае, какую бы вы не создали сложную опционную конструкцию – она состоит из кирпичиков – голых опционов пут и колл, проданных и купленных и вопрос оптимизации позиции требуется рассматривать для каждого случая из 4 отдельно, после чего управление ли календарным спрэдом или бабочкой будет сводиться к одной и той же задаче – работе с отдельным опционом.
В предыдущем примере 16 декабря, при открытии простого календарного спрэда делался расчет на рост волатильности и эта стратегия сравнивалась с бабочкой. Вместо этого волатильность серьезно снизилась и потеряла около 20%, что должно было очень негативно сказаться на календарном спрэде и показать очень хорошие результаты на бабочке.

Дэн упоминал о том, что календарный спрэд позволяет иметь положительные тету и вегу, что позволяет зарабатывать одновременно и на росте волатильности и на временном распаде, поскольку рост волатильности возможен скорее на снижении, нежели на росте, то очевидным состоянием, когда покупка календарного спрэда является адекватной стратегией – ожидание снижения с ростом волатильности, причем очевидно, что ключевое слово тут ожидание, а не снижение, хотя при профессиональной подготовке и резкое снижение, не смотря на очевидные риски сможет принести неплохую прибыль.

При создании календарного спрэда самое важное – это управление, к стратегиям создал и забыл календарный спрэд не относится и это нужно отчетливо понимать.