Все записи в одной ленте

Итак, в субботу 22 марта 2014 в городе Санкт-Петербург прошла 7-я Опционная конференция для частных инвесторов «Поговорим об опционах», она же Народная опционная конференция или НОК-7.  Нам удалось интересно послушать, уютно посидеть и сытно перекусить в компании 120-130 опционщиков. Большое спасибо нашим спонсорам: ОТКРЫТИЕ-брокер, онлайн-брокеру ITinvest, Freedom finance, а также Генеральному спонсору – Московской Бирже.

Ради чего стоило посетить  НОК-7?

1. Квант и маркет-мейкер Олег Мубаракшин (ИК ОЛМА) расказал о вычислении улыбки волатильности всего по трём точкам (собственный R-package).

Олег Мубаракшин, опционный трейдер ИК ОЛМА

2. Обсуждали торговую систему MatriX от ITinvest, которая даёт торговать на всех площадках без переброса денег и сальдирует гарантийное обеспечение (ГО) сложных позиций. Опыт показывает, что для некоторых опционных комбинаций ГО по MatriX ниже биржевого.

 

Сергей Елисеев (Option-lab Trade)

3. Развернулась большая дискуссия по поводу неправильности расчёта биржевого ГО на проданных краевых опционах. Участники сошлись во мнении, что продажа краевых опционов – один из самых больших рисков для опционного трейдера, и этих позиций следует избегать либо заходить в них незначительной долей капитала.

Михаил Гусев, Алексей Каленкович, Александр Ростин  Алексей Каленкович (частный трейдер)
4. Владимир Твардовский (ITinvest) провёл любопытнейший мастер-класс по экспресс-анализу опционных рисков, показав, как надо разбивать сложные опционные комбинации на маленькие синтетические сущности и оценивать их риски раздельно.

5. Обобщая разговор о высокочастотном трейдинге, можно сказать, что на российских опционах рынок уже чрезмерно эффективен, эффективнее США и требует от алготрейдеров большого креатива. Доход в HFT-торговле наиболее вероятно получить на направленных стратегиях, прогнозирующих развитие волатильности или дельты.

Говорят, что НОК-7 была едва ли не самой интересной и информативной из всех НОКов:

«Это была самая крутая, самая активная и (надеюсь) самая результативная конференция!!!!!» (Андрей Дронин, ИФ ОЛМА)

«Конфу вели и зажигали своими дискуссиями Каленкович и Дронин :) интересно было послушать участие в этой дискуссии ребят математиков с биржи, в конце интересно рассказывали практику Медведев и Мубаракшин» (astic, крутой опционщик, Москва)

«Понравилось: достаточно интенсивное общение зала со спикерами, минимум рекламных выступлений, имхо интересные выступления Тимура Турлова и Александра Ростина, присутствие трейдеров из разных регионов России. Также была хорошая кормежка :) Не понравилось: слишком широкий и плоский зал, по углам на задних рядах практически не было видно спикеров, плюс спины впередисидящих загораживали презентационные экраны. Также жаль, что, видимо, из-за ограниченности ресурсов, конференция не была широко анонсирована, и, как следствие, — относительно немного участников». (Алексей Матросов, частный трейдер, Санкт-Петербург)

«Впечатление положительное. Согласен было мало рекламы. Много говорили по делу. Также много спорили с представителем биржи о наболевшем (о событиях 03/03/14 и о ГО в этот день), можно было сократить время на это. Понравились доклады под закрытие Антона Медведева (очень хорошо с юмором и толково рассказал про свой опыт и свои ошибки), Олега Мубарашкина. Александр Ростин не очень раскрыл тему про алгоритмические стратегии на опционах. Доклад Владимира Твардовского про экспресс анализ рисков опционного портфеля — интересная и нужная тема и требует практической доработки. Спасибо организаторам». (ring10, алготрейдер, Санкт-Петербург)

«Думаю, если у нас на Мосбирже всего две проблемы, то за попытку решать их в любое время и в любом месте — надо помогать, а не ворчать)» (Андрей Дронин, ИФ ОЛМА)

«Все, больше ни каких выступлений в ближайшие 2 года А то превращаюсь уже в того, кто «готовится вести семинары»» (Антон Медведев, алготрейдер, Москва)

«Отдельное спасибо организаторам и Дронину за конструктивные предложения по предложениям по ликвидности.» (Михаил Гусев, частный трейдер и управляющий, Москва)

«толковые доклады весьма специализированные (вроде смещения улыбки волатильности).
с организационной точки зрения наверно стоило бы добавить плюс один кофе-брейк / перерыв после обеда, а то к вечеру уже все варёные были).
ну и главное: было мало Каленковича.
нужно больше Каленковича!
не просто обсуждения… а отдельный доклад ему! вот.
отлично всё прошло, организаторы молодцы. » (Владимир Сарнацкий, алготрейдер, Санкт-Петербург)

«Да. Все было круто. Реально самая результативная конфа» (Виталий Волокитин, частный трейдер, Киев)

А лучший комплимент для нас – когда атмосфера настолько вовлекает участников, что они тутже начинают планировать свой вклад в темы следующей конференции. Мы уже начинаем ждать НОК-8 с Ильей Алхимовым (13insiders), Андреем Мурманск, Мурадом Ахмедовым и Юрием Мухиным.

Программа НОК-7

Официальные фото с НОК-7

Неофициальные фото с НОК-7

Алексей Метёлкин

На рынке с 2005 года.  В 2005 — 2007 годах торговал линейными инструментами, в 2008 году кардинально пересмотрел стратегию и выработал жесткие правила управления рисками. Чтобы не нести дополнительной психологической нагрузки при просадках капитала, перешел к ненаправленной торговле опционами.

С первых попыток в трейдинге выстраивал работу в команде с разделением ответственности. Сам отвечает за поиск (ФОРТС, внебиржа, CME) и формирование позиции, разработку алгоритмов действий в зависимости от сценариев поведения рынка. В сложные периоды включается в работу по хеджированию позиций.

Математическое мышление и фокус на устойчивость процесса управления капиталом помогли Алексею Метёлкину построить одну из самых стабильных управляющих команд на опционах. В управлении Xpira Group находится около $15М средств крупных частных инвесторов. В 2010 году компания заняла 2-е место в Кубке ММВБ по срочному рынку. В 2013, 2014 годах — призёр Битвы Титанов.

Цель по доходности: 2-3 банковские ставки без резких колебаний. А результаты? За 5 лет эквити по основной стратегии выросла в 5 раз, при этом на вялом рынке последних 3 лет доходность колебалась в пределах 21-27% (на значительной сумме AuM впечатляет).

Прогнозы на 2014. «Целевая доходность зависит от рынка – по РФ цель 30%, по США – 20-25%». Ловим г-на Метёлкина на слове и принимаем ставки, что же покажет Xpira в бурном 2014? И надеемся услышать его комментарии во второй секции НОК-7. :-)

Опционные советы от Алексея:

  • не доверять прогнозируемости рынка
  • быть готовым к любому развитию событий, в том числе форс-мажорному
  • заранее иметь план действий
  • помнить, что когда все охвачены страхом, ненаправленная торговля дает отличные возможности для заработка тому, кто сумеет сохранить голову холодной.

Тимур Турлов, ИК Фридом ФинансЕсли в 14 лет открываешь счёт на ММВБ, в 16 устраиваешься на работу в американский проп, а учёбу на экономфаке (РГТУ им. Циолковского) совмещаешь с руководством направлением международных рынков в ИК, то 21 – вполне зрелый возраст, чтобы создать международного брокера.

За 5 лет в бизнесе к инвестиционной компании Фридом Финанс прочно прилепилось: честные и интеллигентные. Модель работы рассчитана на вдумчивого и долгосрочного инвестора (как сам Тимур):

  •  * здесь объясняют много и подробно (3-х недельный курс «Биржевой университет», журнал ФинансистЪ, сайт-шпаргалка с опционными стратегиями www.aboutoptions.ru).
  •  * делают качественный анализ (рекомендации не стыдно достать и через год)
  •  * предоставляют выбор площадок (американский и российский рынки)
  •  * взимают фиксированную комиссию (сравнительно невысокую)
  •  * за количеством клиентов не гонятся, зато с радостью хостят авторитетных (как Дядя Миша или Надя Грошева)

В доверительном управлении есть свои фишки, например, умеют раздобыть акции при IPO c большой переподпиской.

Тимур Турлов постоянно ездит по свету и многое знает о международных рынках от США до Казахстана из первых уст. На НОК-7 его доклад с торговым вью на США в 2014 году откроет секцию Опционные стратегии на практике.

11:00-11:30 Приветственный кофе, регистрация

11:30-12:30 Секция 1: О судьбах мира: важные новации Биржи и брокеров

Доклад: Новый индекс волатильности, Николай Труничкин, Московская биржа.
Доклад: Торговые преимущества клиентов передового опционного брокера, Сергей Елисеев, управляющий, создатель Option-lab Trade.

Дискуссия:
Роман Сульжик (модератор), управляющий директор по срочному рынку Московской Биржи;
Николай Труничкин, Московская Биржа;
Владимир Твардовский, председатель правления ITinvest;
Максим Позняк, заместитель директора по технологиям ОТКРЫТИЕ-брокер;
Андрей Дронин, начальник управления структурных продуктов ИФ ОЛМА;
Алексей Каленкович, частный опционный трейдер;

Мастер-класс: Экспресс-анализ рисков опционного портфеля (для опытных! начинающие пьют кофе), Владимир Твардовский, председатель правления ITinvest.

12:30-14:00 Секция 2: Опционные стратегии на практике

Доклад: Прогнозы и торговые идеи 2014, Тимур Турлов, генеральный директор Freedom finance.

Дискуссия:
Анатолий Радченко (модератор), трейдер, управляющий партнёр United Traders;
Алексей Каленкович, частный опционный трейдер;
Илья Шабров, частный трейдер и управляющий, победитель ЛЧИ-2007;
Сергей Елисеев, частный трейдер и управляющий, создатель Option-lab Trade;
Евгений Головин, риск-менеджер;
Михаил Гусев, частный трейдер.

14:00-15:00 Обед

15:00-19:00 Секция 3: алготрейдинг с использованием опционов

Доклад: План создания алгоритмической стратегии, Александр Ростин, частный алготрейдер, управляющий.
Доклад: Алготрейдинг со школьным транспортиром, Антон Медведев, частный алготрейдер, призёр Битвы Титанов-2013.
Доклад: Инструментарий маркет-мейкера: метод Vanna-Volga, Олег Мубаракшин, трейдер и маркет-мейкер.

Дискуссия:
Владимир Твардовский (модератор), председатель правления ITinvest;
Сергей Елисеев, частный трейдер и управляющий, создатель Option-lab Trade;
Антон Медведев, частный алготрейдер, призёр Битвы Титанов-2013;
Олег Мубаракшин, трейдер, маркет-мейкер;
Александр Ростин, частный алготрейдер, управляющий.

20:00 — до окончания сил:  Неформальная часть

Страница НОК-7

РЕГИСТРАЦИЯ ЗАВЕРШЕНА

Стас Бржозовский

С удовольствием читая его интеллигентные и лёгкие опционные записки на sMart-lab, мы были уверены, что Стасу Бржозовскому лет 20-25 и опционами он торгует всю сознательную жизнь, ну, то есть лет 5. А теперь представьте, что он на фондовом рынке аж с 1993 года! Более того, в ещё более ранней жизни он математик, к.ф.м.н. и несколько лет преподавал в ВУЗе.

На опционную тему Стас набрёл совершенно случайно лет 5 назад (хоть тут угадали!), и на ней остановился. По его собственным словам, стиль торговли характеризуется полным волюнтаризмом (покупки, продажи, прямые и обратные календари, наклоны и торговля вокруг улыбки).

Любит логику и  статистику, не очень любит новости. Пока имел дело только с рынком FORTS. Работает в ИК «Элтра», занимается доверительным управлением на FORTS.

Опционные советы от Стаса Бржозовского (за пояснениями приходите на НОК-7)

  1. Никогда не спорьте с рынком «нафффсе»!
  2. Изучайте матчасть торгуемых инструментов!
  3. Всегда подавайте заявки на экспирацию!
  4. Не торгуйте направление вверх покупкой колов!
  5. Не продавайте дешевые края где мало денег!
  6. Не хеджируйте зигзаг по Блэку-Шольцу!
  7. Пунктуально хеджируйте продажу, лебеди иногда прилетают!
  8. Если вас угораздило быть в покупке — дайте прибыли течь!
  9. Не верьте слепо аналитикам, их советам и программным продуктам!
  10. Делитесь опытом и идеями с новичками, хотя бы немного!))
  11. Питайтесь правильно! Не запускайте спорт и личную жизнь!
  12. Настоящий опционщик должен любить всё, что шевелится!
  13. Если что-то не шевелится, обращайтесь к коллегам, пошевелим вместе!
123499Next